Kolumnen & Analysen Devisen

Cease Fire Ends and China Expands
Phil Flynn I Price Group - ltfutures - 01.07.2014

Oil pulls back as Iraq's army makes a stand in Tikrit battle hard to retake the city. Iraq's army is having some success against the insurgents and a declaration by ISIS could splinter the rebels raising hopes that the oil exports in the South of Iraq will be untouched. Yet with a storm developing in the Atlantic will Gulf-of Mexico supply be untouched?

Reuters reports that a low-pressure area located about 210 miles east-southeast of St. Augustine, Florida has a 60 percent chance of becoming a tropical cyclone during the next 48 hours, the U.S. National Hurricane Center (NHC) said on Monday. "Environmental conditions are forecast to become more conducive for development during the next few days," the Miami-based weather forecasters said. A tropical depression is likely to form by mid-week while the system moves slowly southwest ward, then north and northeast ward near the southeastern United States coast, the NHC added. The storm right now seems to be north of production area so the energy markets are not that worried yet.

In Iraq Russia is sending help to the Iraqi government in the form of planes. Fox News is reporting that "the leaders of an Al Qaeda splinter group that has seized vast portions of northern and western Iraq have declared the establishment of an Islamic state and demanded allegiance from other Muslim groups."

In an audio statement posted online that coincided with the first day of the Muslim holy month of Ramadan, a spokesman for the Islamic State in Iraq and the Levant (ISIS), announced that the group's leader, Abu Bakr al-Baghdadi, was the "caliph," or leader, of a state whose territory extended from the city of Aleppo in northwestern Syria, to Diyala province in northeastern Iraq.

On Sunday, Iraqi helicopter gunships struck suspected insurgent positions for a second consecutive day in the northern city of Tikrit, the predominantly Sunni hometown of former dictator Saddam Hussein. The insurgents appeared to have repelled the military's initial push for Tikrit, and remained in control of the city on Sunday, but clashes were taking place in the northern neighborhood of Qadissiyah, two residents reached by telephone said.

The US crude export ban continues to crumble as shale oil that almost defies the definition of what crude oil is or is not is breaking down the export barrier. Reuters news say that "all U.S. crude that is processed by a distillation tower, not only light oil known as condensate, is exempt from the 40-year crude export ban, U.S. government and industry sources said on Friday. The Department of Commerce determined this week that two companies that produce condensate, a light oil, can export the petroleum if it is processed by a distillation tower.

The sources said any crude that goes through the process can also be exported, potentially widening the amount of petroleum U.S. producers can send to markets abroad. The Department of Commerce told Irving, Texas-based Pioneer Natural Resources PXD.N and Houston-based Enterprise Product Partners EPD.N this week that they can export crude that has been lightly processed after they asked the department for clarification.

Some oil field equipment called stabilizers can be adjusted to qualify as more complicated distillation towers, which could further widen what kind of petroleum can be shipped, said one of the sources. In a ruling earlier this year, the Department of Commerce told Pioneer and Enterprise that processing their oil through a condensate stabilizer - a much cheaper, easier form of processing that simply separates light petroleum gases from crude oil - would also qualify it for export.

By focusing on how the oil is treated, rather than what it is, the Department of Commerce ruling appears to open an option for companies that produce traditional crude to get around the crude ban by lightly boiling their own oil. A distillation tower is a type of refining equipment typically used to heat crude oil to the point that it separates into refined fuels like gasoline and naphtha.

The new interpretation of the ruling, which has not been previously reported, will add to the intense speculation over how much of the U.S. shale oil boom might reach overseas markets. Many things about the regulations remain unclear, however. For instance, it is unclear how the Commerce Department would define a distillation tower.

Thus far, most focus has been on surging Texas production of what is known as condensate, a type of oil that is so light it often remains in gas form until it is pumped out of the ground. But a broader interpretation of the distillation process might allow other producers to export crude.

The Motley fool reported that "BP has provided an intriguing update to its global oil reserves estimate in the company's latest yearly review of energy statistics. BP raised its reserve estimate by 1.1% to 1,687.9 billion barrels, which is enough oil to last the world 53.3 years at the current production rates. However, there's likely a lot more oil left in the tank beyond what BP sees today. A good portion of the growth in global oil reserves in BP's report comes from the United States. According to BP, the U.S. has 44.2 billion barrels of oil reserves, which is 26% higher than it previously thought. It's also quite a bit more optimistic than the U.S. Energy Information Administration, which recently increased its estimate to 33.4 billion barrels of reserves, or 15% more than previously thought.

While the world as BP sees it might just hold 53.3 years' worth of oil that certainly does not mean we'll run out of oil anytime soon. New shale plays continue to be discovered in the U.S., which should fuel substantial gains in reserves over the next decade. There's plenty of oil still left in the world's tank thanks to the development of America's shale resources.

