Kolumnen & Analysen Märkte

Geldanlage-Report: F-A-N-G-Aktien - Ist N(etflix) das schwächste Glied in der Kette?
Armin Brack - Indizes - 21.08.2017
Das Akronym FANG, stehend für Facebook-Amazon-Netflix-Google (letztere heißen jetzt ja offiziell Alphabet) ist in den letzten Jahren zum Synonym für den scheinbar unaufhaltsamen Aufstieg der Techriesen geworden. Jedes der vier Unternehmen dominiert seinen Markt und lässt der Konkurrenz keine Chance. Noch sehen die Charts aller vier Firmen stark aus, aber bei einer droht nun Ungemach: bei Netflix! Lesen Sie, warum. Für alle, die das Unternehmen noch nicht kennen: ... mehr

Geldanlage-Report: Bitcoin - Die größte Spekulationsblase aller Zeiten
Armin Brack - Forex - 15.08.2017
Jetzt ist es soweit, liebe Leser! Die Kryptowährungs-Community dreht ohnehin schon länger komplett am Rad. Nun stürzen sich auch die "normalen" Anleger auf den Bitcoin. Ich hatte das schon "befürchtet". Deswegen habe ich meine Leser frühzeitig auf die Bitcoin Group aufmerksam gemacht, die einzige börsennotierte deutsche Bitcoin-Aktie. Meine Leser konnten in den letzten Tagen sensationelle Gewinne damit einfahren: www.trendaktien-report.de Die Aktie ging regelrecht durch die Decke. Lesen Sie, warum es absurd ist, was im Moment bei Kryptowährungen abgeht und warum nach einem möglichen finalen Climax-Top ein furchtbarer Absturz kommen wird. ... mehr

Geldanlage-Report-Kolumne : Automobilindustrie - Deutsche Autobauer am Abgrund?
Armin Brack - Indizes - 08.08.2017
Ich habe es an dieser Stelle schon mehrfach geschrieben: Es bleibt kein Stein mehr auf dem anderen in der Automobilindustrie. Die deutschen Autobauer machen es sich mit diversen Skandalen noch schwerer - und versuchen sich aus der Verantwortung zu stehlen. Kann das gut gehen? Tesla dagegen will mit dem Model 3 auf die Überholspur in den Auto-Mainstream. Lesen Sie, wie genau Tesla zum US-Auto-Dominator werden möchte. ... mehr

Geldanlage Report: Warnung zum richtigen Zeitpunkt + Tesla im freien Fall!
Armin Brack - Indizes - 10.07.2017
Lieber Geldanleger, passend zu den "dog days of summer" gab es für die hiesigen Börsianer in der vergangenen Woche eine kalte Dusche. Ängste, wonach EZB-Präsident Mario Draghi die Zinsschrauben schneller als erwartet anziehen könnte, schickten den DAX satte 500 Punkte auf Talfahrt. Da half auch das eilig nachgeschobene Statement, der Markt hätte ihn falsch interpretiert, nicht mehr viel. Nüchtern betrachtet war eine Korrektur aber ohnehin mehr als überfällig. Ich hatte bereits im letzten GR vergangene Woche gewarnt: ... mehr

Geldanlage Report: Growth gegen Value - Staramba gegen Schwälbchen - PantaLeon gegen Progresswerk - Wer gewinnt? Ein Experiment!
Armin Brack - Indizes - 03.07.2017
Lieber Geldanleger, der Optimismus der hiesigen Börsianer für sexy Wachstumsstorys scheint derzeit kaum Grenzen zu kennen. In den letzten 52 Wochen gab es exorbitante Kurssteigerungen für Staramba, Pantaleon und andere Fantasiewerte. Ich habe für Sie die krassesten Fälle heraus gesucht und sieben echte Value-Aktien dagegen gesetzt. Ich starte ein Experiment mit unbegrenzter Zeitdauer. Meine These: Je mehr Zeit vergehen wird, umso größer wird die Outperformance der Value-Aktien. Los geht´s! ... mehr

Geldanlage-Report: Bitcoin - Teil 2 - Wie Sie über reguläre Börsen in die Digitalwährung investieren können!
Armin Brack - Forex - 12.06.2017
Liebe Leser, der Bitcoin-Boom ist ungebrochen. Am Freitag nimmt die Digitalwährung wieder Kurs auf ihr Allzeit-Hoch bei 2.879 US-Dollar (Basis US-Handelsplattform GDAX), wobei diese Hochs von Plattform zu Plattform noch variieren, weil es keine Arbitragemöglichkeiten gibt. Ich habe in dieser Woche ein Konto bei der US-Bitcoin-Börse Kraken eröffnet. Handeln kann ich da aber noch nicht. Lesen Sie warum und was für Alternativen es gibt. ... mehr

Geldanlage Report:Anlageziel: Grün, ökologisch, sinnvoll, nachhaltig und renditestark. Was kaufen?
Armin Brack - Indizes - 05.06.2017
"Grüne" Anlagen werden immer stärker nachgefragt. Ich merke das auch an den E-Mails, die ich von Freunden, Bekannten, Lesern und Interessenten erhalte. Es häufen sich Fragen wie "Ich habe 15.000 Euro zur Verfügung, die ich langfristig für meine Kinder anlegen möchte. Sparbuch macht keinen Sinn. Mir schwebt irgendwas in Richtung "grüne, ökologische, sinnvolle Aktien" vor. Ich habe mich durch den Wust an Anlagemöglichkeiten gewühlt und verrate ihnen nachfolgend auf was es ankommt und wie ich das Geld anlegen würde. ... mehr

