Kolumnen & Analysen Devisen

Cease Fire Ends and China Expands
Phil Flynn I Price Group - ltfutures - 01.07.2014

Oil pulls back as Iraq's army makes a stand in Tikrit battle hard to retake the city. Iraq's army is having some success against the insurgents and a declaration by ISIS could splinter the rebels raising hopes that the oil exports in the South of Iraq will be untouched. Yet with a storm developing in the Atlantic will Gulf-of Mexico supply be untouched?

Reuters reports that a low-pressure area located about 210 miles east-southeast of St. Augustine, Florida has a 60 percent chance of becoming a tropical cyclone during the next 48 hours, the U.S. National Hurricane Center (NHC) said on Monday. "Environmental conditions are forecast to become more conducive for development during the next few days," the Miami-based weather forecasters said. A tropical depression is likely to form by mid-week while the system moves slowly southwest ward, then north and northeast ward near the southeastern United States coast, the NHC added. The storm right now seems to be north of production area so the energy markets are not that worried yet.

In Iraq Russia is sending help to the Iraqi government in the form of planes. Fox News is reporting that "the leaders of an Al Qaeda splinter group that has seized vast portions of northern and western Iraq have declared the establishment of an Islamic state and demanded allegiance from other Muslim groups."

In an audio statement posted online that coincided with the first day of the Muslim holy month of Ramadan, a spokesman for the Islamic State in Iraq and the Levant (ISIS), announced that the group's leader, Abu Bakr al-Baghdadi, was the "caliph," or leader, of a state whose territory extended from the city of Aleppo in northwestern Syria, to Diyala province in northeastern Iraq.

On Sunday, Iraqi helicopter gunships struck suspected insurgent positions for a second consecutive day in the northern city of Tikrit, the predominantly Sunni hometown of former dictator Saddam Hussein. The insurgents appeared to have repelled the military's initial push for Tikrit, and remained in control of the city on Sunday, but clashes were taking place in the northern neighborhood of Qadissiyah, two residents reached by telephone said.

The US crude export ban continues to crumble as shale oil that almost defies the definition of what crude oil is or is not is breaking down the export barrier. Reuters news say that "all U.S. crude that is processed by a distillation tower, not only light oil known as condensate, is exempt from the 40-year crude export ban, U.S. government and industry sources said on Friday. The Department of Commerce determined this week that two companies that produce condensate, a light oil, can export the petroleum if it is processed by a distillation tower.

The sources said any crude that goes through the process can also be exported, potentially widening the amount of petroleum U.S. producers can send to markets abroad. The Department of Commerce told Irving, Texas-based Pioneer Natural Resources PXD.N and Houston-based Enterprise Product Partners EPD.N this week that they can export crude that has been lightly processed after they asked the department for clarification.

Some oil field equipment called stabilizers can be adjusted to qualify as more complicated distillation towers, which could further widen what kind of petroleum can be shipped, said one of the sources. In a ruling earlier this year, the Department of Commerce told Pioneer and Enterprise that processing their oil through a condensate stabilizer - a much cheaper, easier form of processing that simply separates light petroleum gases from crude oil - would also qualify it for export.

By focusing on how the oil is treated, rather than what it is, the Department of Commerce ruling appears to open an option for companies that produce traditional crude to get around the crude ban by lightly boiling their own oil. A distillation tower is a type of refining equipment typically used to heat crude oil to the point that it separates into refined fuels like gasoline and naphtha.

The new interpretation of the ruling, which has not been previously reported, will add to the intense speculation over how much of the U.S. shale oil boom might reach overseas markets. Many things about the regulations remain unclear, however. For instance, it is unclear how the Commerce Department would define a distillation tower.

Thus far, most focus has been on surging Texas production of what is known as condensate, a type of oil that is so light it often remains in gas form until it is pumped out of the ground. But a broader interpretation of the distillation process might allow other producers to export crude.

The Motley fool reported that "BP has provided an intriguing update to its global oil reserves estimate in the company's latest yearly review of energy statistics. BP raised its reserve estimate by 1.1% to 1,687.9 billion barrels, which is enough oil to last the world 53.3 years at the current production rates. However, there's likely a lot more oil left in the tank beyond what BP sees today. A good portion of the growth in global oil reserves in BP's report comes from the United States. According to BP, the U.S. has 44.2 billion barrels of oil reserves, which is 26% higher than it previously thought. It's also quite a bit more optimistic than the U.S. Energy Information Administration, which recently increased its estimate to 33.4 billion barrels of reserves, or 15% more than previously thought.

While the world as BP sees it might just hold 53.3 years' worth of oil that certainly does not mean we'll run out of oil anytime soon. New shale plays continue to be discovered in the U.S., which should fuel substantial gains in reserves over the next decade. There's plenty of oil still left in the world's tank thanks to the development of America's shale resources.

