Kolumnen & Analysen Devisen

Bund Future - Erwartete Trading Range: 146.21-147.25
Helaba Floor Research - Bonds - 03.07.2014

Trading Range: 146.21-147.25
Tendenz: schwach


Im Vorfeld von EZB- Sitzung und US- Arbeitsmarktbericht war das Geschehen an den internationalen Finanzmärkten von Zurückhaltung geprägt.Zwar lieferten die Vorgaben von der Beschäftigungsfront im privaten Sektor in den USA recht positive Vorgaben, so richtig scheinen die Marktteilnehmer dem Braten aber noch nicht zu trauen. Der halbherzige Versuch, wichtige Widerstände zu überwinden, wich an den Bondmärkten der Ernüchterung.

Bundesanleihen gerieten im Handelsverlauf unter Abgabedruck. Betroffen waren vor allem lange und in geringerem Maß mittlere Fälligkeiten, kurze Laufzeiten bewegten sich kaum von der Stelle. Die Umsätze blieben jedoch weiterhin unterdurchschnittlich.

Anleihen aus der EU- Peripherie verloren etwas stärker als ihre Pendants der Kernländer. In Spanien drückten zudem anstehende Neuemissionen auf die Kurse. Der Renditeabstand 10- jähriger italienischer (2.91 %) und portugiesischer Bonds (3.61 %) weitete sich gegenüber vergleichbaren Bundesanleihen um 2 bzw. einen BP aus, der spanischer Papiere (2.72 %) um knapp 4 BP. Franzosen (1.75 %) und Belgier (1.73 %) hielten ihren Abstand zu Bunds. Erstaunlicherweise werden Staatsanleihen der „Grand Nation“ bisher von den Anlegern trotz fehlender Reformbereitschaft, Verlust der Wettbewerbsfähigkeit, Parteienstreit und Politskandalen noch nicht abgestraft.

Die Kurse am US-Bondmarkt sind nach guten Konjunkturdaten gefallen. Der ADP- Beschäftigungsreport (281K) lieferte eine Steilvorlage für den heute anstehenden US- Arbeitsmarktbericht. Die schwächeren Auftragseingängein der US- Industrie (-0.5 %) fielen nicht ins Gewicht. US- Treasuries präsentieren sich heute in Fernost infolge nachgebender Aktienkurse gut behauptet. In China ist der von HSBC ermittelte Einkaufsmanagerindex im Dienstleistungssektor überraschend stark von 50.7 auf 53.1 Punkte gestiegen.

Der Bund- Kontrakt (146.57) verlor 42 Stellen, Bobl (128.04) und Schatz (110.67) gingen 12 bzw. einen halben Tick niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 1.29 %,der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen weitete sich auf 127 BP aus. 10-jährige US- Treasuriesrentieren 5 ½ BP höher bei 2.615 %. Der Euroverbilligt sich auf 1.365 Dollar, der Preis für das Barrel Öl fällt auf 104.1 Dollar.

Der heutige Tag steht zunächst ganz im Zeichen der EZB- Ratssitzung. Nach dem im Vormonat beschlossenen Maßnahmenpaket dürfte die Notenbank zunächst eine abwartende Haltung einnehmen, sich aber weitere Möglichkeiten offen halten.

Zeitgleich zur Pressekonferenz wird in den Vereinigten Staatender US- Arbeitsmarktberichtveröffentlicht. Die Zahl der offenen Stellen außerhalb der Landwirtschaft(215K) birgt nach den Vorgaben von ISM und ADP positives Überraschungspotential, die Arbeitslosenquotewird unverändert bei 6.3 % erwartet.

Vor diesem Hintergrund werden die Umfragen bei den Einkaufsmanagern des Dienstleistungssektorsaus Spanien(55.9 nach 55.7), Italien(52 nach 51.6), Deutschland(54.8), Frankreich(48), in der Eurozone(52.8) und Großbritanniens(58.3 nach 59) auf nur mäßiges Interesse stoßen.

Das US- Handelsbilanzdefizit(-45 Mrd. USD) und der ISM- Index für denServicesektor(56.3) runden den Datenkranz ab.

Am Primärmarkt versteigert Spanien heute eine neue 5- jährige Anleihe und stockt 30-jährige Titel um insgesamt 3.5-4.5 Mrd. Euro auf. Frankreich bietet Fälligkeiten November 2024,Oktober 2027 und Mai 2030 im Volumen von zusammen 7 Mrd. Euro an. Portugal platzierte eine 10-jährige Anleihe im Volumen von 4 Mrd. USD 260 BP über der vergleichbaren US- Staatsanleihe.

Die Dexia Credit Local, garantiert durch Belgien, Frankreich und Luxemburg, emittierte eine 3- jährige Anleihe im Volumen von 2 Mrd. Euro bei Midswap +8 BP. Die Bayerische Landesbank begab einen 7-jährigen Öffentlichen Pfandbrief im Volumen von 500 Mio. Euro bei Midswap +3 BP.