Geldanlage-Report: Bitcoin - Digitale Bezahl-Revolution oder Manie?
Armin Brack - Forex - 28.05.2017
Liebe Leser, Charles Mackay veröffentlichte 1841 eines der ersten Bücher zum Thema massenpychologische Effekte und daraus entstehende Manien. Im Original erschien es unter dem Titel: "Extraordinary Popular Delusions and the Madness of the Crowds". Ich habe das Buch vor einigen Wochen ohne Hintergedanken als eine Art Freizeitlektüre im Garten gelesen. Lesen Sie, warum mich die Hintergründe rund um Bitcoins und andere so genannten Kryptowährungen fatal an das erinnern, was Mackay damals über das Entstehen der Tulpenmanie und den Aufstieg der South Sea Company geschrieben hat. ... mehr

Die Fähigkeiten von Warren Buffett werden in Frage gestellt - Was die Kritiker nicht verstehen und warum mir das Angst macht!
Armin Brack - Indizes - 21.05.2017
Liebe Leser, Warren Buffett steht wieder im Kreuzfeuer: "Verliert Warren Buffett das goldene Händchen?" fragt "Die Welt". Der Guru wirke vermehrt ratlos, heißt es. Er selber wird mit den Worten "Ich habe es vermasselt" zitiert. Das alles hatten wir schon mal. Lesen Sie, welchen Fehler die Kritiker machen und warum mir das Angst macht. Die nüchternen Fakten, die dahinter stehen, sind folgende: Die Kurs-Performance der Berkshire Hathaway-Aktie (Berkshire Hathaway ist das börsennotierte Investmentvehikel von Warren Buffett) bleibt seit nunmehr vier Jahren hinter dem S&P 500 zurück. ... mehr

Geldanlage-Report: Die Boom-Börsen der Welt: Warum Emerging Markets Aktien in Ihr Depot gehören!?
Armin Brack - Indizes - 15.05.2017
Lieber Geldanleger, Sie wissen, ich bin großer Fan der Emerging Markets. Nirgends sonst findet man chancenreichere und günstigere Aktien. Aber die Auswahl ist entsprechend schwierig und es Bedarf gerade hier absoluter Experten. Deshalb freue ich mich sehr, dass ich für die heute Ausgabe einen der Top-Analysten in diesem Bereich, Gerhard Heinrich, Chefredakteur des Emerging-Markets-Trader - dem führenden Börsendienst in diesem Segment - gewinnen konnte. ... mehr

Geldanlage-Report: Schrumpfende Einhörner als Crash-Orakel für die NASDAQ?
Armin Brack - Indizes - 08.05.2017
Noch steigt die US-Technologiebörse NASDAQ von Hoch zu Hoch. Aber die Stimmung bei vielen gehypten Start-ups aus dem Silicon Valley hat sich merklich abgekühlt. Das lässt sich vor allem an der deutlich gesunkenen Zahl neuer Einhörner (Unicorns) ablesen. So werden nicht börsennotierte Tech-Firmen bezeichnet, deren Marktwert bei der letzten Finanzierungsrunde mehr als eine Milliarde US-Dollar betragen hat und die normalerweise über Venture Capital-Firmen finanziert werden. Lesen Sie, warum eine weitere Verschlechterung der Situation auch erfolgsverwöhnten Tech-Giganten wie Facebook erhebliche Schwierigkeiten bereiten und letztlich sogar einen Abwärtsstrudel an der NASDAQ auslösen könnte. ... mehr

Aktienempfehlungsskandal in den USA - und was wir daraus lernen können!
Armin Brack - Indizes - 18.04.2017
SeekingAlpha hat den Markt für Finanzinformationen, die von den Nutzern der jeweiligen Internet-Seite selbst generiert werden, revolutioniert. Nun erschüttert ein Skandal über gekaufte Empfehlungen das Finanzportal. Was dort passiert ist und was wir daraus lernen können. Das Konzept an sich ist bei Anlegern beliebt und bisher sehr erfolgreich: Investoren und Trader, die auf eigene Rechnung ihr Geld anlegen, schreiben auf der Plattform - unter echtem oder falschem Namen - Analysen, in denen sie erläutern, warum sie das betreffende Anlageprodukt gekauft oder verkauft haben. ... mehr

Geldanlage-Report: Diese 7 Fähigkeiten machen Sie zu einem erfolgreichen aktiven Anleger
Armin Brack - Indizes - 27.03.2017
Liebe Leser, passives Investieren wird immer beliebter. Jahrzehntelange Underperformance von Fonds und anderen aktiv gemanagten Anlageprodukten gegenüber ihrer jeweiligen Benchmark haben viele Privatanleger und Institutionelle in die Kapitulation getrieben. Sie haben den Versuch aufgegeben, den Markt zu schlagen und begnügen sich mit der Durchschnittsperformance, die ihnen ein ETF bieten kann. Daraus ergeben sich aber auch Chancen: Wenn fast alle nur noch in Indizes investieren und aktives Research kaum mehr nachgefragt wird, entstehen Marktungleichgewichte und damit Chancen für aktive Anleger. ... mehr

Geldanlage-Report: Zahl der Aktionäre in Deutschland wieder rückläufig - Kaufen Sie (mehr) Aktien!
Armin Brack - Indizes - 27.02.2017
Liebe Leser, seit der Finanzkrise 2008/2009 geht es mit den Aktienkursen unter dem Strich steil bergauf. Das Problem: Nur ein Bruchteil der Deutschen profitiert davon. Die Zahl der Aktionäre hierzulande stagniert. In 2016 war nun sogar ein leichter Rückgang zu verzeichnen - von einem ohnehin bescheidenen Niveau aus. Lesen Sie warum das so ist und warum jeder Aktien besitzen sollte, egal ob direkt oder via Fonds. Zuerst die konkreten Zahlen: 8,98 Millionen Menschen besaßen im vergangenen Jahr Aktien und/oder Anteile an Aktienfonds. ... mehr

