Kolumnen & Analysen Märkte

Geldanlage-Report: Bitcoin - Teil 2 - Wie Sie über reguläre Börsen in die Digitalwährung investieren können!
Armin Brack - Forex - 12.06.2017
Liebe Leser, der Bitcoin-Boom ist ungebrochen. Am Freitag nimmt die Digitalwährung wieder Kurs auf ihr Allzeit-Hoch bei 2.879 US-Dollar (Basis US-Handelsplattform GDAX), wobei diese Hochs von Plattform zu Plattform noch variieren, weil es keine Arbitragemöglichkeiten gibt. Ich habe in dieser Woche ein Konto bei der US-Bitcoin-Börse Kraken eröffnet. Handeln kann ich da aber noch nicht. Lesen Sie warum und was für Alternativen es gibt. ... mehr

Geldanlage Report:Anlageziel: Grün, ökologisch, sinnvoll, nachhaltig und renditestark. Was kaufen?
Armin Brack - Indizes - 05.06.2017
"Grüne" Anlagen werden immer stärker nachgefragt. Ich merke das auch an den E-Mails, die ich von Freunden, Bekannten, Lesern und Interessenten erhalte. Es häufen sich Fragen wie "Ich habe 15.000 Euro zur Verfügung, die ich langfristig für meine Kinder anlegen möchte. Sparbuch macht keinen Sinn. Mir schwebt irgendwas in Richtung "grüne, ökologische, sinnvolle Aktien" vor. Ich habe mich durch den Wust an Anlagemöglichkeiten gewühlt und verrate ihnen nachfolgend auf was es ankommt und wie ich das Geld anlegen würde. ... mehr

Geldanlage-Report: Bitcoin - Digitale Bezahl-Revolution oder Manie?
Armin Brack - Forex - 28.05.2017
Liebe Leser, Charles Mackay veröffentlichte 1841 eines der ersten Bücher zum Thema massenpychologische Effekte und daraus entstehende Manien. Im Original erschien es unter dem Titel: "Extraordinary Popular Delusions and the Madness of the Crowds". Ich habe das Buch vor einigen Wochen ohne Hintergedanken als eine Art Freizeitlektüre im Garten gelesen. Lesen Sie, warum mich die Hintergründe rund um Bitcoins und andere so genannten Kryptowährungen fatal an das erinnern, was Mackay damals über das Entstehen der Tulpenmanie und den Aufstieg der South Sea Company geschrieben hat. ... mehr

Die Fähigkeiten von Warren Buffett werden in Frage gestellt - Was die Kritiker nicht verstehen und warum mir das Angst macht!
Armin Brack - Indizes - 21.05.2017
Liebe Leser, Warren Buffett steht wieder im Kreuzfeuer: "Verliert Warren Buffett das goldene Händchen?" fragt "Die Welt". Der Guru wirke vermehrt ratlos, heißt es. Er selber wird mit den Worten "Ich habe es vermasselt" zitiert. Das alles hatten wir schon mal. Lesen Sie, welchen Fehler die Kritiker machen und warum mir das Angst macht. Die nüchternen Fakten, die dahinter stehen, sind folgende: Die Kurs-Performance der Berkshire Hathaway-Aktie (Berkshire Hathaway ist das börsennotierte Investmentvehikel von Warren Buffett) bleibt seit nunmehr vier Jahren hinter dem S&P 500 zurück. ... mehr

Geldanlage-Report: Die Boom-Börsen der Welt: Warum Emerging Markets Aktien in Ihr Depot gehören!?
Armin Brack - Indizes - 15.05.2017
Lieber Geldanleger, Sie wissen, ich bin großer Fan der Emerging Markets. Nirgends sonst findet man chancenreichere und günstigere Aktien. Aber die Auswahl ist entsprechend schwierig und es Bedarf gerade hier absoluter Experten. Deshalb freue ich mich sehr, dass ich für die heute Ausgabe einen der Top-Analysten in diesem Bereich, Gerhard Heinrich, Chefredakteur des Emerging-Markets-Trader - dem führenden Börsendienst in diesem Segment - gewinnen konnte. ... mehr

Geldanlage-Report: Schrumpfende Einhörner als Crash-Orakel für die NASDAQ?
Armin Brack - Indizes - 08.05.2017
Noch steigt die US-Technologiebörse NASDAQ von Hoch zu Hoch. Aber die Stimmung bei vielen gehypten Start-ups aus dem Silicon Valley hat sich merklich abgekühlt. Das lässt sich vor allem an der deutlich gesunkenen Zahl neuer Einhörner (Unicorns) ablesen. So werden nicht börsennotierte Tech-Firmen bezeichnet, deren Marktwert bei der letzten Finanzierungsrunde mehr als eine Milliarde US-Dollar betragen hat und die normalerweise über Venture Capital-Firmen finanziert werden. Lesen Sie, warum eine weitere Verschlechterung der Situation auch erfolgsverwöhnten Tech-Giganten wie Facebook erhebliche Schwierigkeiten bereiten und letztlich sogar einen Abwärtsstrudel an der NASDAQ auslösen könnte. ... mehr

Aktienempfehlungsskandal in den USA - und was wir daraus lernen können!
Armin Brack - Indizes - 18.04.2017
SeekingAlpha hat den Markt für Finanzinformationen, die von den Nutzern der jeweiligen Internet-Seite selbst generiert werden, revolutioniert. Nun erschüttert ein Skandal über gekaufte Empfehlungen das Finanzportal. Was dort passiert ist und was wir daraus lernen können. Das Konzept an sich ist bei Anlegern beliebt und bisher sehr erfolgreich: Investoren und Trader, die auf eigene Rechnung ihr Geld anlegen, schreiben auf der Plattform - unter echtem oder falschem Namen - Analysen, in denen sie erläutern, warum sie das betreffende Anlageprodukt gekauft oder verkauft haben. ... mehr