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Thank you,
Phil Flynn
Senior Market Analyst
pflynn@pricegroup.com
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Mr. Flynn is one of the world's leading energy market analysts, providing individual investors, professional traders, and institutions with up-to-the-minute investment and risk management insight into global petroleum, gasoline, and energy markets.

Phil Flynn's accurate and timely forecasts have come to be in great demand by industry and media worldwide. His impressive career goes back almost three decades, gaining attention with his market calls as writer of The Energy Report.

He is a daily contributor to Fox Business Network where he provides daily market updates and analysis. Phil’s daily commentary is also featured in Futures Magazine, International Business Times, Inside Futures, 312 Energy, Enercast, among many others.

Phil is a lifelong resident of Illinois. He attended Daley College in Chicago before beginning his career on the trading floor of the Chicago Mercantile Exchange which eventually led him and his team to the Price Futures Group.

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Phil’s commitment to and experience in futures trading is documented in two books, The Mind of a Trader (Financial Times/Pitman,1997), and Trading Online (publisher, date), both by Alpesh B. Patel. Phil is a lifelong resident of Illinois. He attended DaleyCollege in Chicago before beginning his career on the trading floor of the Chicago Mercantile Exchange.

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Aktuelle Kolumnen & Analysen

Auslandsaktien: Beliebte US-Smallcaps
Börse Frankfurt - Indizes - 23.03.2017
23. März 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Small is beautiful: Der SDAX ist vor wenigen Wochen auf ein neues Allzeithoch geklettert. Auch die US-Nebenwerte, gemessen zum Beispiel am Nebenwerteindex Russell 2000, erreichten Anfang März ein Rekordhoch. Der Russell 2000 bildet die 2.000 kleinsten Unternehmen des Russell 3000 ab, der wiederum die 3.000 größten US-Titel enthält - und damit für 98 Prozent des gesamten US-Aktienmarkts steht. Nach der Wahl von Donald Trump zum neuen US-Präsidenten haben sich Smallcaps überdurchschnittlich entwickelt und konnten die Largecaps hinter sich lassen. ... mehr

DAX erobert die 12.000 zurück – Banger Blick nach Washington
CMC Markets - Marktberichte - 23.03.2017
Noch bleibt an der Börse erst einmal alles beim Alten – der Aufwärtstrend ist weiter intakt. Kleinere Rückschläge werden von denjenigen zum Einstieg genutzt, die bislang aufgrund der Unsicherheiten sehr zögerlich agiert haben. Beim Deutschen Aktienindex hat so die Region um 11.850/11.900 Punkte gehalten, der Index konnte mit etwas Rückenwind von der Wall Street am Nachmittag sogar die Marke von 12.000 Punkten zurückerobern. Allerdings steht eine Entscheidung noch aus. ... mehr

Euwax Trends: Steigende Inflation trübt Konsumlaune - Ölpreise stabilisieren sich – DAX legt leicht zu
Börse Stuttgart - Marktberichte - 23.03.2017
Der Index für das Konsumklima in Deutschland ist im April um 0,2 auf 9,8 Punkte gefallen. Wie die Gesellschaft für Konsumforschung (GfK) zu ihrer Umfrage unter 2.000 Verbrauchern berichtete, ist dies der tiefste Stand seit November. Ökonomen hatten im Schnitt mit einem stabilen Wert gerechnet. Den Marktforschern zufolge hätten vor allem die zuletzt spürbar gestiegenen Preise für Energie bei den Konsumenten Spuren hinterlassen. Dadurch würden sie die Kaufkraft ihrer Einkünfte beeinträchtigt sehen. Die Teuerungsrate hatte im Februar mit 2,2 Prozent das höchste Niveau seit viereinhalb Jahren erreicht, während sie 2016 im Jahresschnitt nur bei 0,5 Prozent lag. ... mehr

Baader Bond Markets: Wachsende Zweifel an D. T.
K. Stopp I Baader Markets - Bonds - 23.03.2017
Dass D. T., der Unberechenbare, die Ergebnisse einer aktuellen Umfrage, wonach nur noch 37% der Amerikaner seine Arbeit als positiv bewerten, postwendend als „Fake News“ abtut, mag nicht verwundern. Offensichtlich aber weht dem US-Präsidenten der Wind doch stärker ins Gesicht, als er gemeinhin wahrhaben möchte. Nicht nur dass der Chef des FBI, James Comey, die Abhörvorwürfe gegen Vorgänger Barack Obama als „Nonsense“ brandmarkte und damit Trump der Lüge bezichtigte. Nein, auch die magische Kraft des Faktischen scheint sich gegen Trump zu wenden. ... mehr

