Kolumnen & Analysen Devisen

Bund Future - Erwartete Trading Range: 145.30 -146.33
Helaba Floor Research - Bonds - 24.06.2014

Trading Range: 145.30 -146.33
Tendenz: behauptet


Die vorläufigen Umfragen der Einkaufsmanager im verarbeitenden Gewerbe (51.9 nach 52.2) und Dienstleistungssektor (52.8 nach 53.2) fielen in der Eurozone nach erneut schwachen Vorgaben aus Frankreich schlechter als erwartet aus. Die Daten hatten allerdings nur begrenzten Einfluss auf das zum Wochenauftakt ohnehin sehr dünne Handelsgeschäft.

Bundesanleihen setzten den in der vergangenen Woche eingeleiteten Aufwärtsimpuls ohne große Dynamik fort. Begleitet von sehr geringen Umsätzen führten lange und mittlere Fälligkeiten den Anstieg an. Die Gewinne schmolzen allerdings im Verlauf größtenteils wieder ab.

Anleihen in der EU- Peripherie standen mit Blick auf den nahen Halbjahresultimo unter moderatem Abgabedruck. Hohe Kuponzahlungen und Tilgungen in der kommenden Woche (€ 50 Mrd.) sorgten jedoch für steigende Nachfrage zum Handelsschluss. Der Renditeabstand 10- jähriger italienischer (2.90 %) und spanischer Bonds (2.68 %) ermäßigte sich gegenüber vergleichbaren Bundesanleihen um knapp 3 BP, der portugiesischer Titel (3.49 %) weitete sich minimal aus. Franzosen (1.79 %) und Belgier (1.79 %) hielten ihren Abstand zu Bunds. Belgien brachte problemlos Staatsanleihen mit Fälligkeiten Juni 2024, März 2028 & Juni 2045 im Volumen von gut 2.3 Mrd. Euro am Markt unter.

Am US-Bondmarkt haben sich die Kurse trotz positiver Konjunkturdaten kaum von der Stelle bewegt. Der Anstieg bei den Verkäufen bestehender Eigenheime (4.89 Mio. /+4.9 %) signalisiert eine weitere Aufhellung am Immobilienmarkt. US- Treasuries präsentieren sich heute in Fernost trotz überwiegend freundlicher Aktienbörsen in gut behaupteter Verfassung.

Der Bund- Kontrakt (145.98) legte 8 Stellen zu, Bobl (127.85) und Schatz (110.63) gingen 5 Ticks höher bzw. unverändert aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe verharrte bei 1.34 %,der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 129 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren bei 2.62 %. Der Euro verbilligt sich auf 1.36 Dollar, der Preis für das Barrel Öl fällt auf 105.7 Dollar.

Nach den Vorgaben von ZEW und Einkaufsmanagern dürfte sich das Ifo- Geschäftsklima (110.3 nach 110.4) nur geringfügig eingetrübt haben. Weder bei der Lagebeurteilung (115 nach 114.8), noch der Erwartungshaltung (106 nach 106.2) sind größere Abweichungen von den Vormonatswerten zu erwarten. In den Vereinigten Staaten liegt das Augenmerk auf dem CaseShiller- Hauspreisindex (11.5 % nach 12.27 %), demVerbrauchervertrauen (83.5 nach 83), dem Richmond- Fed- Herstellerindex (6 nach 7) sowie den Neubauverkäufen (440K/+1.6 %).

Am Primärmarkt begeben die Niederlande 5-jährige DSL und stocken die Fälligkeit Januar 2042 um insgesamt 1-2 Mrd. Euro auf. Der ESM stockt die im November 2023 fällige Anleihe um 1 auf dann 4 Mrd. Euro auf.

Zur Wochenmitte versteigert Italien BTPei &CTZ im Volumen von 3.8 Mrd. Euro, am Freitag dann 5- & 10-jährige BTPs sowie CCTs im Volumen von insgesamt 6.5 Mrd. Euro. Das amerikanische Schatzamt bietet 2- jährige Notes im Volumen von 30 Mrd. USD an.

Technik:
Der Bund- Future konsolidierte weiter auf hohem Niveau und schloss (145.98) 8 Stellen über Vortagsniveau. Der Ausblick im Tageschart bleibt wenig aussagekräftig, die Indikatoren liefern keine eindeutigen Vorgaben. Auf Wochenbasis verlieren sie weiter an Schwung, der seit Anfang des Jahres etablierte Aufwärtstrend (145.08) bleibt intakt.

Unterstützungen liegen bei 145.92 (61.8 %- Fibonacci von 146.33 bis 145.66), 145.72/66 (Tief v. 23./20.06.), 145.51 (Tief v. 16.06.), 145.30/33 (Hoch v. 11.06./Tief v. 09.06.), 145.08/02 (Wochentrend/Tief v. 17.06.) und 144.90/91 (Tief v. 12./13.06.).

