Kolumnen & Analysen Devisen

The Energy Report - Oil Pulls Back
Phil Flynn I Price Group - Commodities - 30.06.2014

Oil pulls back as Iraq's army makes a stand in Tikrit battle hard to retake the city. Iraq's army is having some success against the insurgents and a declaration by ISIS could splinter the rebels raising hopes that the oil exports in the South of Iraq will be untouched. Yet with a storm developing in the Atlantic will Gulf-of Mexico supply be untouched?

Reuters reports that a low-pressure area located about 210 miles east-southeast of St. Augustine, Florida has a 60 percent chance of becoming a tropical cyclone during the next 48 hours, the U.S. National Hurricane Center (NHC) said on Monday. "Environmental conditions are forecast to become more conducive for development during the next few days," the Miami-based weather forecasters said. A tropical depression is likely to form by mid-week while the system moves slowly southwest ward, then north and northeast ward near the southeastern United States coast, the NHC added. The storm right now seems to be north of production area so the energy markets are not that worried yet.

In Iraq Russia is sending help to the Iraqi government in the form of planes. Fox News is reporting that "the leaders of an Al Qaeda splinter group that has seized vast portions of northern and western Iraq have declared the establishment of an Islamic state and demanded allegiance from other Muslim groups."

In an audio statement posted online that coincided with the first day of the Muslim holy month of Ramadan, a spokesman for the Islamic State in Iraq and the Levant (ISIS), announced that the group's leader, Abu Bakr al-Baghdadi, was the "caliph," or leader, of a state whose territory extended from the city of Aleppo in northwestern Syria, to Diyala province in northeastern Iraq.

On Sunday, Iraqi helicopter gunships struck suspected insurgent positions for a second consecutive day in the northern city of Tikrit, the predominantly Sunni hometown of former dictator Saddam Hussein. The insurgents appeared to have repelled the military's initial push for Tikrit, and remained in control of the city on Sunday, but clashes were taking place in the northern neighborhood of Qadissiyah, two residents reached by telephone said.

The US crude export ban continues to crumble as shale oil that almost defies the definition of what crude oil is or is not is breaking down the export barrier. Reuters news say that "all U.S. crude that is processed by a distillation tower, not only light oil known as condensate, is exempt from the 40-year crude export ban, U.S. government and industry sources said on Friday. The Department of Commerce determined this week that two companies that produce condensate, a light oil, can export the petroleum if it is processed by a distillation tower.

The sources said any crude that goes through the process can also be exported, potentially widening the amount of petroleum U.S. producers can send to markets abroad. The Department of Commerce told Irving, Texas-based Pioneer Natural Resources PXD.N and Houston-based Enterprise Product Partners EPD.N this week that they can export crude that has been lightly processed after they asked the department for clarification.

Some oil field equipment called stabilizers can be adjusted to qualify as more complicated distillation towers, which could further widen what kind of petroleum can be shipped, said one of the sources. In a ruling earlier this year, the Department of Commerce told Pioneer and Enterprise that processing their oil through a condensate stabilizer - a much cheaper, easier form of processing that simply separates light petroleum gases from crude oil - would also qualify it for export.

By focusing on how the oil is treated, rather than what it is, the Department of Commerce ruling appears to open an option for companies that produce traditional crude to get around the crude ban by lightly boiling their own oil. A distillation tower is a type of refining equipment typically used to heat crude oil to the point that it separates into refined fuels like gasoline and naphtha.

The new interpretation of the ruling, which has not been previously reported, will add to the intense speculation over how much of the U.S. shale oil boom might reach overseas markets. Many things about the regulations remain unclear, however. For instance, it is unclear how the Commerce Department would define a distillation tower.

Thus far, most focus has been on surging Texas production of what is known as condensate, a type of oil that is so light it often remains in gas form until it is pumped out of the ground. But a broader interpretation of the distillation process might allow other producers to export crude.

The Motley fool reported that "BP has provided an intriguing update to its global oil reserves estimate in the company's latest yearly review of energy statistics. BP raised its reserve estimate by 1.1% to 1,687.9 billion barrels, which is enough oil to last the world 53.3 years at the current production rates. However, there's likely a lot more oil left in the tank beyond what BP sees today. A good portion of the growth in global oil reserves in BP's report comes from the United States. According to BP, the U.S. has 44.2 billion barrels of oil reserves, which is 26% higher than it previously thought. It's also quite a bit more optimistic than the U.S. Energy Information Administration, which recently increased its estimate to 33.4 billion barrels of reserves, or 15% more than previously thought.