Geldanlage-Report: Diese 7 Fähigkeiten machen Sie zu einem erfolgreichen aktiven Anleger
Armin Brack - Indizes - 27.03.2017
Liebe Leser, passives Investieren wird immer beliebter. Jahrzehntelange Underperformance von Fonds und anderen aktiv gemanagten Anlageprodukten gegenüber ihrer jeweiligen Benchmark haben viele Privatanleger und Institutionelle in die Kapitulation getrieben. Sie haben den Versuch aufgegeben, den Markt zu schlagen und begnügen sich mit der Durchschnittsperformance, die ihnen ein ETF bieten kann. Daraus ergeben sich aber auch Chancen: Wenn fast alle nur noch in Indizes investieren und aktives Research kaum mehr nachgefragt wird, entstehen Marktungleichgewichte und damit Chancen für aktive Anleger. ... mehr

Geldanlage-Report: Zahl der Aktionäre in Deutschland wieder rückläufig - Kaufen Sie (mehr) Aktien!
Armin Brack - Indizes - 27.02.2017
Liebe Leser, seit der Finanzkrise 2008/2009 geht es mit den Aktienkursen unter dem Strich steil bergauf. Das Problem: Nur ein Bruchteil der Deutschen profitiert davon. Die Zahl der Aktionäre hierzulande stagniert. In 2016 war nun sogar ein leichter Rückgang zu verzeichnen - von einem ohnehin bescheidenen Niveau aus. Lesen Sie warum das so ist und warum jeder Aktien besitzen sollte, egal ob direkt oder via Fonds. Zuerst die konkreten Zahlen: 8,98 Millionen Menschen besaßen im vergangenen Jahr Aktien und/oder Anteile an Aktienfonds. ... mehr

Geldanlage-Report-Kolumne: Tesla - Schöpferische Zerstörung und hohe Kursgewinne – auch in Zukunft?
Armin Brack - Indizes - 13.02.2017
Lieber Geldanleger, "Nichts ist mächtiger als eine Idee, deren Zeit gekommen ist", konstatierte der berühmte französische Schriftsteller Victor Hugo bereits Mitte des 19.Jahrhunderts. Joseph Schumpeter legte 1942 makroökonomisch mit dem Konzept der «Schöpferischen Zerstörung» nach (in seinem Werk «Kapitalismus, Sozialismus und Demokratie»). Die Kernaussage dabei: «Jede ökonomische Entwicklung (im Sinne von nicht bloß quantitativer Entwicklung) baut auf dem Prozess der schöpferischen bzw. kreativen Zerstörung auf. ... mehr

Geldanlage-Report-Kolumne: Russland – Warum russische Aktien so günstig sind und welche Rendite Sie erwarten können
Armin Brack - Indizes - 06.02.2017
Sie wissen: Für meinen neuen Trendaktien-Report screene ich konsequent nach solchen Trendaktien, die extrem attraktive fundamentale Bewertungsniveaus aufweisen. Die Börsenhistorie zeigt ganz klar, dass die Kombination aus Value und Trend hohe Überrenditen für Anleger bringt. Günstige Einzelaktien finden sich bevorzugt in günstigen (nationalen) Märkten. Speziell russische Aktien erscheinen derzeit als unschlagbar günstig. Allerdings ist das schon seit einigen Jahren so und Value-Investoren wissen: Günstig alleine bringt keine Performance. ... mehr

Geldanlage-Report: Aktien oder Immobilien? Beides!
Armin Brack - Indizes - 16.01.2017
Liebe Leser, in einem neuen Artikel in der Süddeutschen Zeitung wird behauptet, dass Immobilien langfristig die profitablere Anlage als Aktien seien. Aber stimmt das wirklich? Obiges hat angeblich der Wirtschaftshistoriker Moritz Schularick herausgefunden. Er rekonstruierte die Preisentwicklungen in 16 Industriestaaten von 2015 zurück bis ins Jahr 1870, u.a. auch für Deutschland, Japan und die USA. In der Süddeutschen Zeitung wird er mit dem Satz zitiert: "Wohnimmobilien - und nicht etwa Aktien - waren seit 1870 das beste langfristige Investment." ... mehr

Geldanlage-Report: So entwickeln sich meine Gewinner-Aktien!?
Armin Brack - Indizes - 03.10.2016
Lieber Geldanleger, in den letzten beiden Ausgaben habe ich Ihnen den Buchklassiker "Confessions of a stock broker" von Andrew A. Lanyi vorgestellt und gezeigt, wie Sie mit einer modernisierten Lanyi-Strategie nach Gewinneraktien screenen können. Inzwischen habe ich eine Methode entwickelt wie der Screening-Prozess extrem vereinfacht und beschleunigt werden kann, so dass Sie quasi mit einem Mausklick immer die aktuellen Kaufkandidaten angezeigt bekommen. ... mehr

Geldanlage-Report: So finden Sie Gewinner-Aktien...
Armin Brack - Indizes - 12.09.2016
Lieber Geldanleger, in der letzten Ausgabe habe ich den Buchklassiker "Confessions of a stock broker" von Andrew A. Lanyi vorgestellt. Heute zeige ich Ihnen, wie ich mit einer modernisierten Lanyi-Strategie nach neuen Gewinner-Aktien screene und wie Sie das ebenfalls machen können. Im 2. Teil gibt es dann ein Update zur Pusher-Aktie Energous, wo die Anleger wieder einmal an der Nase herumgeführt worden sind. Kurz zur Wiederholung die Auswahlkriterien von Lanyi: ... mehr

