Kolumnen & Analysen Devisen

Bund Future - Erwartete Trading Range: 145.30 -146.33
Helaba Floor Research - Bonds - 24.06.2014

Trading Range: 145.30 -146.33
Tendenz: behauptet


Die vorläufigen Umfragen der Einkaufsmanager im verarbeitenden Gewerbe (51.9 nach 52.2) und Dienstleistungssektor (52.8 nach 53.2) fielen in der Eurozone nach erneut schwachen Vorgaben aus Frankreich schlechter als erwartet aus. Die Daten hatten allerdings nur begrenzten Einfluss auf das zum Wochenauftakt ohnehin sehr dünne Handelsgeschäft.

Bundesanleihen setzten den in der vergangenen Woche eingeleiteten Aufwärtsimpuls ohne große Dynamik fort. Begleitet von sehr geringen Umsätzen führten lange und mittlere Fälligkeiten den Anstieg an. Die Gewinne schmolzen allerdings im Verlauf größtenteils wieder ab.

Anleihen in der EU- Peripherie standen mit Blick auf den nahen Halbjahresultimo unter moderatem Abgabedruck. Hohe Kuponzahlungen und Tilgungen in der kommenden Woche (€ 50 Mrd.) sorgten jedoch für steigende Nachfrage zum Handelsschluss. Der Renditeabstand 10- jähriger italienischer (2.90 %) und spanischer Bonds (2.68 %) ermäßigte sich gegenüber vergleichbaren Bundesanleihen um knapp 3 BP, der portugiesischer Titel (3.49 %) weitete sich minimal aus. Franzosen (1.79 %) und Belgier (1.79 %) hielten ihren Abstand zu Bunds. Belgien brachte problemlos Staatsanleihen mit Fälligkeiten Juni 2024, März 2028 & Juni 2045 im Volumen von gut 2.3 Mrd. Euro am Markt unter.

Am US-Bondmarkt haben sich die Kurse trotz positiver Konjunkturdaten kaum von der Stelle bewegt. Der Anstieg bei den Verkäufen bestehender Eigenheime (4.89 Mio. /+4.9 %) signalisiert eine weitere Aufhellung am Immobilienmarkt. US- Treasuries präsentieren sich heute in Fernost trotz überwiegend freundlicher Aktienbörsen in gut behaupteter Verfassung.

Der Bund- Kontrakt (145.98) legte 8 Stellen zu, Bobl (127.85) und Schatz (110.63) gingen 5 Ticks höher bzw. unverändert aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe verharrte bei 1.34 %,der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 129 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren bei 2.62 %. Der Euro verbilligt sich auf 1.36 Dollar, der Preis für das Barrel Öl fällt auf 105.7 Dollar.

Nach den Vorgaben von ZEW und Einkaufsmanagern dürfte sich das Ifo- Geschäftsklima (110.3 nach 110.4) nur geringfügig eingetrübt haben. Weder bei der Lagebeurteilung (115 nach 114.8), noch der Erwartungshaltung (106 nach 106.2) sind größere Abweichungen von den Vormonatswerten zu erwarten. In den Vereinigten Staaten liegt das Augenmerk auf dem CaseShiller- Hauspreisindex (11.5 % nach 12.27 %), demVerbrauchervertrauen (83.5 nach 83), dem Richmond- Fed- Herstellerindex (6 nach 7) sowie den Neubauverkäufen (440K/+1.6 %).

Am Primärmarkt begeben die Niederlande 5-jährige DSL und stocken die Fälligkeit Januar 2042 um insgesamt 1-2 Mrd. Euro auf. Der ESM stockt die im November 2023 fällige Anleihe um 1 auf dann 4 Mrd. Euro auf.

Zur Wochenmitte versteigert Italien BTPei &CTZ im Volumen von 3.8 Mrd. Euro, am Freitag dann 5- & 10-jährige BTPs sowie CCTs im Volumen von insgesamt 6.5 Mrd. Euro. Das amerikanische Schatzamt bietet 2- jährige Notes im Volumen von 30 Mrd. USD an.

Technik:
Der Bund- Future konsolidierte weiter auf hohem Niveau und schloss (145.98) 8 Stellen über Vortagsniveau. Der Ausblick im Tageschart bleibt wenig aussagekräftig, die Indikatoren liefern keine eindeutigen Vorgaben. Auf Wochenbasis verlieren sie weiter an Schwung, der seit Anfang des Jahres etablierte Aufwärtstrend (145.08) bleibt intakt.

Unterstützungen liegen bei 145.92 (61.8 %- Fibonacci von 146.33 bis 145.66), 145.72/66 (Tief v. 23./20.06.), 145.51 (Tief v. 16.06.), 145.30/33 (Hoch v. 11.06./Tief v. 09.06.), 145.08/02 (Wochentrend/Tief v. 17.06.) und 144.90/91 (Tief v. 12./13.06.).