Geldanlage-Report-Kolumne: Tesla - Schöpferische Zerstörung und hohe Kursgewinne – auch in Zukunft?
Armin Brack - Indizes - 13.02.2017
Lieber Geldanleger, "Nichts ist mächtiger als eine Idee, deren Zeit gekommen ist", konstatierte der berühmte französische Schriftsteller Victor Hugo bereits Mitte des 19.Jahrhunderts. Joseph Schumpeter legte 1942 makroökonomisch mit dem Konzept der «Schöpferischen Zerstörung» nach (in seinem Werk «Kapitalismus, Sozialismus und Demokratie»). Die Kernaussage dabei: «Jede ökonomische Entwicklung (im Sinne von nicht bloß quantitativer Entwicklung) baut auf dem Prozess der schöpferischen bzw. kreativen Zerstörung auf. ... mehr

Geldanlage-Report-Kolumne: Russland – Warum russische Aktien so günstig sind und welche Rendite Sie erwarten können
Armin Brack - Indizes - 06.02.2017
Sie wissen: Für meinen neuen Trendaktien-Report screene ich konsequent nach solchen Trendaktien, die extrem attraktive fundamentale Bewertungsniveaus aufweisen. Die Börsenhistorie zeigt ganz klar, dass die Kombination aus Value und Trend hohe Überrenditen für Anleger bringt. Günstige Einzelaktien finden sich bevorzugt in günstigen (nationalen) Märkten. Speziell russische Aktien erscheinen derzeit als unschlagbar günstig. Allerdings ist das schon seit einigen Jahren so und Value-Investoren wissen: Günstig alleine bringt keine Performance. ... mehr

Geldanlage-Report: Aktien oder Immobilien? Beides!
Armin Brack - Indizes - 16.01.2017
Liebe Leser, in einem neuen Artikel in der Süddeutschen Zeitung wird behauptet, dass Immobilien langfristig die profitablere Anlage als Aktien seien. Aber stimmt das wirklich? Obiges hat angeblich der Wirtschaftshistoriker Moritz Schularick herausgefunden. Er rekonstruierte die Preisentwicklungen in 16 Industriestaaten von 2015 zurück bis ins Jahr 1870, u.a. auch für Deutschland, Japan und die USA. In der Süddeutschen Zeitung wird er mit dem Satz zitiert: "Wohnimmobilien - und nicht etwa Aktien - waren seit 1870 das beste langfristige Investment." ... mehr

Geldanlage-Report: So entwickeln sich meine Gewinner-Aktien!?
Armin Brack - Indizes - 03.10.2016
Lieber Geldanleger, in den letzten beiden Ausgaben habe ich Ihnen den Buchklassiker "Confessions of a stock broker" von Andrew A. Lanyi vorgestellt und gezeigt, wie Sie mit einer modernisierten Lanyi-Strategie nach Gewinneraktien screenen können. Inzwischen habe ich eine Methode entwickelt wie der Screening-Prozess extrem vereinfacht und beschleunigt werden kann, so dass Sie quasi mit einem Mausklick immer die aktuellen Kaufkandidaten angezeigt bekommen. ... mehr

Geldanlage-Report: So finden Sie Gewinner-Aktien...
Armin Brack - Indizes - 12.09.2016
Lieber Geldanleger, in der letzten Ausgabe habe ich den Buchklassiker "Confessions of a stock broker" von Andrew A. Lanyi vorgestellt. Heute zeige ich Ihnen, wie ich mit einer modernisierten Lanyi-Strategie nach neuen Gewinner-Aktien screene und wie Sie das ebenfalls machen können. Im 2. Teil gibt es dann ein Update zur Pusher-Aktie Energous, wo die Anleger wieder einmal an der Nase herumgeführt worden sind. Kurz zur Wiederholung die Auswahlkriterien von Lanyi: ... mehr

Geldanlage Report: Rückblick unserer Analysen
Armin Brack - Indizes - 29.08.2016
Lieber Geldanleger, in der heutigen, extrem schnelllebigen Zeit jagt ein spannendes Thema das nächste. Dabei kommt oft die Rekapitulation vergangener Artikel etwas zu kurz. Was ist aus den Trends, den Geschichten geworden und wie richtig oder falsch lag ich mit meiner Einschätzung? Die relativ nachrichtenarmen "Dog Days of Sommer" sind der richtige Zeitpunkt für einen Rückblick. ... mehr

Geldanlage-Report: Woher kommt das Blutbad bei den Big Banks?
Armin Brack - Indizes - 18.07.2016
Lieber Geldanleger, bei 20 Banken wurde seit Jahresbeginn ein Viertel der Marktkapitalisierung durch fallende Aktienkurse ausgelöscht. Lesen Sie, was dahinter steckt... Insgesamt geht es um eine Summe von atemberaubenden 465 Milliarden US-Dollar, die sich quasi in Luft aufgelöst haben (Daten von FactSet). Das ist nur zum Teil auf den Brexit zurückzuführen. Der sorgte zwar für eine Beschleunigung des Abwärtstrends (Deutsche Bank und Commerzbank bspw. verloren am Tag danach prozentual zweistellig). ... mehr

P2P-Lender Lending Club in Nöten - Kommt die Gier der Banken der Firma zur Hilfe?
Armin Brack - Indizes - 30.05.2016
Lieber Geldanleger, es ist eigentlich ganz simpel, dieses P2P, ausgeschrieben: Peer-to-Peer: Paul leiht Fritz Geld, wobei es nur einen Fritz gibt, aber viele Pauls, die jeweils einen Teil des Kredits für Fritz zur Verfügung stellen. Manche Privatpersonen treten also als Kreditgeber und manche als Kreditnehmer auf. Eine Internetplattform wie LendingClub dient als Vermittler und kassiert einen Teil der Kreditzinsen als Provision. ... mehr