Geldanlage Report: Rückblick unserer Analysen
Armin Brack - Indizes - 29.08.2016
Lieber Geldanleger, in der heutigen, extrem schnelllebigen Zeit jagt ein spannendes Thema das nächste. Dabei kommt oft die Rekapitulation vergangener Artikel etwas zu kurz. Was ist aus den Trends, den Geschichten geworden und wie richtig oder falsch lag ich mit meiner Einschätzung? Die relativ nachrichtenarmen "Dog Days of Sommer" sind der richtige Zeitpunkt für einen Rückblick. ... mehr

Geldanlage-Report: Woher kommt das Blutbad bei den Big Banks?
Armin Brack - Indizes - 18.07.2016
Lieber Geldanleger, bei 20 Banken wurde seit Jahresbeginn ein Viertel der Marktkapitalisierung durch fallende Aktienkurse ausgelöscht. Lesen Sie, was dahinter steckt... Insgesamt geht es um eine Summe von atemberaubenden 465 Milliarden US-Dollar, die sich quasi in Luft aufgelöst haben (Daten von FactSet). Das ist nur zum Teil auf den Brexit zurückzuführen. Der sorgte zwar für eine Beschleunigung des Abwärtstrends (Deutsche Bank und Commerzbank bspw. verloren am Tag danach prozentual zweistellig). ... mehr

P2P-Lender Lending Club in Nöten - Kommt die Gier der Banken der Firma zur Hilfe?
Armin Brack - Indizes - 30.05.2016
Lieber Geldanleger, es ist eigentlich ganz simpel, dieses P2P, ausgeschrieben: Peer-to-Peer: Paul leiht Fritz Geld, wobei es nur einen Fritz gibt, aber viele Pauls, die jeweils einen Teil des Kredits für Fritz zur Verfügung stellen. Manche Privatpersonen treten also als Kreditgeber und manche als Kreditnehmer auf. Eine Internetplattform wie LendingClub dient als Vermittler und kassiert einen Teil der Kreditzinsen als Provision. ... mehr

Lithium: Vorsicht, Hype!
Armin Brack - Commodities - 17.05.2016
Lieber Geldanleger, Elon Musk bewegt Märkte. Soviel steht fest. Seine Aussage im März, dass Tesla für das angestrebte Ziel von 500.000 produzierten Elektroautos pro Jahr ab 2018 quasi die ganze momentane weltweite Lithium-Ionen-Produktion absorbieren müsste, heizte den ohnehin bereits heißen Lithium-Markt weiter an. Bis 2020 will Tesla sogar eine Million Elektroautos jährlich produzieren. Der Schlüssel zum Erfolg: Das in der Entwicklung befindliche Model 3, das nur 35.000 US-Dollar kosten und den Massenmarkt erobern soll. ... mehr

Geldanlage Report: Diese US-Smallcaps sind wahre Kursraketen
Armin Brack - Indizes - 18.04.2016
Lieber Geldanleger, wer mit einer erhöhten Schwankungsbreite kein Problem hat, kann mit kleinen Aktien hohe Gewinne einfahren. Lesen Sie nachfolgend, wie ich die besten Werte filtere und wo Sie am besten einsteigen. Den größten und liquidesten Wert meiner Top stelle ich Ihnen im 2. Teil ausführlicher vor. Vergleicht man die Zahl der Aktien auf neuen 52-Wochen-Hochs mit denen auf neuen 52-Wochen-Tiefs fällt einem schnell auf, dass die Marktverfassung derzeit besser ist als es die überwiegend vorsichtigen Einschätzungen in der Finanzpresse vermuten lassen. ... mehr

Wie gefährlich sind ETFs im Krisenfall?
Armin Brack - Indizes - 04.04.2016
Lieber Geldanleger, der Siegeszug der passiv gemanagten, täglich börsengehandelten Fonds ist ungebrochen. Im renommierten Economist-Magazin gab es vor kurzem einen Artikel über das Phänomen, dass es bei aktiv gemanagten Fonds anhaltend massive Mittelabflüsse gibt. Das ist nicht verwunderlich, denn 90 Prozent aller aktiv gemanagten Fonds performen schlechter als ihre Benchmark. Das belegen Studien immer wieder von neuem. Warum,also einen teuren Fondsmanager bezahlen, wenn der seine Aufgabe (Outperformance) mit hoher Wahrscheinlichkeit ohnehin nicht erfüllt? ... mehr

Geldanlage-Report: Langfristig in Aktien investieren - Gute Idee, aber wie? So mache ich es!
Armin Brack - Indizes - 07.03.2016
Lieber Geldanleger, ich traue es mich kaum zu schreiben, weil es wohl die größte Binsenweisheit unter allen Binsenweisheiten an der Börse ist. Das ändert aber nichts daran, dass sie korrekt ist: Aktien kauft man dann, wenn sie günstig sind. Und günstig sind sie - in der einfachst möglichen Erklärung - wenn viele andere in Panik verkaufen, weil sie Angst vor einem Crash haben. Diese Konstellation haben bzw. hatten wir meiner Ansicht nach im DAX zu Jahresbeginn. ... mehr

Geldanlage-Report: Warum ich Öl kaufe und Gold verkaufe!?
Armin Brack - Commodities - 22.02.2016
Lieber Geldanleger, im Prinzip könnte ich mich heute darauf beschränken, Ihnen einen Chart zu servieren. Dieser Chart besagt, dass man in den letzten 150 Jahren mit einer Unze Gold mindestens fünf Barrel Öl kaufen konnte und höchstens 40 Barrel Öl. Aktuell befinden wir uns an der absoluten Obergrenze, ja, eigentlich wurde diese bereits überschritten. Würde es sich um einen Aktienchart handeln könnte man von einem charttechnischen Ausbruch sprechen. In diesem Fall aber dürfte das Verhältnis in den kommenden Jahren mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit wieder rückläufig sein. ... mehr

