Kolumnen & Analysen Devisen

Oil on All Fronts
Phil Flynn I Price Group - ltfutures - 20.06.2014

Oil and precious metals soar as President Obama will send up to 300 advisers to Iraq and Russia builds up troops on the Ukraine border. I bet that it is making the ISIS and other Sunni-militants nervous. Brent crude led the way hitting a 9 month high with WTI being dragged along for the ride. The market rallied after the President spoke because without stronger U.S. military support the odds of the ISIS gaining more ground is high. Gold and silver broke out as the Fed will keep rates low and increasing geo-political risk in Iraq but in the Ukraine as well. Reports that the Ukraine army is rolling over pro-Russian separatists may be the motivation for Russia to build up troops on the Ukraine border. Talks of a cease-fire may be falling on deaf ears and the fighting goes on. Russia's prime minister denies the troop buildup and says that Russia is just securing the border. In the mean-time gas has been cut to the Ukraine so there has been a real disruption of supply.

That has not been the case in southern Iraq just yet but the risks of gas shortages and diesel products and the lack of oil to feed electric plants are high in Bagdad. The Baiji refinery that is under siege accounts for about one-third of the nation's refining capacity. Fox News reported that "Iraq's government insisted Thursday that security forces were still in control of the country's largest oil refinery, despite claims that Al Qaeda-aligned Sunni Muslim insurgents had raised their flag over the facility. A witness who drove past the Baiji refinery told the Associated Press that militants from the Islamic State of Iraq and the Levant (ISIS) had hung black banners on the refinery's watch towers and were manning checkpoints around the building. He said a huge fire in one of its tankers was raging at the time. The witness spoke on condition of anonymity because he feared reprisals.

An Iraqi security official said the government force protecting the refinery was still inside Thursday and that they were in regular contact with Baghdad. The refinery's workers had been evacuated to nearby villages, he said. He also said the militants took over a building just outside the refinery and were using it to fire at the government force." he Risk is going to be high going into the weekend! We will continue to buy breaks.

Nat Gas pulled pack after the EIA reported that working gas in storage was 1,719 Bcf as of Friday, June 13, 2014, according to EIA estimates. This represents a net increase of 113 Bcf from the previous week. Stocks were 706 Bcf less than last year at this time and 851 Bcf below the 5-year average of 2,570 Bcf. In the East Region, stocks were 397 Bcf below the 5-year average following net injections of 70 Bcf. Stocks in the Producing Region were 350 Bcf below the 5-year average of 981 Bcf after a net injection of 27 Bcf. Stocks in the West Region were 104 Bcf below the 5-year average after a net addition of 16 Bcf. At 1,719 Bcf, total working gas is below the 5-year historical range.

The key for our Natural Gas future is infrastructure that is lacking. Natural Gas intelligence reports billed as "America's Natural Gas Highway" has been established with the opening of a fueling station in El Paso, TX, according to fuel supplier and station developer Clean Energy Fuels Corp. of Newport Beach, CA. The completed link enables heavy-duty liquefied natural gas (LNG) truck fueling along more than 1,500 miles of Interstate Highway 10, the transcontinental highway between California and Florida.

In addition, on Tuesday Clean Energy said it had opened additional natural gas vehicle (NGV) fueling stations and/or begun construction to support a growing portfolio of NGV customers in the heavy-duty trucking, refuse and ready-mix market sectors. "One corridor at a time, our nationwide network [see Daily GPI, Aug. 25, 2011] is opening and changing how America moves," said Clean Energy CEO Andrew Littlefair. "The I-10 from Los Angeles to Houston is another link in America's goods-movement infrastructure now fueling with natural gas." The newly opened El Paso LNG fueling station will be used by EJ Madison's hauling for Cardinal Health, as announced earlier this year in a fueling agreement with Clean Energy. The fleet currently has traveled more than 500,000 miles.

