Kolumnen & Analysen Devisen

Aktienmärkte angeschlagen
Helaba Floor Research - Indizes - 30.06.2014

DAX Indikation 9.839 Unterstützungen 9.815 / 9.740 Widerstände 9.897 / 9.908 Handelsbreite 9.750 / 9.897
EuroStoxx 50 Indikation 3.237 Unterstützungen 3.224 / 3.008 Widerstände 3.270 / 3.300 5Handelsbreite 3.205 / 3.280

Nikkei erobert 15.000er-Marke zurück

Die Ratssitzung der Europäischen Zentralbank endete Anfang Juni mit dem Beschluss zu einem umfangreichen Maßnahmenpaket, das Aktivitäten bis in die Jahre 2015 und 2016 hinein vorsieht. Zudem ist mit erstmals auch negativem Einlagensatz wohl die Untergrenze der Zinspolitik erreicht. Vor diesem Hintergrund ist in dieser Woche wohl nicht mit weiteren Beschlüssen des EZB-Rates zu rechnen. Auch ist fraglich, ob der EZB-Rat bereits Details zu dem möglichen ABS-Ankauf bekannt gibt. EZB-Präsident Draghi wird aber nochmals deutlich machen, dass die sehr lockere Geldpolitik für einen ausgedehnten Zeitraum zu erwarten ist.

Neben der EZB-Ratssitzung werden auch wichtige US-Daten veröffentlicht. Vor allem der Einkaufsmanagerindex des Verarbeitenden Gewerbes und der Arbeitsmarktbericht stehen dabei im Fokus. Mit einem robusten ISM-Index zu rechnen, der deutlich im Expansionsbereich liegen wird. Der heute im Kalender stehende Chicago-PMI gibt einen letzten Hinweis auf die Industriestimmung. Von dem sehr hohen Niveau aus dürfte der Index leicht sinken. In der zweiten Wochenhälfte konzentrieren sich die Marktteilnehmer auf den Arbeitsmarktbericht. Am Mittwoch gibt der ADP-Report eine wichtige Indikation für die Beschäftigungsentwicklung. Der Stellenaufbau sollte robust ausfallen und sich um 200 Tsd. bewegen. Die Arbeitslosenquote dürfte bei 6,3 % verharren. Die Entwicklungen in den USA sind dynamisch und unseres Erachtens zeigen sich die Marktteilnehmer zu sorglos gegenüber der näher rückenden Zinswende.

Aktienmärkte:>/strong> Nach den deutlichen Kursschwankungen am Donnerstag, beruhigte sich das Geschäft an den Aktienmärkten am Freitag merklich. Schlichtweg fehlten Impulse, sowohl in die eine als auch in die andere Richtung. Zudem dürfte der das nahe Halbjahresende dafür gesorgt haben, dass auf neue Engagements verzichtet wurde um die wohl sehr gute Bilanz bis zu diesem Stichtag nicht zu gefährden. Im neuen Monat wird sich dann zeigen, ob die Kurse, zumindest zu einem kleinen Teil, von diesem Event verzerrt wurden. Unabhängig davon kann aber auch festgestellt werden, dass die zuletzt nachgebenden Kurse deutliche Spuren in der Struktur des Marktes hinterlassen haben. So notieren mittlerweile zehn Dax-Werte unter oder sehr knapp an ihrer 200-Tage-Linie. Damit wurde das Maß (die Grenze liegt bei 25 Prozent) für einen „gesunden“ Trend überschritten. Noch deutlicher wird dies bei der Betrachtung der mittelfristigen Trendsituation. Bemerkenswerte 53 Prozent der Dax-Komponenten befinden sich hier auf negativem Terrain. Heute wird der Dax etwas freundlicher in den Handel starten. Der heute Nachmittag auf der Agenda stehende, Chicago-PMI wird die weitere Richtung vorgeben.

Charttechnik (Chart - hier klicken): Nachdem der Dax am Donnerstag exakt auf der unteren Begrenzung der „Wolke“ aufgesetzt ist, wurde am Freitag ein sogenanntes Doji ausgebildet. Dieses verdeutlicht einmal mehr die derzeit herrschende Verunsicherung. Auf der anderen Seite ist dieses, nachfolgend auf eine lange schwarze Kerze, zumindest kurzfristig positiv zu werten. Damit besteht die Chance, dass der Dax nochmals etwas aufholen kann. Eine erste Hürde findet sich bei 9.861 Zählern. Weitere Widerstände lassen sich bei 9.897 und 9.908 Punkten definieren. Auf der Unterseite stellen die Marken von 9.829, 9.815 und 9.740 Zählern wichtige Orientierungsmarken dar.