While the world as BP sees it might just hold 53.3 years' worth of oil that certainly does not mean we'll run out of oil anytime soon. New shale plays continue to be discovered in the U.S., which should fuel substantial gains in reserves over the next decade. There's plenty of oil still left in the world's tank thanks to the development of America's shale resources.

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Thank you,
Phil Flynn
Senior Market Analyst
pflynn@pricegroup.com
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Mr. Flynn is one of the world's leading energy market analysts, providing individual investors, professional traders, and institutions with up-to-the-minute investment and risk management insight into global petroleum, gasoline, and energy markets.

Phil Flynn's accurate and timely forecasts have come to be in great demand by industry and media worldwide. His impressive career goes back almost three decades, gaining attention with his market calls as writer of The Energy Report.

He is a daily contributor to Fox Business Network where he provides daily market updates and analysis. Phil’s daily commentary is also featured in Futures Magazine, International Business Times, Inside Futures, 312 Energy, Enercast, among many others.

Phil is a lifelong resident of Illinois. He attended Daley College in Chicago before beginning his career on the trading floor of the Chicago Mercantile Exchange which eventually led him and his team to the Price Futures Group.

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Phil’s commitment to and experience in futures trading is documented in two books, The Mind of a Trader (Financial Times/Pitman,1997), and Trading Online (publisher, date), both by Alpesh B. Patel. Phil is a lifelong resident of Illinois. He attended DaleyCollege in Chicago before beginning his career on the trading floor of the Chicago Mercantile Exchange.

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Aktuelle Kolumnen & Analysen

ETFs: Gedämpfte Stimmung
Börse Frankfurt - Indizes - 22.08.2017
22. August 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Sowohl der DAX als auch ETF-Anleger zeigen sich derzeit orientierungslos. Während der deutsche Aktienindex weiter um 12.100/12.200 Punkte schwankt, werden Aktien-ETFs in beide Richtungen gehandelt. "Die Volatilität hat die Märkte wieder", bemerkt Carsten Schröder von der Commerzbank. In der Tat ist der "Angst-Index" VDAX New, der zuvor auf extrem niedrige Niveaus gefallen war, wieder etwas gestiegen - der Nordkorea-Konflikt, das politische Chaos in Washington und zuletzt auch der Anschlag in Barcelona machten sich bemerkbar. ... mehr

DAX setzt sich nach oben ab – Geldpolitik rückt in den Fokus
CMC Markets - Marktberichte - 22.08.2017
Die Börsen haben zumindest für den Moment ihre Empfindlichkeit gegenüber politischen und geopolitischen Problemen etwas abgelegt. Aber auch die Geldpolitik kehrt zurück in den Fokus der Anleger. Und hier scheinen einige bereits darauf zu setzen, dass EZB-Präsident Mario Draghi angesichts einer tiefen Inflation den Ball in dieser Woche flach halten wird, was die Ankündigung möglicher geldpolitischer Normalisierungsmaßnahmen anbelangt. ... mehr

Euwax Trends: ZEW-Index fällt – DAX steigt - Spannung vor Treffen in Jackson Hole
Börse Stuttgart - Marktberichte - 22.08.2017
Zuletzt hatten geopolitische Spannungen rund um Nordkorea, das Polit-Chaos im Weißen Haus und der stärker tendierende Euro dem deutschen Aktienmarkt zugesetzt. Die US-Börsen zeigten sich am Montag richtungslos. Während der Dow-Jones-Index und der breiter gefasste S&P 500 letztlich minimale Gewinne einfuhren, gaben die Kurse an der NASDAQ leicht nach. Asiens Börsen haben sich am Dienstag durch die Bank freundlich gezeigt. ... mehr

DAX 30 und Bitcoin Market Update: DAX 30 - Fokus gilt geldpolitischen Hinweisen aus Jackson Hole in dieser Woche
DailyFX - Marktberichte - 22.08.2017
Schnäppchenjäger sind zu Beginn des Dienstagshandels auf der Pirsch und bescheren dem DAX ein Plus von 0,6 Prozent im Vergleich zum Vortag zu Mittagstisch. Doch auch heute schwirren geopolitische Sorgen aus Nordkorea umher und dürften zu Nachmittag die Anlegerseele erneut belasten. Der bereits verkorkste Wochenstart ist eine Fortsetzung des Unsicherheitsgaranten Donald Trumps sowie eine Enttäuschung über die letzte geldpolitische Mitschrift der letzten Lagebeurteilung der Währungshüter FED und EZB. ... mehr