Lithium: Vorsicht, Hype!
Armin Brack - Commodities - 17.05.2016
Lieber Geldanleger, Elon Musk bewegt Märkte. Soviel steht fest. Seine Aussage im März, dass Tesla für das angestrebte Ziel von 500.000 produzierten Elektroautos pro Jahr ab 2018 quasi die ganze momentane weltweite Lithium-Ionen-Produktion absorbieren müsste, heizte den ohnehin bereits heißen Lithium-Markt weiter an. Bis 2020 will Tesla sogar eine Million Elektroautos jährlich produzieren. Der Schlüssel zum Erfolg: Das in der Entwicklung befindliche Model 3, das nur 35.000 US-Dollar kosten und den Massenmarkt erobern soll. ... mehr

Geldanlage Report: Diese US-Smallcaps sind wahre Kursraketen
Armin Brack - Indizes - 18.04.2016
Lieber Geldanleger, wer mit einer erhöhten Schwankungsbreite kein Problem hat, kann mit kleinen Aktien hohe Gewinne einfahren. Lesen Sie nachfolgend, wie ich die besten Werte filtere und wo Sie am besten einsteigen. Den größten und liquidesten Wert meiner Top stelle ich Ihnen im 2. Teil ausführlicher vor. Vergleicht man die Zahl der Aktien auf neuen 52-Wochen-Hochs mit denen auf neuen 52-Wochen-Tiefs fällt einem schnell auf, dass die Marktverfassung derzeit besser ist als es die überwiegend vorsichtigen Einschätzungen in der Finanzpresse vermuten lassen. ... mehr

Wie gefährlich sind ETFs im Krisenfall?
Armin Brack - Indizes - 04.04.2016
Lieber Geldanleger, der Siegeszug der passiv gemanagten, täglich börsengehandelten Fonds ist ungebrochen. Im renommierten Economist-Magazin gab es vor kurzem einen Artikel über das Phänomen, dass es bei aktiv gemanagten Fonds anhaltend massive Mittelabflüsse gibt. Das ist nicht verwunderlich, denn 90 Prozent aller aktiv gemanagten Fonds performen schlechter als ihre Benchmark. Das belegen Studien immer wieder von neuem. Warum,also einen teuren Fondsmanager bezahlen, wenn der seine Aufgabe (Outperformance) mit hoher Wahrscheinlichkeit ohnehin nicht erfüllt? ... mehr

Geldanlage-Report: Langfristig in Aktien investieren - Gute Idee, aber wie? So mache ich es!
Armin Brack - Indizes - 07.03.2016
Lieber Geldanleger, ich traue es mich kaum zu schreiben, weil es wohl die größte Binsenweisheit unter allen Binsenweisheiten an der Börse ist. Das ändert aber nichts daran, dass sie korrekt ist: Aktien kauft man dann, wenn sie günstig sind. Und günstig sind sie - in der einfachst möglichen Erklärung - wenn viele andere in Panik verkaufen, weil sie Angst vor einem Crash haben. Diese Konstellation haben bzw. hatten wir meiner Ansicht nach im DAX zu Jahresbeginn. ... mehr

Geldanlage-Report: Warum ich Öl kaufe und Gold verkaufe!?
Armin Brack - Commodities - 22.02.2016
Lieber Geldanleger, im Prinzip könnte ich mich heute darauf beschränken, Ihnen einen Chart zu servieren. Dieser Chart besagt, dass man in den letzten 150 Jahren mit einer Unze Gold mindestens fünf Barrel Öl kaufen konnte und höchstens 40 Barrel Öl. Aktuell befinden wir uns an der absoluten Obergrenze, ja, eigentlich wurde diese bereits überschritten. Würde es sich um einen Aktienchart handeln könnte man von einem charttechnischen Ausbruch sprechen. In diesem Fall aber dürfte das Verhältnis in den kommenden Jahren mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit wieder rückläufig sein. ... mehr

Geldanlage Report: Favoritenwechsel am Aktienmarkt - Comeback von Edelmetallen?
Armin Brack - Indizes - 09.02.2016
Lieber Geldanleger, ich glaube der Schlüssel zum Erfolg für aktive Börsianer ist die sehr genaue Beobachtung der Märkte und das Nachdenken über die Zusammenhänge. Die Märkte befinden sich im ständigen Wandel und nach dem turbulenten Jahresstart ist Zeit für eine Bestandsaufnahme. Diese hätte vor wenigen Tagen noch ganz anders ausgesehen als heute (Freitag). Das ist das Faszinierende und zugleich Schwierige an der Börse. Die Dinge können sich sehr schnell ändern. ... mehr

Schockauftakt in 2016: Ölpreisschwund und China-Cras
Armin Brack - Commodities - 09.01.2016
Lieber Geldanleger, bereits die ersten Handelstage 2016 hatten es in sich. Ich hoffe, Sie haben die Turbulenzen gut überstanden. Der Ölpreis setzte seinen rapiden Verfall fort und kam am Donnerstag erst bei der Marke von 33 US-Dollar je Barrel der US-Sorte WTI zum (vorübergehenden?) Halt. Er notierte damit so tief wie zuletzt im Nachgang der 2008er-Finanzkrise und tiefer als zu jedem anderen Zeitpunkt seit 2004. Obwohl der Preis nun aber seit über 18 Monaten fällt enttäuscht das weltweite Wirtschaftswachstum. ... mehr