Widerstände sehen wir bei 146.08 (Hoch v. 20.06.), 146.26/33 (Hoch v.23./19.06.), 146.53 (Trendlinie) und 146. 75 (Rollover-Gap).

Unterstützungen 145.92 145.66 145.51
Widerstände 146.08 146.33 146.53


Helaba Floor Research
www.helaba.de


Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht erhalten Sie als PDF-Datei auf https://www.helaba.de/de/DieHelaba/MaerkteUndAnalysen

Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.

Aktuelle Kolumnen & Analysen

Börsen-Kolumne: Ist Gold der "Trump-Gewinner"?
Stephan Feuerstein - Commodities - 24.01.2017
Es scheint sich schon fast zur berühmten „neverending story“ zu entwickeln. Wer gedacht hatte, dass das Thema Donald Trump nach der entschiedenen US-Wahl wieder aus dem Blickfeld der Anleger wandert, sieht sich eines Besseren belehrt. So hat Trump den Übergang vom Wahlkampf zum Amt des Präsidenten offenbar noch nicht ganz gefunden. Mit seiner auf Krawall gebürsteten Vorgehensweise stößt er reihenweise andere Menschen vor den Kopf und sorgt damit vor allem für Ängste und Unsicherheit. Dies zeigt sich auch beim Börsenhandel, der nach einem kurzen, freudigen Anstieg zum Jahreswechsel seitdem stagniert. ... mehr

DAX fährt sich wieder fest – Trump muss Verhandlungsgeschick beweisen
CMC Markets - Marktberichte - 24.01.2017
Der Deutsche Aktienindex hat sich – wenngleich auf höherem Niveau – ähnlich wie im vergangenen Jahr festgefahren. Auch jetzt droht wieder eine Seitwärtsphase unter Schwankungen, wenn der Euro nicht weiter abwertet. Im vierten Quartal 2016 konnte nur die Erwartung eines fallenden Euro durch die Maßnahmen der Europäischen Zentralbank den DAX aus seiner Lethargie befreien. Die innenpolitischen Versprechen Trumps basieren vor allem auf dem Geschick, das der neue Präsident bei der Neuverhandlung von Handelsabkommen haben wird. ... mehr

Aktienmärkte: Schwächeanzeichen nehmen zu
Helaba Floor Research - Indizes - 24.01.2017
Brexit: Oberster Gerichtshof entscheidet über parlamentarisches Mitspracherecht Der heutige Vormittag steht im Zeichen der vorläufigen Einkaufsmanagerindizes in Frankreich, Deutschland und der Eurozone. Die Stimmung hat sich in den letzten Monaten deutlich aufgehellt und Hinweise auf eine nennenswerte Eintrübung gibt es nicht. Vielmehr liefern die robuste Entwicklung der Aktienmärkte, stabile Daten aus der Realwirtschaft und die sentix- und ZEW-Umfragen positive Vorgaben. Es gilt aber zu berücksichtigen, dass politische Risiken mehr und mehr in den Vordergrund rücken. ... mehr

Fixed Income Daily - Vorläufige Einkaufsmanagerindizes im Fokus
Helaba Floor Research - Bonds - 24.01.2017
Der heutige Vormittag steht im Zeichen der vorläufigen Einkaufsmanagerindizes in Frankreich, Deutschland und der Eurozone. Die Stimmung hat sich in den letzten Monaten deutlich aufgehellt und Hinweise auf eine nennenswerte Eintrübung gibt es nicht. Vielmehr liefern die robuste Entwicklung der Aktienmärkte, stabile Daten aus der Realwirtschaft und die sentix- und ZEW-Umfragen positive Vorgaben. Es gilt aber zu berücksichtigen, dass politische Risiken mehr und mehr in den Vordergrund rücken. ... mehr

FX Daily - EUR/USD - Erwartete Trading-Range: 1,0680 – 1,0870
Helaba Floor Research - Forex - 24.01.2017
Australien und Neuseeland wollen TPP nach US-Absage noch retten. Lacker (Fed) äußert Inflationssorgen,sollten Zinsen nicht schnell angehoben werden. Japan: Einkaufsmanagerindex Industriesektor Januar 52,8 nach 52,4.. Der heutige Vormittag steht im Zeichen der vorläufigen Einkaufsmanagerindizes in Frankreich, Deutschland und der Eurozone. Die Stimmung hat sich in den letzten Monaten deutlich aufgehellt und Hinweise auf eine nennenswerte Eintrübung gibt es nicht. Vielmehr liefern die robuste Entwicklung der Aktienmärkte, stabile Daten aus der Realwirtschaft und die sentix- und ZEW-Umfragen positive Vorgaben. ... mehr

