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The Energy Report - Can't Catch a Break
Phil Flynn I Price Group - Commodities - 27.06.2014

With oil facing geo-political risk it just can't seem to break. With the Ukraine/ Russian ceasefire getting ready to end and President Obama arming for "appropriately vetted" Syrian opposition groups not to mention the breakdown of Iraq it is hard to focus on ample supply. Meanwhile comments on the Fox Business Network's Maria Bartiromo on Opening Bell moved markets.

St. Louis Federal Reserve President James Bullard told Maris that inflation is moving in the right direction toward the central bank's 2% target, perhaps prompting an interest rate hike as early the first quarter of 2015. When that happens, it will require a delicate balancing act by the central bank to keep inflation in check, using rising interest rates to keep prices stable, Bullard said in an exclusive interview with FOX Business Network's Maria Bartiromo on Opening Bell. The economic contraction earlier this year – the government revised first-quarter GDP downward to 2.9% on Wednesday – gave Bullard "heartburn," he said, but was an aberration, one that markets rightly chose to ignore after the data were released.

Bullard said inflation is "turning around" and predicted a spirited debate within the Fed over the timing and trajectory of rate hikes once inflation hits that target threshold. A consensus of Fed forecasts holds that interest rates will likely start moving higher in mid-2015.

Oil and Gold broke on the interview but bounced back later. Dow Jones reports that The Ukrainian government said a cease-fire with pro-Russian fighters would end Friday evening if last-minute talks between the two sides failed to yield any agreement, as heavy fighting raged around several separatists' strongholds in the east of the country. Russian President Vladimir Putin had urged Ukraine to prolong its weeklong cease-fire, but Ukrainian President Petro Poroshenko, who is pushing a peace plan, warned Thursday it "would be very difficult for us" to continue if the militants in eastern Ukraine were unwilling to make any concessions. A spokesman for Mr. Poroshenko insisted the government had always fixed the deadline at 10 p.m. local time (1900 GMT) on Friday, but rebel leaders and other government officials had previously said the truce would end at 10 a.m. local time. Of course the ceasefire has been shaky at best.

All News from Iraq has been spotty. So far Isis has not attacked Bagdad raising hopes that the record oil production and exports from the south will continue. Yet with the weekend ahead of us it is hard to imagine that traders will brace the short side aggressively.

CNN reported that the Obama administration says it will seek $500 million from Congress to help "train and equip appropriately vetted elements of the moderate Syrian armed opposition," funding that, if approved, would deepen U.S. involvement in that country's civil war. National Security Council spokeswoman Caitlin Hayden announced on Thursday that the administration would seek the money that she said would build on "longstanding efforts" by the United States "to empower the moderate Syrian opposition." "These funds would help defend the Syrian people, stabilize areas under opposition control, facilitate the provision of essential services, counter terrorist threats, and promote conditions for a negotiated settlement," she said. The $500 million request would be part of a $1.5 billion so-called regional stabilization initiative, which would involve partnering with Jordan, Lebanon, Turkey and Iraq -- Syria's neighbors.

Nat Gas supplies continue their record string of injections as the Energy Information Administration reported an injection of 110 billion cubic feet. It was higher than the average injection and reflected the cooler start to summer and strong production. July will bring the heat!

Gold prices are hanging in after a failed attempt to break down after the Bartiromo exclusive. The weak dollar and geopolitical risk is keeping gold supported. This comes even as Reuters reports that physical gold demand in main consumer China remains lackluster, dealers said, with higher prices curbing some buying. China's total gold imports from Hong Kong dropped 17 percent to 67.233 tons in May from 80.817 tons.

Soybeans are rebounding on good exports and perhaps too much of a good thing. Some farmers are complaining that they are getting too much rain flooded some acres that will be too late to replant. Of course at the end of the day, rain makes grain but with the late start to planting and the heat dome coming in the crop may see some challenges over the coming days.