Geldanlage Report: 2016 - Was bringt uns 2016 an der Börse? Shiller vs. Siegel oder Bulle vs. Bär
Armin Brack - Indizes - 23.12.2015
Lieber Geldanleger, "Prognosen sind mit hoher Unsicherheit verbunden, vor allem wenn sie die Zukunft betreffen". Dieses Bonmot wird gleich mehreren Berühmtheiten zugeschrieben, mal Mark Twain, mal Winston Churchill, mal Kurt Tucholsky. Das dürfte wohl daran liegen, dass die Aussage lustig und gleichzeitig so wahr ist. Man könnte noch ergänzen "... und quasi unmöglich, wenn sie die Börse betreffen". ... mehr

Geldanlage Report: Die besten deutschen Trending Value-Aktien...
Armin Brack - Indizes - 07.12.2015
Lieber Geldanleger, in der letzten Ausgabe hatte ich Ihnen die Trending Value-Strategie vorgestellt und dabei auf die langfristige Outperformance gegenüber dem Gesamtmarkt hingewiesen. Dabei habe ich Ihnen auch eine Übersicht über die derzeitigen Top 15-Werte aus Deutschland geliefert. In dieser Ausgabe wollen wir uns diese einzelnen Werte noch etwas genauer anschauen, und zwar nicht nur die deutschen sondern auch die Top 25 USA-Titel. ... mehr

Geldanlage Report: Kombination aus Value und Momentum bringt Überrenditen am Aktienmarkt
Armin Brack - Indizes - 23.11.2015
Lieber Geldanleger, im Report vom 15. August habe ich gezeigt wie man bei der Aktienauswahl Value- und Momentum-Kriterien kombiniert, um Überrenditen zu erzielen. Und das mit geringem Mehraufwand im Vergleich zum Kauf von Index-Fonds (ETFs). Wie funktioniert das genau? Value-Aktien sind Aktien mit attraktiven fundamentalen Bewertungskennzahlen. Attraktiv ist zum Beispiel ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Das KGV wird berechnet, in dem der aktuelle Kurs des Wertpapiers durch den Gewinn je Aktie geteilt wird. ... mehr

Geldanlage-Report: Süss Microtec - Ist der Kursanstieg diesmal nachhaltig?
Armin Brack - Indizes - 09.11.2015
Die Aktie des Herstellers von Anlagen und Prozesslösungen für die Halbleiterindustrie gehörte zuletzt zu den Top-Performern am deutschen Aktienmarkt. Zurecht, denn nach dem schwachen ersten Halbjahr mit niedrigen Umsätzen und einem Verlust beim operativen Ergebnis haben die Garchinger zuletzt beeindruckendes operatives Momentum entwickelt. Schon beim Zahlenwerk fürs erste Halbjahr war der Auftragseingang ein Lichtblick, der mit 40,5 Millionen Euro über der Prognose von 30 bis 40 Millionen Euro gelegen hatte. ... mehr

Geldanlage Report: Der Fall Valeant und die Entthronung der Hedge Fonds-Stars!
Armin Brack - Indizes - 26.10.2015
Lieber Geldanleger, Hedgefonds-Stars wie Bill Ackman oder David Einhorn gehören zu den kontrovers diskutiertesten Personen an der Wall Street. Die einen bewundern sie auf Grund ihrer überragenden Langfrist-Performance, die anderen zürnen, sie würden Unternehmen zerstören. Zuletzt mussten sie auch in Punkto Rendite schwer Federn lassen. Lesen Sie die Hintergründe: David Einhorn hat es geschafft mit seinem 1996 gegründeten Greenlight Capital-Fonds bis 2012 eine jährliche Rendite von etwa 20 Prozent p.a. zu erwirtschaften. ... mehr

Geldanlage Report: So verdiene ich Geld mit Aktien - ohne Gesamtmarktrisiko!
Armin Brack - Indizes - 12.10.2015
Lieber Geldanleger, ich bleibe dabei: Aktien sind teuer, sehr teuer. Die beiden wichtigsten Konzepte, um eine Überbewertung eines Aktienmarktes seriös zu bestimmen, das zyklisch adjustierte (Markt)KGV nach Shiller und Tobin´s Q Ratio indizieren insbesondere für den US-Markt eine klare Überbewertung. Selbst wenn man berücksichtigt, dass ein Teil dieser Überbewertung auf die hohe Gewichtung von Tech-Aktien im S&P 500 zurückzuführen ist. ... mehr

Geldanlage Report: Warum der Regierung die Abschaffung des Bargelds gelegen kommen könnte!?
Armin Brack - Indizes - 28.09.2015
Lieber Geldanleger, in der letzten Geldanlage-Report-Ausgabe habe ich Ihnen "Die 7 größten Risiken bei der Geldanlage" vorgestellt. Markus Winkler, auch bekannt als "Mr. Vietnam", hat mich auf eine weitere mögliche Gefahr hingewiesen, die bisher kaum in der Öffentlichkeit diskutiert wird. Winkler ist Gründer und Verwaltungsratspräsident der Vermögensverwaltungsgesellschaft Zürich (VGZ) und dabei verantwortlich für die Anlagestrategie. ... mehr

Geldanlage Report: Die 7 größten Risiken bei der Geldanlage in 2015/2016!
Armin Brack - Indizes - 14.09.2015
Lieber Geldanleger, ist Ihnen beim Flash-Crash vom 24. August (siehe Geldanlage-Report vom 30.08.2015) auch der Schreck in die Glieder gefahren? Mir schon. So oder so hat er uns deutlich gemacht wie fragil die Finanzmärkte geworden sind. Zwar erholen sich aktuell die Kurse wieder deutlich, nichtsdestotrotz möchten wir heute aber einen Blick auf die 7 größten Risiken werfen, die für die nächsten Jahre bestehen und Wege aufzeigen, wie Sie diesen Risiken begegnen können. ... mehr