Technik:
Der Bund- Future markierte zwar ein neues Allzeithoch bei 147.27, danach blieben jedoch Anschlusskäufe aus. Konsequenterweise geriet der Kontrakt anschließend unter Druck und schloss (146.57) 42 Stellen unter Vortagsniveau. Der Ausblick im Tageschart hat sich nach dem „Reversal“ eingetrübt, die Indikatoren drehen nach Süden. Die nachlassende Schwungkraft und negative Divergenzen im Wochenchart mahnen zudem zur Vorsicht.

Unterstützungen liegen bei 146.55 (Tief v. 02.07.), 146.30 (Hoch v.24.06.), 146.21 (Tief v. 25.06.), 145.99 (Tief v.24.06.), 145.66 (Tief v. 20.06.) und 145.41 (38.2 %- Fibonacci von 142.43 bis 147.25).

Widerstände sehen wir bei 146.77 (Tief v. 30.06.), 146.92 (Hoch v. 25.06), 147.13 (Hoch v. 30.06.), 147.19/25 (Hoch v.01.07./Allzeithoch) und 147.44 (Trendlinie).

Unterstützungen 146.55 146.30 145.99
Widerstände 146.77 146.92 147.25


Helaba Floor Research
www.helaba.de


Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht erhalten Sie als PDF-Datei auf https://www.helaba.de/de/DieHelaba/MaerkteUndAnalysen

Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.

Aktuelle Kolumnen & Analysen

Analyse: DAX verfehlt 13.000 Punkte Marke knapp!
RoboForex I B. Wachsmann - Indizes - 26.06.2017
Der deutsche Leitindex verfehlte in der vergangenen Handelswoche die 13.000 Punkte Marke nur knapp und markierte bei 12.955 Punkten ein neues Allzeithoch. Nachhaltiges bullishes Momentum kam daraufhin allerdings nicht auf, sodass die 13.000 Punkte weiterhin ein abzuarbeitendes Kursziel bleibt. Auch der S&P 500 konnte seinen Konsolidierungsbereich nicht nachhaltig überwinden und bleibt weiterhin unter 2.450 Punkten. Währenddessen setzte der Tech-Index seine Erholung fort. ... mehr

DAX-FAhrplan: Übergeordnet ist die Ampel auf Gelb gesprungen
Admiral Markets - Indizes - 26.06.2017
Der Dax ging am Montagmorgen der vergangenen Handelswoche bei 12.774 Punkten in den vorbörslichen Handel. Er startete damit 18 Punkte über dem Wochenschluss der Vorwoche und 8 Punkte über der Eröffnung am Montag der Vorwoche. Die Bullen schoben am Montag gleich mächtig nach Norden: sie schoben den Index in dynamischen Impulsen an und über die 12.800 Punkte-Marke und erreichten am Abend die 12.900 Punkte. Der Dax schaffte es, sich gegen Ende des Tageshandels sogar über der 12.900 Punkte Marke zu etablieren. Am Dienstag setzte sich der Höhenflug fort. Der Dax markierte bei 12.954 Punkten ein neues Allzeithoch. ... mehr

Wochenausblick: Volkswirtschaftliche Daten und Unternehmensnachrichten - 26. KW. 2017
LYNX Broker - Marktberichte - 26.06.2017
Montag Die neue Woche beginnt am Montag in der europäischen Handelszeit um 10:00 Uhr mit dem ifo-Geschäftsklimaindex für den Monat Juni und setzt sich mit dem US-Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter im Mai um 14:30 Uhr fort. Um 15:45 Uhr publiziert die EZB ihre wöchentlichen Ankaufvolumina für ABS, Pfandbriefe, Unternehmens- sowie Staatsanleihen und um 16:00 Uhr wird der US-Dallas-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe im Juni veröffentlicht. Von der Unternehmensseite berichtet unter anderem SchnitzerSteel (US) über aktuelle Zahlen. ... mehr

DAX greift die 12.800 an – Geldpolitik könnte neue Impulse bringen
CMC Markets - Marktberichte - 26.06.2017
Der Deutsche Aktienindex ergreift erneut die Chance und steigt wieder an die Hochs der vergangenen Woche, verbleibt aber damit weiterhin in seiner eher neutralen Handelsspanne. Der stärkere Wochenauftakt schafft damit zunächst keine neuen Perspektiven. Erst ein Ausbruch über 12.800 Punkte würde neues Kurspotenzial in Richtung 13.000 Punkte eröffnen. Die Anleger warten nun auf neue Impulse von den beiden für morgen angesetzten Reden von US-Notenbankchefin Janet Yellen und EZB-Präsident Mario Draghi. ... mehr

Fixed Income Daily - ifo-Geschäftsklimaindex zu Wochenbeginn im Fokus
Helaba Floor Research - Bonds - 26.06.2017
Der ifo-Geschäftsklimaindex in Deutschland gibt den Auftakt für den dieswöchigen Veröffentlichungsreigen. Die Vorgaben sind gemischt, denn die ZEW-Umfrage brachte per saldo eine positive Indikation mit sich. Zwar gab der ZEW-Saldo der Erwartungen leicht nach, der ZEW-Lageindex konnte aber nochmals zulegen. Derweil haben sich die Einkaufsmanagerindizes sowohl im Verarbeitenden Gewerbe als auch im Servicesektor auf hohem Niveau abgeschwächt. Da es zudem zu beachten gilt, dass der ifo-Index im letzten Monat auf ein Rekordhoch geklettert war, sollte ein leichter Rückgang nicht überraschen und nicht überbewertet werden. ... mehr