Hinweis: Für eine größere Darstellung der Grafik öffnen Sie bitte den Link „Charttechnik“.

Helaba Floor Research
www.helaba.de


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Aktuelle Kolumnen & Analysen

Aktienmärkte: Wohin geht die Reise?
Helaba Floor Research - Indizes - 28.04.2017
Aktienmarkt Der DAX zeigte sich am Donnerstag erneut uninspiriert. Schlussendlich war ein Abschlag in Höhe von 0,23 % auf 12.443,79 Zähler zu verbuchen. Die von der US-Steuerreform erhofften Impulse blieben aus. Ebenso scheint der Effekt der Frankreich-Wahl (erste Runde) zunächst abzuebben. Auch die bisherigen Quartalsberichte waren nicht in der Lage, für eine neue Dynamik an den Märkten zu sorgen. Hingegen stieg die Vola (auf Basis des V-DAX) zuletzt vom deutlich reduzierten Niveau (13,91 vs. 13,50) wieder an. ... mehr

Fixed Income Daily - EZB lässt Expansionsgrad wie erwartet unverändert
Helaba Floor Research - Bonds - 28.04.2017
Die Europäische Zentralbank hat weder die Geldpolitik noch die Forward Guidance verändert. Mit den verbesserten Konjunkturaussichten ist eine Anpassung im Juni aber nicht ausgeschlossen. Dann könnte der Passus gestrichen werden, wonach die Leitzinsen im Bedarfsfall noch weiter gesenkt werden könnten. Zu den Erwartungen tragen unter anderem steigende Inflationsraten bei. Vorläufigen Angaben zufolge ist im April die Jahresteuerungsrate in Spanien EU-harmonisiert um 0,5 %-Punkte auf 2,6 % gestiegen und in Deutschland um ebenfalls 0,5 %-Punkte auf 2,0 %. ... mehr

FX Daily - EUR/USD - Erwartete Trading-Range: 1,0820 – 1,0950
Helaba Floor Research - Forex - 28.04.2017
Japan: Industrieproduktion März -2,1 % VM, +3,3 % VJ – schwächer als erwartet. Aktienmärkte in Asien geben leicht nach; Ölpreis (LCF) steigt auf 49,5 USD/Fass. Die Europäische Zentralbank ließ den monetären Expansionsgrad wie erwartet unverändert. Das Wording hingegen fällt etwas zuversichtlicher aus, wenngleich die Formulierung, wonach die Zinsen auch auf ein tieferes Niveau sinken könnten, beibehalten wurde. Dreh- und Angelpunkt für die EZB-Geldpolitik scheint aktuell die Kerninflation zu sein. Diese ist zwar nicht die Zielgröße der EZB, aber in der Argumentation der Notenbanker hat sie zuletzt einen größeren Raum eingenommen. ... mehr

DAX legt kurze Rast ein
IG Markets Research - Marktberichte - 28.04.2017
28.04.2017 – 07:25 Uhr (Werbemitteilung): Die jüngste Kursentwicklung war schon recht beeindruckend. Gewinnmitnahmen hielten sich bislang jedoch in Grenzen. Im Augenblick scheinen sich die Anleger hierzulande nicht gerne von ihren Dividendenpapieren trennen zu wollen. In Anbetracht der weiterhin andauernden Niedrigzinsphase keine allzu große Überraschung. Ausblick Heute stehen in Großbritannien und den Vereinigten Staaten das Bruttoinlandsprodukt für das erste Quartal sowie die Verbraucherpreise in der Eurozone für April im Terminkalender. ... mehr

Hüfners Wochenkommentar: "Fallstricke der Volatilität"
Börse Frankfurt - Indizes - 27.04.2017
27. April 2017. MÜNCHEN (Assenagon). So viel Bewegung an den Finanzmärkten wie Anfang dieser Woche gab es selten. Der DAX erhöhte sich nach den französischen Wahlen an einem Tag um mehr als 3 Prozent, der französische CAC 40 sogar um über 4 Prozent. Die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen ging von 0,27 Prozent auf 0,38 Prozent nach oben. Der Euro-/Dollarkurs stieg von 1,07 auf 1,09. Und was tat der Index, der die Schwankungen an den Finanzmärkten messen soll? Er schoss nicht etwa, wie man hätte vermuten können, nach oben. Er brach im Gegenteil kräftig ein. Er signalisierte also abnehmende Bewegungen. ... mehr

