Kolumnen & Analysen Devisen

Aktienmärkte angeschlagen
Helaba Floor Research - Indizes - 30.06.2014

DAX Indikation 9.839 Unterstützungen 9.815 / 9.740 Widerstände 9.897 / 9.908 Handelsbreite 9.750 / 9.897
EuroStoxx 50 Indikation 3.237 Unterstützungen 3.224 / 3.008 Widerstände 3.270 / 3.300 5Handelsbreite 3.205 / 3.280

Nikkei erobert 15.000er-Marke zurück

Die Ratssitzung der Europäischen Zentralbank endete Anfang Juni mit dem Beschluss zu einem umfangreichen Maßnahmenpaket, das Aktivitäten bis in die Jahre 2015 und 2016 hinein vorsieht. Zudem ist mit erstmals auch negativem Einlagensatz wohl die Untergrenze der Zinspolitik erreicht. Vor diesem Hintergrund ist in dieser Woche wohl nicht mit weiteren Beschlüssen des EZB-Rates zu rechnen. Auch ist fraglich, ob der EZB-Rat bereits Details zu dem möglichen ABS-Ankauf bekannt gibt. EZB-Präsident Draghi wird aber nochmals deutlich machen, dass die sehr lockere Geldpolitik für einen ausgedehnten Zeitraum zu erwarten ist.

Neben der EZB-Ratssitzung werden auch wichtige US-Daten veröffentlicht. Vor allem der Einkaufsmanagerindex des Verarbeitenden Gewerbes und der Arbeitsmarktbericht stehen dabei im Fokus. Mit einem robusten ISM-Index zu rechnen, der deutlich im Expansionsbereich liegen wird. Der heute im Kalender stehende Chicago-PMI gibt einen letzten Hinweis auf die Industriestimmung. Von dem sehr hohen Niveau aus dürfte der Index leicht sinken. In der zweiten Wochenhälfte konzentrieren sich die Marktteilnehmer auf den Arbeitsmarktbericht. Am Mittwoch gibt der ADP-Report eine wichtige Indikation für die Beschäftigungsentwicklung. Der Stellenaufbau sollte robust ausfallen und sich um 200 Tsd. bewegen. Die Arbeitslosenquote dürfte bei 6,3 % verharren. Die Entwicklungen in den USA sind dynamisch und unseres Erachtens zeigen sich die Marktteilnehmer zu sorglos gegenüber der näher rückenden Zinswende.

Aktienmärkte:>/strong> Nach den deutlichen Kursschwankungen am Donnerstag, beruhigte sich das Geschäft an den Aktienmärkten am Freitag merklich. Schlichtweg fehlten Impulse, sowohl in die eine als auch in die andere Richtung. Zudem dürfte der das nahe Halbjahresende dafür gesorgt haben, dass auf neue Engagements verzichtet wurde um die wohl sehr gute Bilanz bis zu diesem Stichtag nicht zu gefährden. Im neuen Monat wird sich dann zeigen, ob die Kurse, zumindest zu einem kleinen Teil, von diesem Event verzerrt wurden. Unabhängig davon kann aber auch festgestellt werden, dass die zuletzt nachgebenden Kurse deutliche Spuren in der Struktur des Marktes hinterlassen haben. So notieren mittlerweile zehn Dax-Werte unter oder sehr knapp an ihrer 200-Tage-Linie. Damit wurde das Maß (die Grenze liegt bei 25 Prozent) für einen „gesunden“ Trend überschritten. Noch deutlicher wird dies bei der Betrachtung der mittelfristigen Trendsituation. Bemerkenswerte 53 Prozent der Dax-Komponenten befinden sich hier auf negativem Terrain. Heute wird der Dax etwas freundlicher in den Handel starten. Der heute Nachmittag auf der Agenda stehende, Chicago-PMI wird die weitere Richtung vorgeben.

Charttechnik (Chart - hier klicken): Nachdem der Dax am Donnerstag exakt auf der unteren Begrenzung der „Wolke“ aufgesetzt ist, wurde am Freitag ein sogenanntes Doji ausgebildet. Dieses verdeutlicht einmal mehr die derzeit herrschende Verunsicherung. Auf der anderen Seite ist dieses, nachfolgend auf eine lange schwarze Kerze, zumindest kurzfristig positiv zu werten. Damit besteht die Chance, dass der Dax nochmals etwas aufholen kann. Eine erste Hürde findet sich bei 9.861 Zählern. Weitere Widerstände lassen sich bei 9.897 und 9.908 Punkten definieren. Auf der Unterseite stellen die Marken von 9.829, 9.815 und 9.740 Zählern wichtige Orientierungsmarken dar.

Hinweis: Für eine größere Darstellung der Grafik öffnen Sie bitte den Link „Charttechnik“.