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Thank you,
Phil Flynn
Senior Market Analyst
pflynn@pricegroup.com
www.pricegroup.com

Mr. Flynn is one of the world's leading energy market analysts, providing individual investors, professional traders, and institutions with up-to-the-minute investment and risk management insight into global petroleum, gasoline, and energy markets.

Phil Flynn's accurate and timely forecasts have come to be in great demand by industry and media worldwide. His impressive career goes back almost three decades, gaining attention with his market calls as writer of The Energy Report.

He is a daily contributor to Fox Business Network where he provides daily market updates and analysis. Phil’s daily commentary is also featured in Futures Magazine, International Business Times, Inside Futures, 312 Energy, Enercast, among many others.

Phil is a lifelong resident of Illinois. He attended Daley College in Chicago before beginning his career on the trading floor of the Chicago Mercantile Exchange which eventually led him and his team to the Price Futures Group.

You can read Phil’s daily market analysis and blogs at www.pricegroup.com.

Phil’s commitment to and experience in futures trading is documented in two books, The Mind of a Trader (Financial Times/Pitman,1997), and Trading Online (publisher, date), both by Alpesh B. Patel. Phil is a lifelong resident of Illinois. He attended DaleyCollege in Chicago before beginning his career on the trading floor of the Chicago Mercantile Exchange.

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Mario Draghi hat heute die Euro-Bullen von der Leine gelassen. Das passt DAX-Anlegern nicht, die ohnehin eine schwere Jahreszeit saisonal eher schwacher Aktienkursnotierungen vor sich haben. Langfristig gesehen wird zwar die konjunkturelle Dynamik in der Eurozone, die eine baldige Normalisierung der EZB-Geldpolitik erst ermöglicht, auch die Gewinne der DAX-Titel weiter steigen lassen. Bis dahin müssen die Anleger aber einsehen, dass sie nicht gleichzeitig höheres Wachstum, Expansion der Gewinne und eine EZB haben können, die das geldpolitische Gaspedal für immer voll durchgedrückt hält. ... mehr

Euwax Trends: Dax baut nach EZB-Entscheid Gewinne aus - SAP will Aktien für bis zu 500 Millionen Euro zurückkaufen
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Alles beim alten – und das ist bei näherem Hinsehen eine kleine Überraschung: Die Europäische Zentralbank (EZB) hält an der Option fest, im Notfall ihr in Deutschland umstrittenes Anleihen-Kaufprogramm erneut zu verstärken. Der EZB-Rat sei bereit, den Umfang sowie die Dauer der Käufe auszuweiten, sofern dies erforderlich werde. Der Markt hatte vorher darauf spekuliert, dass diese Option der Verlängerung obsolet sein könnte. ... mehr

Wochenbarometer Rentenmärkte - 29. KW 2017
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Mit den Renditen geht es abwärts, obwohl die Aktienmärkte in den USA neue Rekorde erreicht haben. Die Renditen der zehnjährigen Bunds sind in der abgelaufenen Berichtswoche von 0,60 % auf 0,55 % gesunken, die der US-T-Notes unter 2,30 % gefallen. Spekulationen über einen baldigen Kurswechsel der EZB (am 20.7. ist das EZB-Treffen) und freundliche Konjunkturdaten stehen einer gescheiterten Reform von Obamacare im Senat gegenüber. Nur wenige Anleger erwarten in den USA jetzt noch umfassende Steuersenkungen und Infrastrukturausgaben. Damit entfällt eine erwartete Stütze für das Wirtschaftswachstum der USA. ... mehr

