Kolumnen & Analysen Märkte
Rohstoffe am Donnerstag: Gold und Kupfer
Mike C. Kock I FXCM - Commodities - 29.07.2010
Gold
Gold steht nicht mehr bei 1.256 USD sondern mittlerweile fast 100 USD tiefer!
Gold hat eine wichtige Unterstützung durchbrochen und hat nun erst ebi 1.126 USD wieder eine wirkliche Unterstützung. Der COT Report Indikator zeigt auf der einen Seite aktuell ein bearishes Setup für das Gold an. Dies resultiert aber auch daher, dass die Positionen aller Marktteilnehmer nicht mehr so stark ausgebaut sind, wie noch vor einige Wochen.
Auf Wochenbasis sind aber die Positionen der Commercials BULLISH und zeigen ein Longsignal an. Kleiner auf Tagesbasis betrachtet, heben sich die beiden Signale aber auf.
Das saisonale Tief liegt um den 17. August und danach sollte es wieder mit den Goldpreis nach oben gehen. Achten wir dann auf Indien, die dann im Privatsektor das meiste Gold ankaufen. Waren wir noch die wenigen Wochen ab und sehen, wo das Gold seinen Boden findet - denkbar sind durchaus Kurse um die 1.085 USD.
Da zum Gold auch immer das Silber gehört - hier einen schnellen Blick auf den Silberchart.
Silber
So schön ausgebrägt wie beim Gold sieht es hier nicht aus. Der ganze Verlauf ist volatiler als im Gold. Doch auch hier ist der COT Report Indikator Bearish. Die Saisonalität zeigt erst Ende August nach oben und behält diese Richtung bis Februar 2011 bei.
Aktuell ist das Silber in einer starken Unterstützungszone und erst ab Kursen unter 16,50 USD besteht große Gefahr für einen langfristigen Abwärtstrend.
Korrelation Gold - Silber
Hier sehen wir sehr gut, wie ähnlich der Kursverlauf der beiden Metalle ist. Trotzdem gibt es immer wieder Phasen, wo die Korrelation in Richtung der Null triftet. Zur Zeit ist diese sehr hoch und damit fast deckungsgleich!
Kupfer
Warum Kupfer? Es ist ein guter Vorlaufindikator für die Aktienmärkte! Betrachten wir nur die Saisonalität, dann sehen wir den aktuellen Gleichlauf und das kurze Zwischenhoch im Kupfermarkt.
Sehen wir uns die Korrelation zwischem Kupfer und dem S&P500 an.
Korrelation Kupfer - S&P500
Besser geht es kaum. Kein Wunder - Kupfer ist eines der wichtigsten Metalle in der Industrie, wenn dort viel gekauft wird, dann sind viele Bestellungen bei den Firmen angekommen und diese wollen und müssen verarbeitet werden.
Was zur Zeit aber passiert, Deutschland zeigt immer bessere wirtschaftliche Aussichten und die USA haben immer größere Probleme. Kupfer bleibt der Vorlaufindikator - doch beim nächsten Mal sehen wir uns das für den DAX30 an!
Viel Erfolg!
Mike C. Kock
für FXCM Research
www.Mike-Kock.de
Über den Autor:
Mike C. Kock ist Jahrgang 1965 - Trader, Analyst und Autor. Im Frühjahr 2008 erschien sein Buch "25 Märkte - 100 Chancen", ein Grundlagenwerk über Rohstoffe und deren erfolgreicher Handel. Er ist seit mehreren Jahren freier Referent für Banken in den Bereichen Derivate, Strukturierte Produkte und Portfoliomanagement.
RISIKOWARNUNG:
Der (Devisen-)Handel auf Margin ist mit einem hohen Risiko verbunden und ist daher nicht für jeden Anleger geeignet. Sie sollten sich aller Risiken bewusst sein die mit dem Devisenhandel verbunden sind und einen unabhängigen Finanzberater konsultieren, sollten Sie Zweifel haben. Alle Meinungen, Nachrichten, Analysen, Kurse oder andere Informationen werden als allgemeine Marktkommentare zur Verfügung gestellt und dürfen nicht als Anlageberatung verstanden werden. ArtexSwiss ltd. übernimmt keine Haftung für Verluste oder Schäden, welche direkt oder indirekt aus dem Gebrauch oder auf dem Vertrauen dieser Informationen entstehen.
Aktuelle Kolumnen & Analysen
Bonds Weekly: Bund-Future leitet Seitwärtsbewegung ein - „Beige Book“ bestätigt moderates Wachstum in den USA
Börse Stuttgart - Bonds - 10.09.2010
Rentenreport der Börse Stuttgart KW 36 (06.09. bis 10.09.2010)
Wie in der Vorwoche haben in den vergangenen Tagen über den Erwartungen liegende Konjunkturdaten aus den USA für einen zunehmenden Geldstrom in die Aktienmärkte gesorgt. Der Bund-Future konsolidiert deshalb auf hohem Niveau.
Aufgrund des Feiertages "Labor Day" blieben die US-Börsen am Montag geschlossen. Deshalb plätscherte auch der Handel in Europa ruhig dahin. ... mehr
Euwax-Trends am Nachmittag: Gerüchte belasten Deutsche-Bank-Aktie - Börsianer spekulieren über milliardenschwere Kapitalerhöhung
Börse Stuttgart - Indizes - 10.09.2010
Deutliche Kursverluste der Deutsche-Bank-Aktie zogen heute auch den DAX nach unten. Das deutsche Börsenbarometer notierte am Nachmittag bei 6.200 Zählern mit 0,3 Prozent im Minus. Entscheidende Konjunkturdaten stehen heute nicht mehr auf dem Programm.