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Phil Flynn
Senior Market Analyst
pflynn@pricegroup.com
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Mr. Flynn is one of the world's leading energy market analysts, providing individual investors, professional traders, and institutions with up-to-the-minute investment and risk management insight into global petroleum, gasoline, and energy markets.

Phil Flynn's accurate and timely forecasts have come to be in great demand by industry and media worldwide. His impressive career goes back almost three decades, gaining attention with his market calls as writer of The Energy Report.

He is a daily contributor to Fox Business Network where he provides daily market updates and analysis. Phil’s daily commentary is also featured in Futures Magazine, International Business Times, Inside Futures, 312 Energy, Enercast, among many others.

Phil is a lifelong resident of Illinois. He attended Daley College in Chicago before beginning his career on the trading floor of the Chicago Mercantile Exchange which eventually led him and his team to the Price Futures Group.

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Phil’s commitment to and experience in futures trading is documented in two books, The Mind of a Trader (Financial Times/Pitman,1997), and Trading Online (publisher, date), both by Alpesh B. Patel. Phil is a lifelong resident of Illinois. He attended DaleyCollege in Chicago before beginning his career on the trading floor of the Chicago Mercantile Exchange.

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Aktuelle Kolumnen & Analysen

DOW: Auf zum alten Hoch!
Admiral Markets - Indizes - 29.04.2017
(Markt-)Technische Analyse des Dow Jones Index innerhalb der Handelswoche 17.2017 Der große Aufwärtstrend im Dow-Jones (siehe kobaltblauen diagonalen Linienverlauf) ist intakt und hat seinen korrektiven Abwärtstrend (21.170-20.365) mit einer massiven Bewegung nach Norden gebrochen. Auf Höhe der 21.000er-Marke wurde ein neues Hoch bei 21.075 hinterlassen. Beim Blick auf den Tages-Chart erkennen Sie anhand der gestrichelten Pfeillinienverläufe beispielhaft denkbare Verlaufsformen, wie sie dieser Markt in den nächsten Tagen ausbilden könnte. ... mehr

Grüner Fisher: "Überraschende Abstiegsgefahr"
Börse Frankfurt - Indizes - 28.04.2017
28. April 2017. FRANKFURT (Grüner Fischer). Der mögliche Auftakt für ein Jahr mit vielen politischen Sorgen hätte am 15. März in den Niederlanden stattfinden können. Im Vorfeld der Parlamentswahl trumpfte der Rechtspopulist und EU-Skeptiker Geert Wilders in der Wählergunst groß auf. Letztendlich musste sich Wilders jedoch klar der konservativ-liberalen Volkspartei VVD geschlagen geben. Abgesehen davon hätte Wilders in der zerklüfteten Parteienlandschaft in den Niederlanden sowieso keine großen Möglichkeiten gehabt, europafeindliche Politik gegen den Willen der zahlreichen anderen Parteien zu betreiben. ... mehr

Halvers Kapitalmarkt-Monitor: Je mehr Trump verliert, desto mehr gewinnt Europa
R. Halver I Baader Markets - Indizes - 28.04.2017
Trumps erste 100 Tage sind kein politisches Glanzstück: Nach Gesundheitsreform und Grenzmauer zu Mexiko scheint auch seine geplante Steuerreform selbst im republikanischen Sande zu verlaufen. Dagegen scheint Europa eine gewisse politische und konjunkturelle Wiedergeburt zu erleben. Sind also in der Konsequenz europäische Aktien gegenüber den USA erste Wahl? Trumps propagierte Steuerreform ist auf den ersten Blick zu schön, um wahr zu sein. Die Senkung der Unternehmenssteuerlast von 35 auf 15 Prozent und die Einführung einer geringen pauschalen Einmalsteuer auf nach Amerika zurückgeführte Auslandsgewinne von US-Konzernen würden den Investitionsstandort USA deutlich stärken und sprechen für nachhaltig höhere Wachstumsraten. ... mehr

DAX mit starkem Wochenstart und schwachem Rest – US-BIP-Daten halb so schlimm
CMC Markets - Marktberichte - 28.04.2017
Die schwachen Daten zum Wachstum der US-Wirtschaft wären eine Katastrophe an den Börsen gewesen, wenn die Bilanzsaison gerade nicht so positiv ausfallen würde. Die steigenden Gewinne in den Unternehmen trösten ein wenig darüber hinweg, dass der erhoffte Trump-Effekt sich in den BIP-Daten noch nicht ablesen lässt. Sie sorgen für die Hoffnung, dass das schwache erste Quartal lediglich eine Delle und nicht der Beginn eines Abschwungs in den USA darstellt. ... mehr