Geldanlage Report: Favoritenwechsel am Aktienmarkt - Comeback von Edelmetallen?
Armin Brack - Indizes - 09.02.2016
Lieber Geldanleger, ich glaube der Schlüssel zum Erfolg für aktive Börsianer ist die sehr genaue Beobachtung der Märkte und das Nachdenken über die Zusammenhänge. Die Märkte befinden sich im ständigen Wandel und nach dem turbulenten Jahresstart ist Zeit für eine Bestandsaufnahme. Diese hätte vor wenigen Tagen noch ganz anders ausgesehen als heute (Freitag). Das ist das Faszinierende und zugleich Schwierige an der Börse. Die Dinge können sich sehr schnell ändern. ... mehr

Schockauftakt in 2016: Ölpreisschwund und China-Cras
Armin Brack - Commodities - 09.01.2016
Lieber Geldanleger, bereits die ersten Handelstage 2016 hatten es in sich. Ich hoffe, Sie haben die Turbulenzen gut überstanden. Der Ölpreis setzte seinen rapiden Verfall fort und kam am Donnerstag erst bei der Marke von 33 US-Dollar je Barrel der US-Sorte WTI zum (vorübergehenden?) Halt. Er notierte damit so tief wie zuletzt im Nachgang der 2008er-Finanzkrise und tiefer als zu jedem anderen Zeitpunkt seit 2004. Obwohl der Preis nun aber seit über 18 Monaten fällt enttäuscht das weltweite Wirtschaftswachstum. ... mehr

Geldanlage Report: 2016 - Was bringt uns 2016 an der Börse? Shiller vs. Siegel oder Bulle vs. Bär
Armin Brack - Indizes - 23.12.2015
Lieber Geldanleger, "Prognosen sind mit hoher Unsicherheit verbunden, vor allem wenn sie die Zukunft betreffen". Dieses Bonmot wird gleich mehreren Berühmtheiten zugeschrieben, mal Mark Twain, mal Winston Churchill, mal Kurt Tucholsky. Das dürfte wohl daran liegen, dass die Aussage lustig und gleichzeitig so wahr ist. Man könnte noch ergänzen "... und quasi unmöglich, wenn sie die Börse betreffen". ... mehr

Geldanlage Report: Die besten deutschen Trending Value-Aktien...
Armin Brack - Indizes - 07.12.2015
Lieber Geldanleger, in der letzten Ausgabe hatte ich Ihnen die Trending Value-Strategie vorgestellt und dabei auf die langfristige Outperformance gegenüber dem Gesamtmarkt hingewiesen. Dabei habe ich Ihnen auch eine Übersicht über die derzeitigen Top 15-Werte aus Deutschland geliefert. In dieser Ausgabe wollen wir uns diese einzelnen Werte noch etwas genauer anschauen, und zwar nicht nur die deutschen sondern auch die Top 25 USA-Titel. ... mehr

Geldanlage Report: Kombination aus Value und Momentum bringt Überrenditen am Aktienmarkt
Armin Brack - Indizes - 23.11.2015
Lieber Geldanleger, im Report vom 15. August habe ich gezeigt wie man bei der Aktienauswahl Value- und Momentum-Kriterien kombiniert, um Überrenditen zu erzielen. Und das mit geringem Mehraufwand im Vergleich zum Kauf von Index-Fonds (ETFs). Wie funktioniert das genau? Value-Aktien sind Aktien mit attraktiven fundamentalen Bewertungskennzahlen. Attraktiv ist zum Beispiel ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Das KGV wird berechnet, in dem der aktuelle Kurs des Wertpapiers durch den Gewinn je Aktie geteilt wird. ... mehr

Geldanlage-Report: Süss Microtec - Ist der Kursanstieg diesmal nachhaltig?
Armin Brack - Indizes - 09.11.2015
Die Aktie des Herstellers von Anlagen und Prozesslösungen für die Halbleiterindustrie gehörte zuletzt zu den Top-Performern am deutschen Aktienmarkt. Zurecht, denn nach dem schwachen ersten Halbjahr mit niedrigen Umsätzen und einem Verlust beim operativen Ergebnis haben die Garchinger zuletzt beeindruckendes operatives Momentum entwickelt. Schon beim Zahlenwerk fürs erste Halbjahr war der Auftragseingang ein Lichtblick, der mit 40,5 Millionen Euro über der Prognose von 30 bis 40 Millionen Euro gelegen hatte. ... mehr

Geldanlage Report: Der Fall Valeant und die Entthronung der Hedge Fonds-Stars!
Armin Brack - Indizes - 26.10.2015
Lieber Geldanleger, Hedgefonds-Stars wie Bill Ackman oder David Einhorn gehören zu den kontrovers diskutiertesten Personen an der Wall Street. Die einen bewundern sie auf Grund ihrer überragenden Langfrist-Performance, die anderen zürnen, sie würden Unternehmen zerstören. Zuletzt mussten sie auch in Punkto Rendite schwer Federn lassen. Lesen Sie die Hintergründe: David Einhorn hat es geschafft mit seinem 1996 gegründeten Greenlight Capital-Fonds bis 2012 eine jährliche Rendite von etwa 20 Prozent p.a. zu erwirtschaften. ... mehr

Geldanlage Report: So verdiene ich Geld mit Aktien - ohne Gesamtmarktrisiko!
Armin Brack - Indizes - 12.10.2015
Lieber Geldanleger, ich bleibe dabei: Aktien sind teuer, sehr teuer. Die beiden wichtigsten Konzepte, um eine Überbewertung eines Aktienmarktes seriös zu bestimmen, das zyklisch adjustierte (Markt)KGV nach Shiller und Tobin´s Q Ratio indizieren insbesondere für den US-Markt eine klare Überbewertung. Selbst wenn man berücksichtigt, dass ein Teil dieser Überbewertung auf die hohe Gewichtung von Tech-Aktien im S&P 500 zurückzuführen ist. ... mehr