Widerstände sehen wir bei 146.08 (Hoch v. 20.06.), 146.26/33 (Hoch v.23./19.06.), 146.53 (Trendlinie) und 146. 75 (Rollover-Gap).

Unterstützungen 145.92 145.66 145.51
Widerstände 146.08 146.33 146.53


Helaba Floor Research
www.helaba.de


Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht erhalten Sie als PDF-Datei auf https://www.helaba.de/de/DieHelaba/MaerkteUndAnalysen

Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.

Aktuelle Kolumnen & Analysen

Extreme Divergenz von Gold und Silber zu XAU und HUI
Karsten Kagels - Marktberichte - 26.02.2017
Wie erwartet konnte sich der mittelfristige Aufwärtstrend bei Gold und Silber in der vergangenen Woche fortsetzen. Die Edelmetalle erreichten neue Jahreshochs und konnten wichtige Widerstände überwinden (Gold bei $1.250 und Silber bei $18,00). Grundsätzlich ist von weiter steigenden Kursen auszugehen, wobei kurzfristig Gold noch Aufwärtspotential bis 1.280 und Silber bis $19,00 haben könnte. ... mehr

DOW-Analyse: Ungebremst nach Norden!
Admiral Markets - Indizes - 25.02.2017
Der Aufwärtstrend im Dow-Jones ( siehe kobaltblauer diagonaler Linienverlauf auf Wochenund Tages-Chart) ist auf allen Zeiteinheiten voll intakt und befindet sich innerhalb seiner Bewegungsphase in Richtung der nahe liegenden 21.000er-Marke. Anders als z.Bsp. im DAX, gab es in den letzten Handelswochen keinerlei Anzeichen für das Einsetzen einer halbwegs aussagefähigen Korrektur. Was nun viele Marktteilnehmer sehr freuen wird, ist für diejenigen, die einen Einstieg in diesem Markt suchen das Problem. Unter Chance-Risiko-Gesichtspunkten gibt es nur über kurz- bis mittelfristig fallenden Kurse gute Einstiegsgelegenheiten. ... mehr

DAX wieder zurück auf Los – 12.000 Punkte verführten zu Gewinnmitnahmen
CMC Markets - Marktberichte - 24.02.2017
Gerade einmal zwei Stunden reichten beim Deutschen Aktienindex heute aus, um zum einen das Wochenplus von zwei Prozent zu kassieren und zum anderen die zuvor hart erkämpfte Marke von 11.800 Punkten wieder nach unten zu durchbrechen. Die erreichten 12.000 Punkte erschienen dann doch einigen Anlegern zu verlockend, um Gewinne mitzunehmen. Als Begründung muss der Euro herhalten, dessen Drang zur Parität zum US-Dollar sich weiter in Grenzen hält. Aber genau diese Erwartungshaltung war es, die die Rally im DAX von 10.400 auf 12.000 Punkte ausgelöst hat. ... mehr

Grüner Fisher: "Der Kampf um die Wahrheit ist voll entbrannt"
Börse Frankfurt - Indizes - 24.02.2017
24. Februar 2017. FRANKFURT (Grüner Fischer). Wenn sich Donald Trump unbequemen Fragen gegenübersieht, hat er oftmals eine einfache und wirksame Antwort parat: Alles Fake! Damit trifft er den Nerv vieler Menschen, die im Laufe der Jahre eine gehörige Portion Misstrauen gegenüber Politik, Medien und auch der Wirtschaft entwickelt haben. Sicherlich gibt es auch Politiker, die die Bezeichnung "Volksvertreter" nicht verdient haben. Medien, die in der digitalisierten und immer hektischer werdenden Nachrichtenwelt unter Quoten- und Preisdruck geraten und eine faktenorientierte Berichterstattung vermissen lassen - Meinungsjournalismus liegt im Trend. ... mehr

Halvers Woche: "Übernahmephantasie in der Konsumbranche - Wer nicht zeitig frisst, wird mit der Zeit gefressen"
Börse Frankfurt - Indizes - 24.02.2017
24. Februar 2017. MÜNCHEN (Baader Bank). US-Lebensmittelriese Kraft Heinz hat sein Übernahmeangebot für den britisch-niederländischen Konsumgütergiganten Unilever wieder zurückgezogen. Es ist schwer zu sagen, ob der Deal damit endgültig geplatzt ist. Aber vielleicht hat Kraft ja einen Plan B. Wenn die Antilope dem Löwen entkommen ist, klappt es eben beim Gnu oder beim Büffel. In der Konsumwelt wurden schlafende Hunde geweckt Ich glaube nämlich, dass trotz des gescheiterten Übernahmeversuchs die Jagdsaison in der Konsumbranche eröffnet ist. Man hat Blut geleckt. ... mehr