Baader Bond Markets: Draghi und die Kunst des Eierlaufens
K. Stopp I Baader Markets - Bonds - 20.07.2017
Zum Abschluss des zweitägigen EZB-Ratstreffens hat Mario Draghi am heutigen Donnerstag die Gelegenheit, seine Gedanken bezüglich der zukünftigen Ausrichtung der Geldpolitik - im Rahmen einer Pressekonferenz - der gespannten Zuhörerschaft mitzuteilen. Als er Ende Juni auf der Konferenz im portugiesischen Sintra einen ersten Einblick gewährt hatte, kam es an den Finanzmärkten zu heftigen Reaktionen. Ob der EZB-Chef mit seinen Äußerungen nur die Stabilität der Märkte testen wollte oder schlichtweg zu euphorisch war, kann nur er selbst beantworten. Dennoch weiß Draghi seit dieser Veranstaltung, was er tunlichst nicht sagen sollte! ... mehr

DAX macht Boden gut – Euro wird zum Taktgeber
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Jetzt überwiegt am deutschen Aktienmarkt doch die Zahl derer, die von der Europäischen Zentralbank heute Nachmittag eher moderate Töne erwarten. Das ist auch das wahrscheinlichere Szenario. Der Deutsche Aktienindex springt wieder über die Hürde von 12.500 Punkten. Lässt Draghi dann um 14:30 Uhr die Geldschleusen verbal offen, dürfte dies Druck auf den Euro ausüben und für Rückenwind im DAX sorgen. Vor der EZB hat schon die Bank of Japan heute Morgen das Wort ergriffen. ... mehr

Tagesausblick Aktien: Aktienmarkt im Bann der EZB
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Aktienmarkt Gestern konnte sich der DAX, nach den deutlichen Vortagesverlusten, stabilisieren. Am Ende des Tages konnte ein Plus in Höhe von 0,17 % auf 12.452,05 Punkte verbucht werden. Wie zuletzt wurde jedoch deutlich, dass sich die Marktteilnehmer im Vorfeld der EZB-Ratssitzung mit Engagements zurück hielten. Darüber hinaus spielten der über 1,15 notierende Euro sowie der nahende, kleine Verfall, eine Rolle. Trotz des leichten Rückenwindes für den DAX nahm die Risikoaversion, gemessen am V-DAX (13,50 vs. 13,48) weiter zu. Nicht zuletzt auf saisonaler Basis muss damit gerechnet werden, dass das Kurspotenzial auf der Oberseite begrenzt bleibt. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 161.06 -161.27
Helaba Floor Research - Bonds - 20.07.2017
Anleger zeigen sich am Tag vor der EZB- Sitzung recht entspannt, übten aber dennoch Zurückhaltung. Viele erwarten moderate Töne von Notenbankchef Draghi und kaum Änderungen der geldpolitischen Rahmendaten. Der Markt rechnet frühestens im September mit der Ankündigung einer Abkehr vom ultralockeren Kurs. Der Euro litt unter Gewinnmitnahmen, Aktien legten minimal zu. Bundesanleihen setzten ihre Aufwärtsbewegung begleitet von abnehmenden Umsätzen fort. Ultralange Laufzeiten Frankreichs stiegen in der Gunst der Anleger. Entsprechend problemlos verlief die Versteigerung (1.4 b/c) 30-jähriger Titel. ... mehr

Tagesausblick Renten/Devisen: •Draghi hat das Wort
Helaba Floor Research - Forex - 20.07.2017
Bei der heutigen EZB-Ratssitzung wird sich zeigen, ob Präsident Draghi die Markterwartungen teilt, wonach die Leitzinsen bereits Mitte 2018 erstmals erhöht werden könnten. Seit seiner Rede im portugiesischen Sintra vor gut drei Wochen wird auf eine allmähliche Abkehr von der ultralockeren Geldpolitik spekuliert. Zudem gab es Meldungen, wonach die EZB bei ihrer Notenbanksitzung Anfang September den Kurswechsel bezüglich des Assetkaufprogramms verkünden wird. Heute dürfte Draghi kein Öl ins Feuer gießen. Mit einer Veränderung der Geldpolitik ist unserer Einschätzung nach nicht zu rechnen. Sowohl die Leitzinsen als auch das Kaufprogramm bleiben unangetastet. ... mehr

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