Geldanlage Report: Warum der Regierung die Abschaffung des Bargelds gelegen kommen könnte!?
Armin Brack - Indizes - 28.09.2015
Lieber Geldanleger, in der letzten Geldanlage-Report-Ausgabe habe ich Ihnen "Die 7 größten Risiken bei der Geldanlage" vorgestellt. Markus Winkler, auch bekannt als "Mr. Vietnam", hat mich auf eine weitere mögliche Gefahr hingewiesen, die bisher kaum in der Öffentlichkeit diskutiert wird. Winkler ist Gründer und Verwaltungsratspräsident der Vermögensverwaltungsgesellschaft Zürich (VGZ) und dabei verantwortlich für die Anlagestrategie. ... mehr

Geldanlage Report: Die 7 größten Risiken bei der Geldanlage in 2015/2016!
Armin Brack - Indizes - 14.09.2015
Lieber Geldanleger, ist Ihnen beim Flash-Crash vom 24. August (siehe Geldanlage-Report vom 30.08.2015) auch der Schreck in die Glieder gefahren? Mir schon. So oder so hat er uns deutlich gemacht wie fragil die Finanzmärkte geworden sind. Zwar erholen sich aktuell die Kurse wieder deutlich, nichtsdestotrotz möchten wir heute aber einen Blick auf die 7 größten Risiken werfen, die für die nächsten Jahre bestehen und Wege aufzeigen, wie Sie diesen Risiken begegnen können. ... mehr

Geldanlage Report: Neuer Flash-Crash - Wie gefährlich ist High Frequency Trading?
Armin Brack - Indizes - 01.09.2015
Lieber Geldanleger, die Ereignisse am Montag mit einem Absacken des Dow Jones um über 1.000 Punkte innerhalb von Sekunden und einem Einbruch der NASDAQ in ähnlicher (prozentualer) Größenordnung gefolgt von einer sehr schnellen Erholung lassen Erinnerungen an den ersten Flash Crash vom 6. Mai 2010 aufkommen. Dieser entstand maßgeblich durch einen Händler, der vom Haus seiner Eltern aus agierte, und dessen selbst programmierten Algorithmus. ... mehr

Geldanlage Report: Value und Momentum: Diese Strategie bringt langfristig die höchsten Renditen!
Armin Brack - Indizes - 17.08.2015
Lieber Geldanleger, während des seit 2009 laufenden Bullenmarktes haben insbesondere Wachstumswerte aus dem Technologiesektor extrem gut performt. Gleichzeitig führte die Umsetzung einer Strategie, die historisch nachgewiesenermaßen die höchsten Durchschnittsrenditen überhaupt erzielt hat, in den letzten fünf Jahren zu einer relativ schwachen Performance. Mit jedem zusätzlichen Handelstag erhöht sich die Wahrscheinlichkeit, dass diese Anomalie enden wird. ... mehr

Geldanalge-Report: Winner-Takes-It-All-Ökonomie
Armin Brack - Indizes - 02.08.2015
Lieber Geldanleger, ich möchte Sie heute schlicht in meine Börsenwelt entführen und Ihnen berichten, womit ich mich aktuell so beschäftige, alles vor dem Hintergrund natürlich der alles überstrahlenden ewigen Frage: Wie kann ich den Markt am besten besiegen? Wobei besiegen letztlich bedeutet: Wie kann ich die Benchmark outperformen oder - ohne unnötige Anglizismen: Wie kann ich mit meinen Aktienanlagen eine höhere Rendite erzielen als die Anleger, die einfach via ETFs den gesamten Markt abbilden? ... mehr

Geldanlage Report: Für Vietnam-Investoren geht die Sonne auf...
Armin Brack - Indizes - 20.07.2015
Lieber Geldanleger, ich freue mich, dass wir nach der Kuba-Story vor einigen Wochen erneut Nico Popp für einen Gastbeitrag im Geldanlage-Report gewinnen konnten. Dieses Mal beschäftigt Popp sich mit der Marktöffnung in Vietnam, die zu einem Börsenboom in dem aufstrebenden Land aus Südostasien führen könnte: Die Volkswirtschaften Südostasiens sind seit jeher für Investoren interessant: Wo eine dynamische Bevölkerungsstruktur auf politische Stabilität trifft, erledigen niedrige Lohnkosten den Rest. ... mehr

Alternative Bio-Investments und Natural-Dividenden: Was Zukunft hat!
Armin Brack - Indizes - 08.07.2015
Lieber Geldanleger, im Rahmen eines Specials in meiner Premium-Publikation Trend-Trader habe ich mich damit beschäftigt, wie sich Aktien und andere Anlageklassen in früheren Krisenzeiten verhalten haben, z.B. während bzw. nach Währungsreformen (hier abrufbar: www.trend-trader.de). Dabei ist mir noch klarer geworden, dass es mit herkömmlichen Anlage(klasse)n nur sehr bedingt einen wirklichen Vermögensschutz vor einem Zusammenbruch des Finanzsystems geben kann. ... mehr

Shiller vs. Siegel - Ist der Markt nun überbewertet oder nicht?
Armin Brack - Indizes - 20.06.2015
Lieber Geldanleger, am Mittwoch hat mir ein befreundeter Anleger einen Auszug aus einem Handelsblatt-Interview mit Finanzprofessor Jeremy Siegel geschickt. Er behauptet darin, dass er keine Spekulationsblase bei US-Aktien erkennen könne und widerspricht damit erneut seinem Kollegen Robert Shiller - wie schon seit mehreren Jahren übrigens. Lesen Sie, warum die Antwort auf die Frage, wer letztlich Recht hat, Shiller oder Siegel, auch eine philosophische ist und letztlich Jesse Livermore lauten könnte. ... mehr