DAX stabilisiert sich um 11.900 – Trumps erste große Prüfung
CMC Markets - Marktberichte - 23.03.2017
Die Blicke der Investoren sind heute eindeutig nach Washington gerichtet. Es geht darum, ob Donald Trump seinen ersten Test besteht, den mehrheitlich mit Republikanern besetzten Kongress von seinen durchaus kontroversen Plänen zu überzeugen. Heute geht es um die Reform des Gesundheitssystems. Nicht wirklich ein Thema, auf dass die Börsen im Normalfall reagieren sollten. Allerdings werden sie aus dem Ausgang dieser Abstimmung Rückschlüsse auf die weiteren, wirtschaftlich viel wichtigeren Projekte wie die angekündigte Steuerreform ziehen. ... mehr

WTI: Notierungen geben weiter nach!
RoboForex I B. Wachsmann - Commodities - 23.03.2017
In der Vorwoche hatten die Erdölpreise einen starken Preisrutsch zu verkraften. So viel WTI deutlich unter die 50,- USD Marke zurück und konnte diese im Wochenverlauf auch nur temporär wieder zurückerobern. Nachdem die Haltung der Opec als Hauptargument für den Preisrutsch genannt wurde, kamen am Dienstag wieder positive Meldungen von Seiten des Ölkartells. Demnach erwägt die Opec die Produktionskürzungen über den Juni hinaus zu verlängern. Hierbei gilt es aber noch ein wichtiges Problem zu lösen. Dass hier nach wie vor Bedarf besteht, zeigten am gestrigen Nachmittag abermals die US-Erdöllagerbestände. ... mehr

Aktienmärkte: Risikoaversion nimmt wieder zu
Helaba Floor Research - Indizes - 23.03.2017
Frankreich: Laut Umfrage wird Kandidat Macron die Wahl klar gewinnen Heute endet die Bieterfrist für den vorerst letzten gezielten Langfristtender (TLTRO II), der von der Europäischen Zentralbank durchgeführt wird. Die Zuteilung erfolgt morgen. Spekulationen auf eine baldige Rückführung des Anleihekaufvolumens und auf steigende Leitzinsen lassen den Zinssatz von maximal 0 %, zu denen Geschäftsbanken über den TLTRO II Geld für vier Jahre aufnehmen können, attraktiv erscheinen. Allerdings spricht der bereits sehr hohe Liquiditätsüberschuss gegen eine zusätzliche Mittelaufnahme. ... mehr

Fixed Income Daily - GfK-Konsumklimaindex im Fokus
Helaba Floor Research - Bonds - 23.03.2017
Asiatische Aktienmärkte uneinheitlich – China schwächer. Ölpreis (WTI-Future) leicht erholt, wieder über 48 USD/Fass. Heute steht der GfK-Konsumklimaindex zur Veröffentlichung an. Im Vormonat kam es zu einem leichten Stimmungsrückgang, wofür die Marktforscher der Nürnberger Gesellschaft für Konsumforscher den Inflationsanstieg verantwortlich gemacht haben. Darüber hinaus könnte die protektionistische Politik von US-Präsident Trump Arbeitnehmer exportorientierter Unternehmen verunsichert haben. ... mehr

FX Daily - EUR/USD - Erwartete Trading-Range: 1,0700 – 1,0850.
Helaba Floor Research - Forex - 23.03.2017
Stimmungsindikatoren und realwirtschaftliche Entwicklungen standen zuletzt nicht im Einklang. Dies gilt für die USA, denn dort haben ISM-Indizes, regionale Fed-Umfragen oder auch das Mittelstandsbarometer im Nachgang zur Präsidentschaftswahl teilweise deutlich zugelegt. Im Kontrast dazu steht die Indikation zum BIP-Wachstum des ersten Quartals. Das von der Fed in Atlanta auf Basis einer Reihe von monatlichen Datenveröffentlichungen ermittelte GDPNow steht aktuell bei einer Wachstumsrate von nur 0,9 %. Inzwischen ist diese Diskrepanz auch von Fed-Vertretern bemerkt worden. ... mehr

Vier neue ETFs: US-Unternehmen mit Fokus auf vier verschiedene Branchen
Börse Frankfurt - Trading Business - 23.03.2017
23. März 2017. FRANKFURT (Deutsche Börse). Blackrock erweitert das ETF-Angebot auf Xetra und dem Frankfurter Parketthandel. Mit den vier neuen iShares ETFs erhalten Anleger die Möglichkeit, gezielt in die größten Unternehmen einzelner Sektoren am US-amerikanischen Aktienmarkt zu investieren, gemessen an der Marktkapitalisierung. Die vier ETFs investieren in Unternehmen verschiedener, nach dem "Global Industry Classification Standard" (GICS) definierter Branchen. ... mehr

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