Euwax Trends: Anleger nehmen Gewinne mit – abwartende Haltung
Börse Stuttgart - Marktberichte - 24.02.2017
BASF nach Zahlen im Fokus Zum Wochenausklang hielten sich die meisten Anleger nach der fulminanten Rallye der ersten Wochenhälfte eher weiterhin zurück. Verschnaufen und Luft holen war also zunächst einmal für den DAX angesagt, der ja zur Wochenmitte die Marke von 12.000 Punkten wieder übersprungen konnte. Diese runde Zahl bleibt jetzt natürlich klar im Blick, liegt doch das Allzeithoch des DAX von 12.391 Punkten nicht mehr weit entfernt. Die Vorgaben für den heutigen Handelstag waren aber nicht gerade der Antreiber den es bräuchte, um einen weiteren kräftigen Schritt gen 12.000 und darüber zu unternehmen. ... mehr

Anleihen: Sicherheit ist gefragt
Börse Frankfurt - Bonds - 24.02.2017
24. Februar 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Von den Tiefstständen im Dezember hat sich der Euro-Bund-Future mittlerweise weit entfernt. Allein in diesem Monat stieg das hiesige Rentenbarometer von 161,85 auf 165,89 Prozent. Das entspricht einem Plus von rund 2,5 Prozent. Für Klaus Stopp sind die Bewegungen ein Zeichen der Furcht vor einer erneuten Euro-Finanzkrise. Vor dem Hintergrund ausstehender Lösungen für die in Nöten befindlichen Wackelkandidaten Griechenland, Italien, Lettland, Portugal, Slowenien und Zypern gepaart mit populistischen Tönen aus Frankreich und den Niederlanden seien deutsche Bundesanleihen für viele Anleger wieder das Nonplusultra. ... mehr

4x Report: Aktienmärkte weiterhin freundlich – Dialog Semiconductor im Aufwind – Unicredit beendet Kapitalerhöhung erfolgreich
Börse Stuttgart - Indizes - 24.02.2017
Auslandsaktien KW 08 (20.02. bis 24.02.2017) Die Börsenampel steht in den USA weiterhin auf grün. Der Dow Jones strotzt derzeit vor Stärke und konnte am Mittwoch mit einem Stand von 20.776 Punkten bereits den neunten Tag in Folge im Plus schießen. Nach einem verlängerten Wochenende wurden am Dienstag positive Quartalsabschlüsse aus dem Einzelhandel veröffentlicht. Der weltweit größte Einzelhändler Wal-Mart (WKN: 860853) konnte die Erwartungen des Marktes für das vergangene Quartal überbieten. ... mehr

Edelmetall-Report: FED-Protokoll ohne Auswirkung!
RoboForex I B. Wachsmann - Commodities - 24.02.2017
Am Mittwoch stand die Veröffentlichung des Sitzungsprotokolls der letzten FED-Sitzung auf der Agenda. Die Veröffentlichung brachte allerdings nicht die erhoffte Klarheit über den nächsten Zinsschritt der amerikanischen Zentralbank. Vielmehr wurden die bisher getätigten Aussagen verschiedener Notenbanken bestätigt. Dementsprechend blieben auch nennenswerte Bewegungen an den Devisenmärkten und auch bei Gold und Silber aus. Erst am gestrigen Handelstag konnten Gold und Silber wieder stärker zulegen und temporäre Widerstandsbereiche überwinden. Sollte sich diese Entwicklung auch am heutigen Handelstag bestätigen rücken mittelfristig neue Kursziele auf der Oberseite auf die Agenda. ... mehr

Wochenbarometer Devisenmärkte - 08. KW 2017
HSH Nordbank Research - Forex - 24.02.2017
Politische Sorgen setzen Euro unter Druck. Der Euro notiert derzeit bei 1,055 und wertet mit 0,5 % ab. Weiterhin belasten politische Risiken das Devisenpaar, während die starken Konjunkturindikatoren in Europa den Euro nicht stützen konnten. So stieg der ifo Geschäftsklimaindex unerwartet deutlich auf 111 Punkte (Konsens: 109,6), während die Lagekomponente (118,4 Punkte) den höchsten Stand seit 7 Jahren erreichte. Auch die PMI-Daten des Verarbeitenden Gewerbes (55,5, Konsens: 55) und der Dienstleistungen (55,6, Konsens: 53,7) der Eurozone fielen ebenso robust aus wie die relativ hohe Inflationsrate für Januar von 1,8 % YoY (Kerninflation: 0,9 %, YoY). ... mehr

Buchtipp

Faszination Devisen
Die Gewinn- möglichkeiten mit Devisen sind enorm. Nie zuvor war es für den Privatanleger einfacher und lukrativer, mit den Kursschwankungen und Trends von Wechselkursen eigenständig und ohne hohe Gebühren Geld zu verdienen. ...weiter

Broker

Anzeige AVATRADE - Devisen und CFDs handeln
Anzeige eToro - Traden Sie mit den Besten!
Digitale Optionen auf Devisen, Rohstoffe und Indizes

Sponsor

Anzeigen

<