Darum bricht der DAX so stark ein...
Armin Brack - Indizes - 06.06.2015
Lieber Geldanleger, zunächst ein Hinweis in eigener Sache: Auf Grund redaktioneller Umstrukturierungen wird der Geldanlage-Report künftig nur noch alle 2 Wochen erscheinen. Ich hoffe, Sie halten uns trotzdem weiter die Treue! Nun zum Markt: Die Auguren stehen vor einem Rätsel - wieder mal. Seit Jahren kannten die Zinsen für festverzinsliche Anlagen nur einen Weg, nämlich Richtung Süden. Entsprechend stiegen umgekehrt die Preise für diese Anlagen. Seit ca. sechs Wochen ist nun alles anders. Über den ganzen Globus hinweg steigen die Renditen (und die Preise fallen), besonders in Deutschland. ... mehr

Geldanlage Report: China-Skandal und 3D-Hype?!
Armin Brack - Indizes - 24.05.2015
Lieber Geldanleger, der nächste China-Skandal ist da, und dieses Mal geht es ans Eingemachte: Mit Joyou geht nun auch der einzige Chinawert, der bis vor kurzem von angeblichen Insidern hierzulande noch als seriös eingestuft worden ist, in die Insolvenz. Die erste Schockmeldung trudelte am 27. April ein. Darin hieß es: „Aufgrund jüngster Informationen zu Geschäftsvorfällen bei Tochtergesellschaften der Joyou AG (die „Gesellschaft”) hat sich die Notwendigkeit zur Überprüfung dieser Geschäftsvorfälle ergeben. ... mehr

Geldanlage Report: Warum der DAX jetzt wieder durchstarten könnte...
Armin Brack - Indizes - 11.05.2015
Lieber Geldanleger, der DAX hat im letzten Monat - Stand, Freitag 08.05.2015, 12 Uhr - ziemlich exakt 1.000 Punkte abgegeben. Das hört sich nach viel an, sind aber nur etwas mehr als acht Prozent. Historisch betrachtet sind deutsche Aktien damit weiter zu teuer (Basis: zyklisches KGV nach Shiller), US-Aktien erst recht. Das zyklische KGV nach Shiller liegt für den S&P 500 aktuell bei 26,6. Das ist ein Aufschlag von über 60 Prozent auf den historischen Mittelwert von 16,6. ... mehr

Geldanlage Report: Kuba: Es tut sich was...
Armin Brack - Indizes - 04.05.2015
Lieber Geldanleger, der 1. Mai gilt als Kampftag der Arbeiterbewegung und sozialistischer Feiertag. Das ist doch ein guter Zeitpunkt, um mal einen Blick nach Kuba zu werfen. Hier gibt es noch den real existierenden Sozialismus und was mein Kollege Nico Popp dort erlebte bestätigt einmal mehr die These, dass selbiger eben nur auf dem Papier wirklich gut funktioniert. Früher oder später dürfte auch Kuba auf die soziale Marktwirtschaft umschwenken. Ein wichtiger erster Schritt wäre die Wiederaufnahme der wirtschaftlichen Beziehungen mit den USA. ... mehr

Geldanlage Report: CANSLIM-Aktien mit neuen Ausbrüchen
Armin Brack - Indizes - 27.04.2015
Lieber Geldanleger, während der Druck auf den DAX bei zunehmenden Intraday-Schwankungen zunimmt (wichtige Unterstützungsmarken sind 11.675 und 11.620 Punkte) markierte der NASDAQ Composite am Donnerstag ein neues 52-Wochen-Hoch und schloss so hoch wie nie zuvor in seiner Geschichte. Bis zum Intraday-High bei 5.132 Punkten vom 10. März 2000 fehlen aber noch ein paar Pünktchen. ... mehr

Geldanlage Report: Megatrend Biosimilars - Riesige Gewinn-Chancen durch die Pharma-Revolution
Armin Brack - Indizes - 20.04.2015
Lieber Geldanleger, unmittelbar vor Weihnachten, am 22. Dezember 2014, sorgte Express Scripts, ein mächtiger Arzneimittelberater der eng mit den größten Krankenkassen der USA kooperiert, für einen Paukenschlag: Er warf die Hepatitis C-Medikamente von Gilead (US-Kürzel: GILD) und Johnson & Johnson (JNJ) aus dem Programm und setzt künftig ausschließlich auf das konkurrierende Medikament von Abbvie (ABBV) - und das obwohl Gileads Sovaldi und Harvoni unter Hepatologen als überlegen gelten. ... mehr

Geldanlage Report: Mein Long-Short-Experiment mit echtem Geld: Starker Start!
Armin Brack - Indizes - 13.04.2015
Lieber Geldanleger, vor knapp einem Monat hatte ich Ihnen an dieser Stelle meine neue Langfrist-Strategie vorgestellt. Die Ausgangslage: Angesichts des sehr gut gelaufenen Aktienmarkts in den letzten fünf, sechs Jahren und der deutlich erhöhten Bewertungsniveaus besteht mittelfristig ein erhöhtes Rückschlagsrisiko für die Märkte. ... mehr

amp biosimiliars: Warum die Kursexplosion beim deutschen Biosimilars-Newcomer nicht nachhaltig ist
Armin Brack - Indizes - 07.04.2015
Lieber Geldanleger, als ich am Donnerstag in meinem DGAP-Nachrichtenticker (übrigens kostenlos unter www.dgap.de abrufbar; mit einem kleinen Browser Add-on aktualisiert sich die Seite alle zehn Sekunden selbst; empfehlenswert!) die Meldung über das Listing von amp biosimilars las, war ich spontan hin und her gerissen. Einerseits toll, dass nun nach Formycon ein weiteres Unternehmen aus dem spannenden und wachstumsträchtigen Bereich Biopharmazie-Nachahmermedikamente gelistet ist. ... mehr