Halvers Woche: "Trotz Macron muss man Wasser in den süßen französischen Wein gießen "
Börse Frankfurt - Indizes - 28.04.2017
28. April 2017. MÜNCHEN (Baader Bank). Es ist zu erwarten, dass Emmanuel Macron und nicht Marine Le Pen neues französisches Staatsoberhaupt wird. Hurra, wir leben also noch! Unter dem Europa-freundlichen Macron bleibt uns also der Frexit als Polit-GAU Europas erspart. Macron will auch dem deutsch-französischen Motor wieder mehr europäische Zugkraft verleihen, der unter Hollande kein Salatblatt vom Teller ziehen konnte. Und auf den ersten Blick gefällt auch Macrons wirtschafts- und freihandelsfreundliche Gesinnung. Ist Macron also der neue europäische Heilsbringer? ... mehr

Euwax Trends: Britische Wirtschaft verliert Schwung – DAX unverändert - Ernüchternde Konjunkturdaten aus Japan
Börse Stuttgart - Marktberichte - 28.04.2017
Die Wirtschaft in Großbritannien spürt zunehmend die Folgen des Brexit-Votums. Das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts verlangsamte sich zwischen Januar und März zum Vorquartal überraschend deutlich auf 0,3 Prozent. Dies ist der geringste Anstieg seit einem Jahr. Ökonomen hatten im Schnitt mit einem Plus von 0,4 Prozent gerechnet. Ende 2016 hatte die Wirtschaft noch um 0,7 Prozent zugelegt. Der FTSE gab heute um 0,1 Prozent auf 3.251 Punkte nach. Zu Beginn des heutigen Handelstages mussten die Börsianer schon ernüchternde Konjunkturdaten aus Japan verdauen. ... mehr

4x Report: Mitten in der Quartalsberichtssaison weltweit – Ist Takata noch zu retten? – Stabilisierung bei Nokia?
Börse Stuttgart - Marktberichte - 28.04.2017
Auslandsaktien KW 17 (24.04. bis 28.04.2017) In dieser Berichtswoche konnten sich die Marktteilnehmer über steigende Kurse am amerikanischen Aktienmarkt freuen. Der Dow Jones kletterte um 680 Punkte auf 20.975 Punkte. Der Technologieindex NASDAQ schloss in dieser Woche erstmals oberhalb der Marke von 6.000 Punkten. Im Vordergrund standen die Quartalszahlen, die in dieser Woche gemeldet wurden. Auch die Wahlen in Frankreich sorgten für Erleichterung bei den Marktteilnehmern. ... mehr

Wochenbarometer Devisenmärkte - 17. KW 2017
HSH Nordbank Research - Forex - 28.04.2017
Kurz, aber heftig. So kann man die Reaktion der Devisenmärkte auf die französischen Präsidentschaftswahlen beschreiben. Der Einzug des proeuropäischen Kandidaten Emmanuel Macron in die Stichwahl am 7. Mai sorgte für eine sprunghafte Aufwertung des Euro auf 1,09 USD. Bei Yen und Schweizer Franken, die sensibel auf die Stimmung an den Kapitalmärkten reagieren, kam es zur Abwertung. Ein Sieg Macrons gegen seine Kontrahentin, die rechtspopulistische Marine Le Pen, gilt nun als wahrscheinlich. Gegenüber dem US-Dollar konnte der Euro auf 1,091 EUR/USD aufwerten und verändert sich zur vorigen Berichtswoche um 1,6 %. ... mehr

Wochenbarometer Rentenmärkte - 17. KW 2017
HSH Nordbank Research - Bonds - 28.04.2017
US-Renditen blicken auf Trumps Steuerreform. Euro-Peripherie feiert Macron-Sieg im ersten Wahlgang. In den USA bleibt der Zinsmarkt in Bewegung. Das europafreundliche Wahlergebnis aus Frankreich und die ersten Details zum Steuerprogramm der US-Regierung wurden vom Anleihemarkt als positive Nachricht aufgenommen. Die Renditen für die richtungsweisenden zehnjährigen US-Treasuries stiegen zur Vorwoche um 11 Basispunkte auf 2,31 %. Im Vorfeld der Frankreich-Wahlen hatten die US-Anleihemärkte in den vergangenen Wochen reichlich Pessimismus wiedergespiegelt. ... mehr

Gewinnserie im DAX gerissen – Angst vor „Sell in May...“
CMC Markets - Marktberichte - 28.04.2017
Die Gewinnserie im Deutschen Aktienindex ist gerissen. Der Mai steht vor der Tür und einige Anleger fürchten sich vor der berühmten Börsenweisheit „Sell in May and go away“. Andere trauen dem DAX unmittelbar kein weiteres Potenzial zu und wollen erst eine Korrektur abwarten. Heute Abend wird nicht nur ein Tagesschlusskurs, sondern auch ein Monatsschlusskurs generiert, der deshalb so wichtig ist, da noch nicht feststeht, ob der Ausbruch im DAX auf ein neues Allzeithoch über 12.390 Punkte auch auf Monatssicht bestätigt wird oder eben nicht. ... mehr

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