Geldanlage Report: Neuer Flash-Crash - Wie gefährlich ist High Frequency Trading?
Armin Brack - Indizes - 01.09.2015
Lieber Geldanleger, die Ereignisse am Montag mit einem Absacken des Dow Jones um über 1.000 Punkte innerhalb von Sekunden und einem Einbruch der NASDAQ in ähnlicher (prozentualer) Größenordnung gefolgt von einer sehr schnellen Erholung lassen Erinnerungen an den ersten Flash Crash vom 6. Mai 2010 aufkommen. Dieser entstand maßgeblich durch einen Händler, der vom Haus seiner Eltern aus agierte, und dessen selbst programmierten Algorithmus. ... mehr

Geldanlage Report: Value und Momentum: Diese Strategie bringt langfristig die höchsten Renditen!
Armin Brack - Indizes - 17.08.2015
Lieber Geldanleger, während des seit 2009 laufenden Bullenmarktes haben insbesondere Wachstumswerte aus dem Technologiesektor extrem gut performt. Gleichzeitig führte die Umsetzung einer Strategie, die historisch nachgewiesenermaßen die höchsten Durchschnittsrenditen überhaupt erzielt hat, in den letzten fünf Jahren zu einer relativ schwachen Performance. Mit jedem zusätzlichen Handelstag erhöht sich die Wahrscheinlichkeit, dass diese Anomalie enden wird. ... mehr

Geldanalge-Report: Winner-Takes-It-All-Ökonomie
Armin Brack - Indizes - 02.08.2015
Lieber Geldanleger, ich möchte Sie heute schlicht in meine Börsenwelt entführen und Ihnen berichten, womit ich mich aktuell so beschäftige, alles vor dem Hintergrund natürlich der alles überstrahlenden ewigen Frage: Wie kann ich den Markt am besten besiegen? Wobei besiegen letztlich bedeutet: Wie kann ich die Benchmark outperformen oder - ohne unnötige Anglizismen: Wie kann ich mit meinen Aktienanlagen eine höhere Rendite erzielen als die Anleger, die einfach via ETFs den gesamten Markt abbilden? ... mehr

Geldanlage Report: Für Vietnam-Investoren geht die Sonne auf...
Armin Brack - Indizes - 20.07.2015
Lieber Geldanleger, ich freue mich, dass wir nach der Kuba-Story vor einigen Wochen erneut Nico Popp für einen Gastbeitrag im Geldanlage-Report gewinnen konnten. Dieses Mal beschäftigt Popp sich mit der Marktöffnung in Vietnam, die zu einem Börsenboom in dem aufstrebenden Land aus Südostasien führen könnte: Die Volkswirtschaften Südostasiens sind seit jeher für Investoren interessant: Wo eine dynamische Bevölkerungsstruktur auf politische Stabilität trifft, erledigen niedrige Lohnkosten den Rest. ... mehr

Alternative Bio-Investments und Natural-Dividenden: Was Zukunft hat!
Armin Brack - Indizes - 08.07.2015
Lieber Geldanleger, im Rahmen eines Specials in meiner Premium-Publikation Trend-Trader habe ich mich damit beschäftigt, wie sich Aktien und andere Anlageklassen in früheren Krisenzeiten verhalten haben, z.B. während bzw. nach Währungsreformen (hier abrufbar: www.trend-trader.de). Dabei ist mir noch klarer geworden, dass es mit herkömmlichen Anlage(klasse)n nur sehr bedingt einen wirklichen Vermögensschutz vor einem Zusammenbruch des Finanzsystems geben kann. ... mehr

Shiller vs. Siegel - Ist der Markt nun überbewertet oder nicht?
Armin Brack - Indizes - 20.06.2015
Lieber Geldanleger, am Mittwoch hat mir ein befreundeter Anleger einen Auszug aus einem Handelsblatt-Interview mit Finanzprofessor Jeremy Siegel geschickt. Er behauptet darin, dass er keine Spekulationsblase bei US-Aktien erkennen könne und widerspricht damit erneut seinem Kollegen Robert Shiller - wie schon seit mehreren Jahren übrigens. Lesen Sie, warum die Antwort auf die Frage, wer letztlich Recht hat, Shiller oder Siegel, auch eine philosophische ist und letztlich Jesse Livermore lauten könnte. ... mehr

Darum bricht der DAX so stark ein...
Armin Brack - Indizes - 06.06.2015
Lieber Geldanleger, zunächst ein Hinweis in eigener Sache: Auf Grund redaktioneller Umstrukturierungen wird der Geldanlage-Report künftig nur noch alle 2 Wochen erscheinen. Ich hoffe, Sie halten uns trotzdem weiter die Treue! Nun zum Markt: Die Auguren stehen vor einem Rätsel - wieder mal. Seit Jahren kannten die Zinsen für festverzinsliche Anlagen nur einen Weg, nämlich Richtung Süden. Entsprechend stiegen umgekehrt die Preise für diese Anlagen. Seit ca. sechs Wochen ist nun alles anders. Über den ganzen Globus hinweg steigen die Renditen (und die Preise fallen), besonders in Deutschland. ... mehr

Geldanlage Report: China-Skandal und 3D-Hype?!
Armin Brack - Indizes - 24.05.2015
Lieber Geldanleger, der nächste China-Skandal ist da, und dieses Mal geht es ans Eingemachte: Mit Joyou geht nun auch der einzige Chinawert, der bis vor kurzem von angeblichen Insidern hierzulande noch als seriös eingestuft worden ist, in die Insolvenz. Die erste Schockmeldung trudelte am 27. April ein. Darin hieß es: „Aufgrund jüngster Informationen zu Geschäftsvorfällen bei Tochtergesellschaften der Joyou AG (die „Gesellschaft”) hat sich die Notwendigkeit zur Überprüfung dieser Geschäftsvorfälle ergeben. ... mehr