Geldanlage Report: Immobilien-Markt als Kapitalanlage weiter ein Selbstläufer!?
Armin Brack - Indizes - 30.03.2015
Lieber Geldanleger, haben Sie sich eine Immobilie zugelegt in den vergangenen Jahren? Wenn ja, dann haben Sie höchstwahrscheinlich nichts falsch gemacht. Denn nachdem die Preise zunächst in den angesagten Trendstädten wie Leipzig, Berlin, München, Frankfurt, Hamburg oder auch Münster angezogen haben, folgen nun auch Objekte in B- und C-Lagen. Freuen können sich auch Aktionäre von Immobilienunternehmen. 2014 war ein Rekordjahr für die Branche und das wirkte sich auch sichtbar an der Börse aus. ... mehr

Geldanlage Report: Eine neue Generation von Solar-Aktien sorgt für Furore!
Armin Brack - Indizes - 22.03.2015
Lieber Geldanleger, der DAX nahm sich in der vergangenen Woche eine wohl verdiente Auszeit. Dafür machte ein Sektor auf sich aufmerksam, der die letzten Jahre aus Anlegersicht eher für Negativschlagzeilen gesorgt hat. Bereits seit längerem ist die relative Stärke bei den beiden in Deutschland börsennotierten Solarparkbetreibern augenfällig. Ich weiß, die Kapitalmarktbilanz der hiesigen Solarfirmen ist katastrophal. ... mehr

Geldanlage Report: Mein Long-Short-Experiment mit echtem Geld!
Armin Brack - Indizes - 15.03.2015
Warum viele Anleger das Relative Stärke-Kriterium bei Aktien falsch verwenden!? Lieber Geldanleger, ich zerbreche mir gerade den Kopf darüber wie ich mit einer Langfrist-Strategie ohne großen Rechercheaufwand in den kommenden 5 Jahren Geld verdienen kann. Obwohl der Gesamtmarkt aktuell extrem hoch bewertet ist und deshalb mittel- und langfristig geringe Renditen mit Aktien zu erwarten sind. Das heißt, eine reine Buy-and-Hold-Strategie nach dem Motto von Kostolany ("Aktien kaufen und schlafen legen") scheint angesichts der aktuellen Ausgangslage nach sechs Jahren Bullenmarkt wenig attraktiv. ... mehr

Geldanlage Report: NASDAQ knackt die 5.000er-Marke - US-Firmen im Übernahmefieber!
Armin Brack - Indizes - 08.03.2015
Lieber Geldanleger, reiben Sie sich auch manchmal etwas verwundert die Augen, wenn Sie auf die aktuellen Kursentwicklungen blicken? Ich schon. Es geht derzeit Schlag auf Schlag: Am Montag stieg die NASDAQ erstmals seit fast 15 Jahren wieder über die Marke von 5.000 Punkten. Das Allzeit-Hoch bei 5.132,50 Punkten datiert vom 10. März 2000, jährt sich also am kommenden Dienstag das fünfzehnte Mal und ist wieder in greifbarer Nähe. Seit dem Durchstart-Tag am 8. Januar ist der US-Technologie-Index nun fast ohne Unterbrechung gestiegen. ... mehr

Aktuelle Kolumnen & Analysen

Marktstimmung: "Ein Paradigmenwechsel?"
Börse Frankfurt - Indizes - 28.06.2017
28. Juni 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Es war die Rede Mario Draghis zur Eröffnung der Notenbankkonferenz im portugiesischen Sintra, die nicht nur für viele Börsianer eine Änderung der Sicht auf die Finanzmärkte gegeben haben mag. Denn der EZB-Präsident hatte eine Bereitschaft zur Anpassung der Geldpolitik der Zentralbank angesichts der anhaltenden Konjunkturerholung angedeutet. So erklärte Draghi überraschenderweise, dass die deflationären Kräfte, die die Teuerung belasteten, durch preissteigernde, reflationäre Faktoren ersetzt worden seien. ... mehr

Zertifikate-Trends: Optimisten überwiegen
Börse Frankfurt - Marktberichte - 28.06.2017
28. Juni 2017. Trotz jüngster Einbußen: Die vergangenen Wochen waren von vielen neuen Höchstständen an den Aktienmärkten geprägt, dazu kam ein rasanter Ölpreisverfall und zuletzt ein weiterer Anstieg des Euro gegenüber dem US-Dollar. Wenig Aufregendes gab es unterdessen vom Gold. Wegen der vielen Bewegungen berichten Zertifikate-Händler von einem guten, wenn auch nicht extrem hohen Handelsaufkommen: "Es sind immer Schübe, zwischendurch ist dann weniger los", erklärt Markus Königer von der ICF Bank. Beliebtestes Underlying seien DAX und Gold, gefolgt von der Deutschen Bank und VW. ... mehr

DAX erholt sich wieder – EZB holt Testballon zurück
CMC Markets - Marktberichte - 28.06.2017
Gerade einmal 28 Stunden war der Testballon der Europäischen Zentralbank mit einer möglichen Zinswende an Bord in der Luft, da holten ihn die berühmten „Kreise“ innerhalb der Notenbank wieder zurück. Die EZB fühlt sich in der Interpretation von Draghis gestrigen Worten missverstanden. Statt in Richtung Normalisierung wäre die Rede eher ausgewogen gewesen, so die Klarstellungen. Eben ein Testballon, auf den die Märkte sehr eindeutig reagierten, was nun zumindest in Ansätzen wieder korrigiert wurde. ... mehr