Helaba Floor Research
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Aktuelle Kolumnen & Analysen

DAX taucht wieder ab – Starker Euro, schwache Zahlen
CMC Markets - Marktberichte - 27.07.2017
Starke Bilanzzahlen aus den USA treiben die Wall Street, während eher schwache Unternehmensergebnisse aus Deutschland neben einem starken Euro den Deutschen Aktienindex wieder ins Minus drücken. Bis auf die Allianz konnte heute kein Unternehmen aus dem DAX mit seinen Zahlen überzeugen, sie blieben alle hinter den Erwartungen zurück. Ganz anders in den USA – hier reißt die Serie guter Daten nicht ab. Schwergewichte berichten Quartalszahlen, die über den Erwartungen liegen und heben teilweise den Ausblick an. ... mehr

Auslandsaktien: Airlines im Aufwind
Börse Stuttgart - Indizes - 27.07.2017
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Grüner Fisher: "Die gefährliche Jagd nach Rendite"
Börse Frankfurt - Indizes - 27.07.2017
27. Juli 2017. FRANKFURT (Grüner Fisher). Das Konzept des passiven Investierens erfreut sich steigender Beliebtheit. Anstatt einen aktiven Ansatz zu verfolgen, der eine zusätzliche Kostenkomponente beinhaltet, erscheint es für viele Anleger weitaus sinnvoller zu sein, einfach den "Index abzubilden". Unverfälschte Marktrenditen zu günstigen Konditionen - ein scheinbar simples Erfolgsrezept. Geeignete Instrumente sind durch die Vielzahl an angebotenen ETFs schnell gefunden. ... mehr

Euwax Trends: Euro-Anstieg und schwache Bilanzen belasten Dax am Super-Thursday - Deutsche Bank überrascht mit Gewinnsprung
Börse Stuttgart - Marktberichte - 27.07.2017
Die US-Notenbank Fed legt eine Zinspause ein und will zugleich den Abbau ihrer billionenschweren Bilanz bald in Angriff nehmen. Sie beließ den geldpolitischen Schlüsselsatz in einer Spanne zwischen 1,0 und 1,25 Prozent. Die Währungshüter um Fed-Chefin Yellen wollen noch dieses Jahr nachlegen – wann, ist jedoch noch unklar. Volkswagen steigert Gewinn kräftig Volkswagen hat den Gewinn deutlich gesteigert. Grund sind Sanierungserfolge seiner Hauptmarke VW. ... mehr

Baader Bond Markets: Janet Yellen mit der Geldpolitik der ruhigen Hand
K. Stopp I Baader Markets - Bonds - 27.07.2017
Mit der gestrigen Veröffentlichung des Fed-Beschlusses endete ein zweiwöchiger Zeitraum mit Leitzinsentscheidungen der vier wichtigsten Notenbanken. Nachdem die Bank of Japan (BoJ), die Bank of England (BoE) und die Europäische Zentralbank (EZB) bei ihren Sitzungen die Beibehaltung der Leitzinsen beschlossen hatten, wurde auch von den amerikanischen Notenbankern keine Änderung der Zinspolitik erwartet. Vielmehr richtete sich das Augenmerk der Beobachter auf einen erhofften Hinweis bezüglich des Zeitpunkts für den Einstieg in die Bilanznormalisierung. ... mehr

Tagesausblick Aktien: DAX: Moderate Verbesserungen
Helaba Floor Research - Indizes - 27.07.2017
Aktienmarkt Der DAX setzte am Mittwoch den tags zuvor begonnenen Erholungsimpuls fort. Unter dem Strich war ein moderates Plus in Höhe von 0,33 % auf 12.305,11 Punkte zu verbuchen. Insgesamt konnte das zuvor erreichte Niveau, das Tageshoch wurde bei 12.341 Zählern markiert, nicht gehalten werden. Einerseits wollten sich die Marktteilnehmer im Vorfeld der Fed-Sitzung nicht zu weit aus dem Fenster lehnen, andererseits wird aber auch die zu geringe Bewegungsdynamik sichtbar. Der festere Ölpreis half nur bedingt. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 161.24-162.56
Helaba Floor Research - Bonds - 27.07.2017
Die US- Notenbank hat wie erwartet das Zielband für den Leitzins nicht angetastet. In ihrem Kommuniqué skizziert sie mit Verweis auf robusten Arbeitsmarkt, moderates Wachstum und fehlenden Inflationsdruck eine abwartende Haltung, deutet aber einen weiteren Schritt noch in diesem Jahr an. Der Abbau der der Bilanzsumme soll „relativ bald“ angepackt werden. Die Wachstumszahlen Großbritanniens des 2. Quartals (0.3 %/1.7 %) lagen im Rahmen der Erwartungen und hatten keinen Einfluss auf das Marktgeschehen. ... mehr

Tagesausblick Renten/Devisen: Fed-Bilanzreduktion ab Herbst – Zinsschritt?
Helaba Floor Research - Forex - 27.07.2017
Erwartungsgemäß wartete die US-Notenbank ab und ließ das Zielband für die Leitzinsen unverändert bei 1,00 – 1,25 %. Es gab keine Gegenstimmen. Wesentliche Veränderungen im Statement zu der Zinsentscheidung gab es nicht. Weiterhin wird erwartet, dass die Wirtschaftsentwicklung graduelle geldpolitische Straffungen rechtfertigt. Bezüglich des zu erwartenden Startschusses zur Bilanzreduzierung gab es den Hinweis, dass dies bald geschehen könnte. Wir rechnen im Herbst damit. ... mehr

DAX: Euro könnte die Stimmung drücken
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27.07.2017 – 07:30 Uhr (Werbemitteilung): Die US-Notenbank Fed hat gestern Abend wie erwartet nicht an der Zinsschraube gedreht. Des Weiteren gaben die Währungshüter bekannt, in Kürze mit dem Abbau der Bilanzsumme zu beginnen. Aber auch dies war keine allzu große Überraschung. Dank der Zinspause sowie guter Quartalszahlen konnten Dow Jones Industrial und die Technologiebörse Nasdaq zulegen. Vorbörslich sehen wir den DAX bei 12.283 Punkten und somit unterhalb der Marke bei 12.300 Zählern. ... mehr

Tradologic wechselt zu MetaTrader 5
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