Geldanlage Report: Warum der DAX jetzt wieder durchstarten könnte...
Armin Brack - Indizes - 11.05.2015
Lieber Geldanleger, der DAX hat im letzten Monat - Stand, Freitag 08.05.2015, 12 Uhr - ziemlich exakt 1.000 Punkte abgegeben. Das hört sich nach viel an, sind aber nur etwas mehr als acht Prozent. Historisch betrachtet sind deutsche Aktien damit weiter zu teuer (Basis: zyklisches KGV nach Shiller), US-Aktien erst recht. Das zyklische KGV nach Shiller liegt für den S&P 500 aktuell bei 26,6. Das ist ein Aufschlag von über 60 Prozent auf den historischen Mittelwert von 16,6. ... mehr

Geldanlage Report: Kuba: Es tut sich was...
Armin Brack - Indizes - 04.05.2015
Lieber Geldanleger, der 1. Mai gilt als Kampftag der Arbeiterbewegung und sozialistischer Feiertag. Das ist doch ein guter Zeitpunkt, um mal einen Blick nach Kuba zu werfen. Hier gibt es noch den real existierenden Sozialismus und was mein Kollege Nico Popp dort erlebte bestätigt einmal mehr die These, dass selbiger eben nur auf dem Papier wirklich gut funktioniert. Früher oder später dürfte auch Kuba auf die soziale Marktwirtschaft umschwenken. Ein wichtiger erster Schritt wäre die Wiederaufnahme der wirtschaftlichen Beziehungen mit den USA. ... mehr

Geldanlage Report: CANSLIM-Aktien mit neuen Ausbrüchen
Armin Brack - Indizes - 27.04.2015
Lieber Geldanleger, während der Druck auf den DAX bei zunehmenden Intraday-Schwankungen zunimmt (wichtige Unterstützungsmarken sind 11.675 und 11.620 Punkte) markierte der NASDAQ Composite am Donnerstag ein neues 52-Wochen-Hoch und schloss so hoch wie nie zuvor in seiner Geschichte. Bis zum Intraday-High bei 5.132 Punkten vom 10. März 2000 fehlen aber noch ein paar Pünktchen. ... mehr

Geldanlage Report: Megatrend Biosimilars - Riesige Gewinn-Chancen durch die Pharma-Revolution
Armin Brack - Indizes - 20.04.2015
Lieber Geldanleger, unmittelbar vor Weihnachten, am 22. Dezember 2014, sorgte Express Scripts, ein mächtiger Arzneimittelberater der eng mit den größten Krankenkassen der USA kooperiert, für einen Paukenschlag: Er warf die Hepatitis C-Medikamente von Gilead (US-Kürzel: GILD) und Johnson & Johnson (JNJ) aus dem Programm und setzt künftig ausschließlich auf das konkurrierende Medikament von Abbvie (ABBV) - und das obwohl Gileads Sovaldi und Harvoni unter Hepatologen als überlegen gelten. ... mehr

Geldanlage Report: Mein Long-Short-Experiment mit echtem Geld: Starker Start!
Armin Brack - Indizes - 13.04.2015
Lieber Geldanleger, vor knapp einem Monat hatte ich Ihnen an dieser Stelle meine neue Langfrist-Strategie vorgestellt. Die Ausgangslage: Angesichts des sehr gut gelaufenen Aktienmarkts in den letzten fünf, sechs Jahren und der deutlich erhöhten Bewertungsniveaus besteht mittelfristig ein erhöhtes Rückschlagsrisiko für die Märkte. ... mehr

Aktuelle Kolumnen & Analysen

ETFs: Gedämpfte Stimmung
Börse Frankfurt - Indizes - 22.08.2017
22. August 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Sowohl der DAX als auch ETF-Anleger zeigen sich derzeit orientierungslos. Während der deutsche Aktienindex weiter um 12.100/12.200 Punkte schwankt, werden Aktien-ETFs in beide Richtungen gehandelt. "Die Volatilität hat die Märkte wieder", bemerkt Carsten Schröder von der Commerzbank. In der Tat ist der "Angst-Index" VDAX New, der zuvor auf extrem niedrige Niveaus gefallen war, wieder etwas gestiegen - der Nordkorea-Konflikt, das politische Chaos in Washington und zuletzt auch der Anschlag in Barcelona machten sich bemerkbar. ... mehr

DAX setzt sich nach oben ab – Geldpolitik rückt in den Fokus
CMC Markets - Marktberichte - 22.08.2017
Die Börsen haben zumindest für den Moment ihre Empfindlichkeit gegenüber politischen und geopolitischen Problemen etwas abgelegt. Aber auch die Geldpolitik kehrt zurück in den Fokus der Anleger. Und hier scheinen einige bereits darauf zu setzen, dass EZB-Präsident Mario Draghi angesichts einer tiefen Inflation den Ball in dieser Woche flach halten wird, was die Ankündigung möglicher geldpolitischer Normalisierungsmaßnahmen anbelangt. ... mehr

Euwax Trends: ZEW-Index fällt – DAX steigt - Spannung vor Treffen in Jackson Hole
Börse Stuttgart - Marktberichte - 22.08.2017
Zuletzt hatten geopolitische Spannungen rund um Nordkorea, das Polit-Chaos im Weißen Haus und der stärker tendierende Euro dem deutschen Aktienmarkt zugesetzt. Die US-Börsen zeigten sich am Montag richtungslos. Während der Dow-Jones-Index und der breiter gefasste S&P 500 letztlich minimale Gewinne einfuhren, gaben die Kurse an der NASDAQ leicht nach. Asiens Börsen haben sich am Dienstag durch die Bank freundlich gezeigt. ... mehr