FX Daily - EUR/USD - Erwartete Trading-Range: 1,1100 – 1,1250
Helaba Floor Research - Forex - 26.06.2017
Williams (San-Francisco-Fed) hält graduelle Zinserhöhungen für angemessen, erwartet Fed-Bilanzverkürzung noch in diesem Jahr. EU genehmigt Abwicklung zweier italienischer Krisenbanken; Staatshilfen /-garantien von bis zu 17 Mrd. EUR vorgesehen. EUR-USD: Der Euro zeigte sich zum Ende der Woche zwar gut behauptet, allerdings hat sich mit Kursen unterhalb von 1,12 die Gesamtsituation nicht verändert. Indikatoren im Tageschart sind mehrheitlich belastend und so ist fraglich, ob in der neuen Woche ein Angriff auf die wichtigen Wiederstände bei 1,13 gestartet werden kann. Trading-Range: 1,1100 – 1,1250 ... mehr

Aktienmärkte: Abwärtsdruck nimmt zu
Helaba Floor Research - Indizes - 26.06.2017
Aktienmarkt In den vergangenen Tagen ist es dem DAX häufig gelungen, nach anfänglichen Schwächephasen, im Bereich der 21-Tagelinie wieder nach oben zu drehen. Am Freitag war dies nur bedingt der Fall. Immerhin lag der Schlusskurs oberhalb des genannten Durschnitts. Dennoch steht nach wie vor ein möglicher Richtungswechsel des tertiären Trends auf der Agenda. In diesem Zusammenhang sei nochmals an den von uns an dieser Stelle mehrfach lancierten Hinweis auf den “großen Gann-Tag“ (21. Juni) erwähnt. Dazu gleich mehr. Heute wird der DAX nahezu unverändert in den Handel starten. ... mehr

Sektion US-Märkte & Indizes: Der Ausbruch aus der Konsolidierung ist richtungsweisend für den weiteren Verlauf!
Formationstrader I S. Grass - Indizes - 26.06.2017
S&P 500 Wochenchart (mittelfristig): In der vergangenen Woche konnte der S&P 500 seine High-Base-Formation im Wochenchart auf der Oberseite auflösen. Mit einem Wochenhoch bei 2.454 Punkten wurde ein neues Allzeithoch ausgebildet und der mittelfristige Aufwärtstrend fortgesetzt. Ein Warnzeichen ist jedoch, dass der Wochenschlusskurs innerhalb der High-Base-Konsolidierung geschlossen hat. Die Wahrscheinlichkeit, dass die sich Konsolidierung unterhalb der 2.450er Marke in der kommenden Woche fortsetzt, ist daher hoch. Die Situation zur Vorwoche hat sich so trotz Ausbruch auf ein neues Allzeithoch nicht verändert. ... mehr

DAX: Voller Terminkalender
IG Markets Research - Marktberichte - 26.06.2017
26.06.2017 – 07:30 Uhr (Werbemitteilung): Am heutigen Montag beginnt die letzte Woche des Monats Juni und auch die des ersten Halbjahres 2017. Bislang kann sich die Performance im Juni sehen lassen. Der deutsche Leitindex konnte in den zurückliegenden drei Wochen rund ein Prozent an Wert gewinnen. Historisch betrachtet musste der DAX zur Jahresmitte in den vergangenen Jahrzehnten etwa 0,2% einbüßen. Weitaus besser ist momentan die Entwicklung in den ersten sechs Monaten dieses Jahres. In diesem Zeitraum beträgt das Plus zurzeit mehr als zehn Prozent. ... mehr

Goldpreis findet Stützung an Aufwärtstrendlinie und 200-Tage-Linie
Karsten Kagels - Commodities - 24.06.2017
Nach anfänglicher Kursschwäche konnte sich der Gold-Future in der vergangenen Woche im Bereich von $1.243 wieder fangen und zum Wochenschluß bis auf $ 1.257,8 deutlich erholen. Unterstützung boten das Oktobertief 2016, die Aufwärtstrendlinie, ausgehend vom Dezembertief 2016, und die 200-Tage-Linie. Gold-Future testet erfolgreich die langfristige Abwärtstrendlinie Die langfristige Abwärtstrendlinie, ausgehend vom Hoch des Jahres 2011, wurde in der vergangenen Woche erfolgreich von oben getestet. ... mehr

Buchtipp

Faszination Devisen
Die Gewinn- möglichkeiten mit Devisen sind enorm. Nie zuvor war es für den Privatanleger einfacher und lukrativer, mit den Kursschwankungen und Trends von Wechselkursen eigenständig und ohne hohe Gebühren Geld zu verdienen. ...weiter

Broker

Anzeige eToro - Trading-Verluste können Ihre Einlagen übersteigen. Beachten Sie die Risikoaufklärung auf der Seite des Brokers!

Sponsor

Anzeigen

<