DAX weiter abwartend – Macron-Rally wird noch verdaut
CMC Markets - Marktberichte - 27.04.2017
Wie erwartet signalisierte die Europäische Zentralbank heute die Beibehaltung des Status Quo in ihrer Geldpolitik. Das war angesichts der noch nicht entschiedenen Präsidentschaftswahl in Frankreich wenig überraschend. Denn auch wenn Macron gewinnen sollte, wonach es im Moment aussieht, hätte er noch keine Mehrheit im Parlament und die politischen Probleme in der Europa-Politik wären auch noch nicht gelöst. Mario Draghis Abwarten ist Ausdruck der Tatsache, dass er weiterhin unverändert eine geldpolitische Stütze für ein unsicheres politisches Umfeld anbieten muss. ... mehr

Euwax Trends: Trumps Steuerpläne – Zahlenflut – DAX verschnauft – EZB im Blick
Börse Stuttgart - Marktberichte - 27.04.2017
Die gestern Abend vorgelegten Steuerpläne von US-Präsident Donald Trump haben dem Aktienmarkt zunächst keine neuen Impulse verschafft, aber sie haben auch nicht enttäuscht. Die Regierung in Washington will vor allem die Unternehmen massiv entlasten. Die Firmensteuer soll von 35 auf 15 Prozent gesenkt werden. Abgaben auf im Ausland erwirtschaftete Erträge sollen ebenfalls geringer ausfallen. Eine Importsteuer sei nicht geplant. ... mehr

Auslandsaktien: Die Roboter kommen
Börse Frankfurt - Indizes - 27.04.2017
27. April 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Anfang dieser Woche hat die Hannover-Messe ihre Tore geöffnet - weltweit die größte Industriemesse. Neben effizienten Energiesystemen und Industrie 4.0 sind auch Roboter sowie die sogenannten Cobots Schwerpunkt: Diese neue Generation der Roboter ist flexibel, selbstlernend und arbeitet mit dem Menschen zusammen, daher auch der Name Cobot für "Collaborative Robots". Prognosen des Branchenverbands International Federation of Robotics zufolge sollen allein bis 2019 weltweit rund 1,4 Millionen neue Industrieroboter in den Fabriken Einzug halten, darunter auch viele Cobots. ... mehr

Baader Bond Markets: Wieviel Feingefühl hat Mario Draghi?
K. Stopp I Baader Markets - Bonds - 27.04.2017
Heute ist es wieder soweit. Der Rat der Europäischen Zentralbank (EZB) trifft sich zu seiner turnusmäßigen Sitzung und entscheidet über die weitere Geldpolitik. Sicherlich werden hierbei auch die kritischen Diskussionsbeiträge anlässlich der Jahrestagung von Internationalem Währungsfonds (IWF) und Weltbank thematisiert. Marktbeobachter gehen allerdings davon aus, dass sich an der bisherigen Forward Guidance nichts ändern und dies von EZB-Chef Mario Draghi auch so vertreten wird. Jedoch besteht die Möglichkeit, dass Nuancen in der Wortwahl angepasst werden, was wiederum auf eine erste vorsichtige Abkehr von der ultralockeren Geldpolitik hindeuten könnte. ... mehr

DAX leicht im Minus – EZB dürfte sich zurückhalten
CMC Markets - Marktberichte - 27.04.2017
Die Regierung Trump verkündete den Märkten gestern nichts, was sie nicht bereits wussten. Nach anfänglichen Gewinnen drehten die Kurse an der Wall Street am Ende ins Minus. Dies wirft einen langen Schatten auf den heutigen Handel in Europa. Der Deutsche Aktienindex dementsprechend im Minus – der Widerstand bei 12.500 Punkten konnte zunächst nicht überwunden werden. In den Kursen sind schon viele positive Nachrichten eingepreist. Daher muss schon viel passieren, um die Rally am Laufen zu halten und eine früher oder später einsetzende Korrektur zu verhindern. ... mehr

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