Kurzfristig orientierte Derivateanleger agierten sehr zurückhaltend. Der Euwax Sentiment Index pendelte bei vergleichsweise niedrigen Umsätzen im Bereich der Nulllinie. ... mehr
Anleihen: Abwärtstrend der Bund-Renditen gebrochen
Börse Frankfurt - Bonds - 10.09.2010
Marktbericht vom Rentenhandel
10. September 2010. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Von einer „sehr bewegten Woche“ spricht ein Händler der Hellwig Wertpapierhandelsbank. Die Risikoprämien für Staatspapiere einiger EU-Peripherieländer waren zwischenzeitlich heftig gestiegen. Plötzlich hätten Anleger ihr Augenmerk wieder auf die Gefahren der überbordenden Verschuldung gerichtet, erläutert Klaus Stopp von der Baader Bank. Auslöser war die avisierte Abwicklung der verstaatlichten Anglo Irish Bank Anfang der Woche, wie er ausführt. ... mehr
Hüfners Wochenkommentar: Angst vor der Konjunktur in Amerika?
Börse Frankfurt - Indizes - 10.09.2010
10. September 2010. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Keiner traut dem Frieden mit der Konjunktur. Das zweite Quartal war in puncto Wachstum in Europa zwar gut (+ 4 % Jahresrate), aber die meisten haben Angst, dass sich dies nicht so fortsetzt. Sie schauen auf die USA, wo die Wirtschaft eher dahin dümpelt. Sie beobachten die Befürchtungen einer neuen Rezession. Und sie sehen die schwächere Wall Street und die Deflationssorgen an den US-Bond-Märkten. Wird der Euroraum nicht früher oder später doch von der größten Volkswirtschaft der Welt nach unten gezogen? ... mehr
The Energy Report - The Buck stops
Phil Flynn I PFGBEST - Commodities - 10.09.2010
President Truman used to have a sigh on his desk that the buck stops here. President Obama should have one that says the buck stops with the last administration. If you are going to solve the problem you have to admit you have a problem yet the entire Democratic Party is lost in this sense of what I would call arrogant denial. In fact in some cases it is downright scary. Did anyone see that interview with Harry Reid that sad that he had nothing to do with the bad economy? ... mehr
The Nemenoff Report - Bonds Lower, S&P's Higher, Silver Higher
Marc Nemenoff I PRICE Group - Commodities - 10.09.2010
Financials: Dec. Bonds are currently 13 lower at 130’06. This market is now below last Friday’s low after the Jobs Report. Technically the next level of support is the 129’22 level, a level where I will be willing to try the long side of the market for short a term trade. For the near term resistance is currently the 131’15 level. Keep in mind the yield for the 30 Yr. Bond is still below the 4% level and the 10 Yr. Note below the 3% level. Just an aside from what I’ve been hearing “on the street”, a Republican victory in mid-term elections will be bullish for stocks and bearish for Bonds. ... mehr
Daily Commodities Update: Gold
autochartist.com - Commodities - 10.09.2010
With the 30-minute chart of Gold currently in distribution, confirmed by the four-bar Initial Trend reading, expect exhaustion at the 1250 level. The Channel Down pattern alert is indicating that there will be selling pressure waiting at the upper line of the pattern. The overall trend has been down, despite the recent move higher from 1243, and because prices have not yet been able to rally higher through the resistance of the Channel Down, there is still a bearish trend in intraday Gold. ... mehr
Daily Forex Update: AUD/USD
autochartist.com - Forex - 10.09.2010
The 15-minute AUD/USD is still maintaining a slight bullish sentiment as prices on the daily chart test the highs from May. The intraday rally is still maintaining enough buying support to remain above 0.9200 which was tested during the middle of the Friday Asian trading session. Look for the 15-minute Rising Wedge reversal to be bought into after the initial drop and at the Autochartist Forecast between 0.9235 and 0.9222. The short-term intraday uptrend will continue if the top of the Forecast region turns out to be an area of support. ... mehr
Leichte Kursverluste am deutschen Aktienmarkt
X-Trade Brokers - Indizes - 10.09.2010
Auf dem deutschen Aktienmarkt verzeichnet der DAX zur Mittagsstunde leichte Kursverluste. Demnach gibt der Leitindex gegen 13:15 Uhr um knapp 0,4 Prozent auf einen Stand von exakt 6.200 Punkten nach. Ursache für die leicht negative Tendenz sind vor allem die Kursverluste der Anteilsscheine der Deutschen Bank, welche zum selben Zeitpunkt ein deutliches Kursminus von 4,9 Prozent verzeichnen. Medienberichten zufolge plant die Frankfurter Großbank schon in der kommenden Woche eine Kapitalerhöhung im Umfang von 8 bis 9 Milliarden Euro. Dies lässt Spekulationen offen wofür die Bank das Geld benötigt. ... mehr
Bond Market Perspectives - USA - 10. September
HSH Nordbank Research - Bonds - 10.09.2010
Mit den näher rückenden mid term elections steigt die Nervosität der Demokraten. Selbst der etwas besser als erwartet ausgefallene Arbeitsmarktbericht sowie die Korrektur der Vormonatswerte hin zum Besseren haben keinen Optimismus aufkommen lassen, denn die Zahl der neu geschaffenen Stellen im privaten Sektor reicht bei weitem nicht aus, um die Arbeitslosenrate zurückzuführen. So fürchten die Demokraten, glaubt man den zahlreichen Meinungsumfragen, ihre Mehrheiten im Senat und im Repräsentantenhaus zu verlieren. ... mehr