DAX 30 und Bitcoin Market Update: DAX 30 - Fokus gilt geldpolitischen Hinweisen aus Jackson Hole in dieser Woche
DailyFX - Marktberichte - 22.08.2017
Schnäppchenjäger sind zu Beginn des Dienstagshandels auf der Pirsch und bescheren dem DAX ein Plus von 0,6 Prozent im Vergleich zum Vortag zu Mittagstisch. Doch auch heute schwirren geopolitische Sorgen aus Nordkorea umher und dürften zu Nachmittag die Anlegerseele erneut belasten. Der bereits verkorkste Wochenstart ist eine Fortsetzung des Unsicherheitsgaranten Donald Trumps sowie eine Enttäuschung über die letzte geldpolitische Mitschrift der letzten Lagebeurteilung der Währungshüter FED und EZB. ... mehr

Kryptowährung Monero verdoppelt Wert fast über Nacht
etoro Research - Marktberichte - 22.08.2017
Mati Greenspan, Senior Market Analyst bei der Social-Trading-Plattform eToro, kommentiert die aktuellen Entwicklungen am Krypto-Markt: „Der Kurs der Kryptowährung Monero hat sich von Montag auf Dienstag beinahe verdoppelt. Auch das Handelsvolumen ist in die Höhe geschossen. Die Marktkapitalisierung liegt jetzt bei über einer Milliarde US-Dollar. Grund des rasanten Kursanstiegs: XMR – so das offizielle Kürzel von Monero – soll in Kürze über Bithumb handelbar sein, einer der größten Krypto-Börsen der Welt mit Sitz in Korea. Diese Zuwächse sind phänomenal. ... mehr

DAX weiter unentschlossen – Jackson Hole und die Zukunft der Zinsen
CMC Markets - Marktberichte - 22.08.2017
Das an den Börsen aktuell gehandelte Volumen liegt unter dem Durchschnitt. Die technischen Trader übernehmen das Ruder. Vor den beiden Reden Mario Draghis in dieser Woche bricht der Bund Future nach oben aus. Er löst eine Konsolidierung auf, was für tiefere Zinsen in Deutschland in den kommenden Wochen sprechen könnte. Der DAX könnte die 200-Tage-Linie bei 11.940 Punkten erneut testen, wenn es die Nachrichtenlage zulässt. Das große Thema in dieser Woche ist Jackson Hole. ... mehr

Börsen-Kolumne: Handelskrieg?
Stephan Feuerstein - Indizes - 22.08.2017
Es wird einfach nicht ruhig um US-Präsident Trump, der sich mit seiner narzisstischen Art nicht viele Freunde macht. Wenngleich der Konflikt mit Nordkorea in den letzten Tagen zwar etwas in den Hintergrund gerückt ist, ist er damit noch längst nicht vom Tisch. Es sollte vielmehr sogar damit gerechnet werden, dass dieses Thema in Kürze erneut aufflammen könnte – auch wenn es der ehemalige Mitstreiter Trumps, Steve Bannon, etwas anders formuliert hat. So sieht der Ex-Chefstratege Trumps Nordkorea nur als „Nebenkriegsschauplatz“ und sieht den eigentlichen Feind in der Großmacht China, mit welcher man sich in einem Handelskrieg befinde. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range:164.02-164.87
Helaba Floor Research - Bonds - 22.08.2017
Trading Range:164.02-164.87 Tendenz freundlich Die internationalen Bondmärkte starteten in die neue Börsenwoche, wie sie die letzte beendet hatten. Da die Verunsicherung der Anleger mit jedem Twitter-Eintrag Donald Trumps zunimmt, suchen Anleger den sicheren Hafen von Staatsanleihen mit guter Bonität. Während Aktien unter dem Politchaos und zunehmenden Spannungen auf der koreanischen Halbinsel leiden, gerieten auch Zinspapiere aus der EU- Peripherie im Handelsverlauf zunehmend unter Druck. Das geringe Emissionsvolumen in dieser Woche verhinderte jedoch einen stärkeren Einbruch. ... mehr

Tagesausblick Aktien: Aktienmärkte: Fortsetzung der Korrektur
Helaba Floor Research - Indizes - 22.08.2017
Der DAX hat sich vor dem Hintergrund der erhöhten Risikoaversion erneut abgeschwächt. Der Leitindex schloss bei 12.065 Punkten, was einem Minus von 0,8 % entspricht. Für schlechte Stimmung sorgt unter anderem der Konflikt mit Nordkorea, der durch den Beginn des elftägigen Militärmanövers der USA und Südkorea wieder größer wird. Eine Stimmungseintrübung unter Finanzmarktteilnehmern dürfte heute die ZEW-Umfrage anzeigen, wovon der Aktienmarkt tendenziell belastet würde. ... mehr

Tagesausblick Renten/Devisen: ZEW-Umfrage: Stimmungsabkühlung!
Helaba Floor Research - Forex - 22.08.2017
Die heute anstehende ZEW-Umfrage dürfte zeigen, dass Stimmungsindikatoren ihren Hochpunkt inzwischen überschritten haben. Seit November letzten Jahres pendelt der ZEW-Saldo der Konjunkturerwartungen zwischen 10 und gut 20 Indexpunkten. Heute könnte der untere Bereich ins Visier genommen werden, denn die sentix-Umfrage für Deutschland fiel deutlich schwächer aus und liefert insofern eine negative Indikation, ebenso wie die zunehmenden geopolitischen Risiken und die per saldo nachgebenden Aktienmärkte. Dennoch bleibt das Konjunkturszenario zunächst intakt, denn die zu erwartende Stimmungsabkühlung muss im Kontext des ungewöhnlich hohen Niveaus der Lagebeurteilungen gesehen werden. ... mehr

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