Euwax Trends: Euro und DAX auf Achterbahnfahrt - Äußerungen von Mario Draghi wurden wohl überinterpretiert
Börse Stuttgart - Marktberichte - 28.06.2017
Nachdem sich Mario Draghi beim Notenbank-Forum gestern in Portugal sehr optimistisch zur Konjunktur im Euro-Raum geäußert hatte und gleichzeitig davon sprach, dass die Gefahr einer Deflation gebannt sei, bekam die Gemeinschaftswährung Aufwind. So notierte der Euro zwischenzeitlich bei 1,1388 US-Dollar. Das war der höchste Stand seit Juni 2016. Die Worte des Präsidenten der Europäischen Zentralbank (EZB) wurden von vielen Marktteilnehmern zunächst dahingehend gedeutet, dass die Bereitschaft des EZB-Rates zu einer Straffung der Geldpolitik gewachsen sei. ... mehr

DAX – Kommt einfach nicht vom Fleck!
L. Erichsen - Trading-Brief - Indizes - 28.06.2017
Rückblick auf meine Empfehlung vom 14.06.: Konzentrieren Sie sich bitte auf die größeren Marken, wie sie im Chart zu sehen sind. Unterhalb einer Kurszone zwischen 12.600 und 12.650 Punkten erwarte ich eine ausgeprägtere Abwärtsstrecken. Das konnten wir umsetzen: Der DAX zeigt sich weiterhin gefangen in einer Seitwärtsphase. Dieses ausgeprägte „Raum-Zeit-Kontinuum“ würde jedem Science-Fiction-Film alle Ehre machen. Ist der deutsche Leitindex beispielsweise am Montag hoffnungsvoll in die Woche gestartet, wurde er prompt wieder eingefangen. ... mehr

EUR/USD-Analyse: Die Stabilität sorgt für die Hochs
Admiral Markets - Forex - 28.06.2017
Der Euro wird derzeit durch die Worte des Super-Mario beflügelt. Deflation sei bezwungen, die Entwicklung auf einem guten Weg, alle schauen positiv in die Zukunft. Dennoch sollte man die politische Komponente nicht außer Acht lassen. Mit Emmanuel Macron erleben wir eine Stabilität in Frankreich, die schon lange nicht vorhanden war. Theresa May, die sehr gerne als zweite eiserne Lady in die Geschichtsbücher eingehen würde, muss nun etwas moderater auftreten. Alles zusammen lässt die politischen Risiken nur so schmelzen. Soweit zu Europa. In den USA sind die politischen Risiken zeitgleich zu einem unberechenbaren Kalkül geworden. ... mehr

USD Analyse – Draghi bewegt den Euro!
RoboForex I B. Wachsmann - Forex - 28.06.2017
Am gestrigen Handelstag gab es an den Devisen- und Anleihemärkten massive Kursbewegungen, die größtenteils auf Äußerungen des Vorsitzenden der europäischen Zentralbank, Mario Draghi, zurückzuführen waren. Auch die für gestern Abend angesetzte Rede Janet Yellens während des Handelstages im Fokus der Anleger und sorgte für einen schwächeren USD gegenüber der europäischen Gemeinschaftswährung. Marktsituation USD-Dollar (US Dollar Index) 28. Juni 2017: Durch die gestrige Kursstärke bei der europäischen Gemeinschaftswährung fiel auch der US-Dollar-Index wieder deutlich zurück und nahm die untere Abwärtstrendkanallinie ins Visier. ... mehr

DAX setzt Korrektur fort – Geldpolitik wird zum Partykiller
CMC Markets - Marktberichte - 28.06.2017
Nachdem der Deutsche Aktienindex gestern das Signal zu einer größeren Korrektur gegeben hat, setzt sich die Abwärtsbewegung heute fort. Der Euro springt auf ein neues Jahreshoch und bringt damit besonders die Aktien von Unternehmen unter Druck, die vom Export abhängig sind. Allerdings ist der steigende Euro nur das Ergebnis dessen, wohin die Geldpolitik der Europäischen Zentralbank in Zukunft tendieren wird, zurück zur Normalität, weg von Geldgeschenken und negativen Zinsen. ... mehr

Aktienmärkte im Rückwärtsgang – Risikoaversion nimmt weiter zu
Helaba Floor Research - Indizes - 28.06.2017
Aktienmarkt Während der letzten Handelstage hatte sich abgezeichnet, dass der DAX zu einer gewissen Schwäche neigt. Diese wurde gestern offensichtlich. Einerseits hat EZB-Präsident Draghi mit seinen Aussagen für Sorgen auf eine straffere Geldpolitik gesorgt, andererseits rutschte der deutsche Leitindex unter wichtige Chartmarken. Alles in allem nimmt derzeit die Risikoaversion wieder zu, was an einem Anstieg des V-DAX (13,85 vs. 12,65) gut abzulesen ist. Saisonale Effekte und die fehlenden, neuen Impulse lassen vermuten, dass der Abgabedruck weiter anhält. ... mehr

Fixed Income Daily - Geldmenge M3 datenseitig im Fokus
Helaba Floor Research - Bonds - 28.06.2017
Das datenseitige Interesse richtet sich heute auf die europäische Geldmenge M3. Im April hat sich die Jahreszuwachsrate auf 4,9 % reduziert, nachdem im Vormonat mit 5,3 % VJ zunächst der höchste Stand seit Februar 2009 erreicht wurde. Dabei gilt noch zu berücksichtigen, dass das Geldmengenwachstum von Umschichtungen aus längerfristigen Verbindlichkeiten der Geschäftsbanken gegenüber den Nichtbanken profitiert, die nicht Bestandteil der Geldmenge sind. Die Zuwachsrate der Kreditvergabe an den privaten Sektor hat sich zuletzt ebenfalls reduziert. Sie ist ohnehin wenig dynamisch, sodass monetär bedingter Preisdruck nicht ableitbar ist. Daran wird sich im Mai wohl wenig geändert haben. ... mehr

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