Kryptowährung Monero verdoppelt Wert fast über Nacht
etoro Research - Marktberichte - 22.08.2017
Mati Greenspan, Senior Market Analyst bei der Social-Trading-Plattform eToro, kommentiert die aktuellen Entwicklungen am Krypto-Markt: „Der Kurs der Kryptowährung Monero hat sich von Montag auf Dienstag beinahe verdoppelt. Auch das Handelsvolumen ist in die Höhe geschossen. Die Marktkapitalisierung liegt jetzt bei über einer Milliarde US-Dollar. Grund des rasanten Kursanstiegs: XMR – so das offizielle Kürzel von Monero – soll in Kürze über Bithumb handelbar sein, einer der größten Krypto-Börsen der Welt mit Sitz in Korea. Diese Zuwächse sind phänomenal. ... mehr

DAX weiter unentschlossen – Jackson Hole und die Zukunft der Zinsen
CMC Markets - Marktberichte - 22.08.2017
Das an den Börsen aktuell gehandelte Volumen liegt unter dem Durchschnitt. Die technischen Trader übernehmen das Ruder. Vor den beiden Reden Mario Draghis in dieser Woche bricht der Bund Future nach oben aus. Er löst eine Konsolidierung auf, was für tiefere Zinsen in Deutschland in den kommenden Wochen sprechen könnte. Der DAX könnte die 200-Tage-Linie bei 11.940 Punkten erneut testen, wenn es die Nachrichtenlage zulässt. Das große Thema in dieser Woche ist Jackson Hole. ... mehr

Börsen-Kolumne: Handelskrieg?
Stephan Feuerstein - Indizes - 22.08.2017
Es wird einfach nicht ruhig um US-Präsident Trump, der sich mit seiner narzisstischen Art nicht viele Freunde macht. Wenngleich der Konflikt mit Nordkorea in den letzten Tagen zwar etwas in den Hintergrund gerückt ist, ist er damit noch längst nicht vom Tisch. Es sollte vielmehr sogar damit gerechnet werden, dass dieses Thema in Kürze erneut aufflammen könnte – auch wenn es der ehemalige Mitstreiter Trumps, Steve Bannon, etwas anders formuliert hat. So sieht der Ex-Chefstratege Trumps Nordkorea nur als „Nebenkriegsschauplatz“ und sieht den eigentlichen Feind in der Großmacht China, mit welcher man sich in einem Handelskrieg befinde. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range:164.02-164.87
Helaba Floor Research - Bonds - 22.08.2017
Trading Range:164.02-164.87 Tendenz freundlich Die internationalen Bondmärkte starteten in die neue Börsenwoche, wie sie die letzte beendet hatten. Da die Verunsicherung der Anleger mit jedem Twitter-Eintrag Donald Trumps zunimmt, suchen Anleger den sicheren Hafen von Staatsanleihen mit guter Bonität. Während Aktien unter dem Politchaos und zunehmenden Spannungen auf der koreanischen Halbinsel leiden, gerieten auch Zinspapiere aus der EU- Peripherie im Handelsverlauf zunehmend unter Druck. Das geringe Emissionsvolumen in dieser Woche verhinderte jedoch einen stärkeren Einbruch. ... mehr

Tagesausblick Aktien: Aktienmärkte: Fortsetzung der Korrektur
Helaba Floor Research - Indizes - 22.08.2017
Der DAX hat sich vor dem Hintergrund der erhöhten Risikoaversion erneut abgeschwächt. Der Leitindex schloss bei 12.065 Punkten, was einem Minus von 0,8 % entspricht. Für schlechte Stimmung sorgt unter anderem der Konflikt mit Nordkorea, der durch den Beginn des elftägigen Militärmanövers der USA und Südkorea wieder größer wird. Eine Stimmungseintrübung unter Finanzmarktteilnehmern dürfte heute die ZEW-Umfrage anzeigen, wovon der Aktienmarkt tendenziell belastet würde. ... mehr

Tagesausblick Renten/Devisen: ZEW-Umfrage: Stimmungsabkühlung!
Helaba Floor Research - Forex - 22.08.2017
Die heute anstehende ZEW-Umfrage dürfte zeigen, dass Stimmungsindikatoren ihren Hochpunkt inzwischen überschritten haben. Seit November letzten Jahres pendelt der ZEW-Saldo der Konjunkturerwartungen zwischen 10 und gut 20 Indexpunkten. Heute könnte der untere Bereich ins Visier genommen werden, denn die sentix-Umfrage für Deutschland fiel deutlich schwächer aus und liefert insofern eine negative Indikation, ebenso wie die zunehmenden geopolitischen Risiken und die per saldo nachgebenden Aktienmärkte. Dennoch bleibt das Konjunkturszenario zunächst intakt, denn die zu erwartende Stimmungsabkühlung muss im Kontext des ungewöhnlich hohen Niveaus der Lagebeurteilungen gesehen werden. ... mehr

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