DAX verliert nach Trump-Antritt – Ängstliche Exporteure
CMC Markets - Marktberichte - 23.01.2017
Heute sieht es an den Börsen ganz danach aus, als würde die Statistik einmal mehr Recht behalten. Denn am Freitag endete mit Blick in die Historie die Phase der sogenannten „Honeymoon“-Rally nach dem Wahlsieg Donald Trumps. Mit einem Regierungswechsel und einer neuen Partei am Ruder werde alles schnell besser, so die Hoffnung der Investoren, die bis zur Vereidigung des Neuen anhielt. Darauf folgte dann meist die Ernüchterung und die Aktienkurse kamen wieder zurück. ... mehr

Euwax Trends: “America First” – US-Protektionismus verunsichert Börsianer
Börse Stuttgart - Marktberichte - 23.01.2017
VW profitieren von Analystenempfehlung Ist die Trump-Party schon zu Ende? Verunsichert starteten die Börsianer in die neue Handelswoche und der DAX fiel am Vormittag bis auf 11.508 Punkte. Hatten die Aussichten auf eine neue US-Wirtschaftspolitik – verbunden mit Steuersenkungen, höheren Staatsausgaben und regulatorischen Lockerungen – DAX & Dow in den vergangenen Monaten zulegen lassen, so keimten nach Trumps Antrittsrede auch Sorgen auf. Wie sehr wird die protektionistische Handelspolitik den Welthandel schrumpfen? ... mehr

S&P 500 Analyse – Bleibt der „Trumpeffekt“ ein Faktor?
RoboForex I B. Wachsmann - Indizes - 23.01.2017
Die amerikanischen Börsen bewegten sich in der vergangenen Handelswoche kaum und notieren fast unverändert auf einem hohen Niveau. Die Notenbanksitzung der EZB brachte ebenso wenig Bewegung mit sich wie die Amtseinführung des 45. US-Präsidenten Donald Trump. Dieser bekräftigte in seiner Rede nochmals, dass eine neue Zeitrechnung am vergangenen Freitag begonnen hat. Eine Zeit, in der die USA wieder wachsen wird und die Bürger des Landes in erster Linie von diesem Wachstum profitieren werden. Die Aussage ist dabei nicht neu und der US-Aktienmarkt hat ein aufkommendes Wachstum in den USA bereits eingepreist. ... mehr

Sektion US-Märkte & Indizes: Ein dynamischer Ausbruch wird immer wahrscheinlicher
Formationstrader I S. Grass - Indizes - 23.01.2017
S&P 500 Wochenchart (mittelfristig): In der vergangenen Handelswoche setzte der S&P 500 seine enge Seitwärtskonsolidierung fort. Insgesamt hält diese Konsolidierung nun bereits 6 Wochen an. Erfahrungsgemäß nähert sich nach einer so langen sehr engen Konsolidierungszeit so langsam das Ende. Ob dieses Ende eine neue Trendbewegung oder einfach nur eine Ausdehnung der Konsolidierung in einer breitere Korrektur-Range sein wird, ist derzeit noch nicht definierbar. Bei den Indikatoren geben sowohl die Stochastik, als auch das Momentum weiterhin grünes Licht für steigende Kurse. ... mehr

Die Strategie des „Verbilligens“ - Die Welt ist voller Eisberge!
Lars Erichsen - CFD-Brief - Indizes - 23.01.2017
Liebe Leserinnen, liebe Leser, die Titanic war nicht einfach nur Passagierschiff. Die renommierte Fachzeitschrift „The Shipbuilder“ bezeichnete sie als „praktisch unsinkbar“. Am 14. April 1912 kollidierte das Wunder der Technik mit einem Eisberg und nach weniger als drei Stunden lagen Tonnen von Stahl verteilt auf einer Länge von 269 Metern auf dem Grund des Nordatlantiks. Nichts ist unmöglich und selbst wenn es nur einziges Mal passiert, kann es weitreichende Konsequenzen haben. ... mehr

Buchtipp

Faszination Devisen
Die Gewinn- möglichkeiten mit Devisen sind enorm. Nie zuvor war es für den Privatanleger einfacher und lukrativer, mit den Kursschwankungen und Trends von Wechselkursen eigenständig und ohne hohe Gebühren Geld zu verdienen. ...weiter

Broker

Anzeige AVATRADE - Devisen und CFDs handeln
Anzeige eToro - Traden Sie mit den Besten!
Digitale Optionen auf Devisen, Rohstoffe und Indizes

Sponsor

Anzeigen

<