EJ Madison intends to expand this fleet with an additional 30 dual-fuel LNG/diesel trucks in the coming months, according to Clean Energy. El Paso-based Clean Fuel Technologies LLC handled all conversions. Once fully deployed, this fleet is forecasted to consume approximately 36,000 diesel-gallon-equivalents (DGE) of LNG/year. Additionally in the trucking sector, Clean Energy said it has signed a multi-year fueling deal with Chavez Trucking to open another public access LNG station in West Sacramento, CA, near the state capital. Chavez plans to deploy 15 heavy-duty LNG trucks to haul bulk aggregate materials such as road-building and construction materials. The fleet will consume about 210,000 DGEs/year.

For the refuse sector, Clean Energy said it plans to expand compressed natural gas (CNG) fueling operations with a second facility for New Haven, CT-based All American Waste. The new fueling station will be built and operated by Clean Energy. The new facility will include 40 time-fill fueling posts for providing CNG to the refuse fleet, along with two public fast-fill dispensers with four fueling hoses. Located in the heart of New Haven, the station is scheduled to open during the fourth quarter.

The Wall Street Journal reports "A federal agency on Thursday approved a natural-gas export terminal in Louisiana, marking the second time the U.S. government has signed off on such a project. The Federal Energy Regulatory Commission authorized Cameron LNG LLC, a unit of San Diego-based Sempra Energy, SRE +0.50% to operate and construct a liquefied-natural-gas export facility in Hackberry, La., just east of the Texas border. The approval focused on the project's environmental assessment. It was the last major regulatory hurdle Cameron had to overcome and mostly clears the way for the nearly $10 billion project to begin construction. Sempra expects to begin construction later this year and will export up to 1.7 billion cubic feet of natural gas a day by 2019.

In the wake of the U.S. oil and natural gas boom, companies have been scrambling in the past few years to get federal approval to export natural gas, a reversal from market trends as recent as 2008 when companies were building import terminals. There are a couple dozen export proposals in the approval process. Policy makers in Washington have sharpened their focus on natural-gas exports over the past few months as the Russia-Ukraine conflict accentuates the energy dependence of Eastern Europe, and Ukraine specifically, on Russia. Russian state gas giant Gazprom said earlier this week it was suspending natural-gas deliveries to Ukraine. Sempra Energy CEO and Chairman Debra Reed praised the development. "Today's approval is another important step in delivering natural gas to America's trading partners abroad," said Ms. Reed. "We appreciate the continued support of leaders like Senator Landrieu who are helping to move the U.S. LNG industry forward." Sen. Mary Landrieu (D., La.), chairman of the Senate Energy and Natural Resources Committee, also issued a statement that was released in coordination with Sempra's statement. "The Department of Energy should follow FERC's lead and issue the final approval for the project, and they should do so quickly."

Sempra said it plans to export gas to Japan and European nations, though it didn't specify which ones. Earlier this year, Cameron received the other needed government approval from the Energy Department, which conditionally authorized it to export natural gas to countries that aren't free-trade partners with the U.S., a category of countries that must overcome a higher regulatory burden.

The DOE now must decide whether to give a final approval for the project, a step that is considered minor compared with the department's conditional approval and FERC's environmental review. A lawsuit by companies or interest groups critical of natural-gas exports based on either environmental or price concerns could still ensue, though it is unlikely that would derail the project given it is so far along in the review process. Ms. Landrieu, who is in a tight re-election race this year, urged the department to quickly approve Cameron.

Raymond James analyst Darren Horowitz said the FERC approval was a major milestone for the Sempra-led project. "I think this project is very clear-cut," he said, noting that its 1.7 billion cubic feet of natural gas export capacity is fully subscribed. "I think this one is in good shape to not only be approved from a final investment decision standpoint, but to start getting under way in short order."

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Phil Flynn
Senior Market Analyst
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Mr. Flynn is one of the world's leading energy market analysts, providing individual investors, professional traders, and institutions with up-to-the-minute investment and risk management insight into global petroleum, gasoline, and energy markets.

Phil Flynn's accurate and timely forecasts have come to be in great demand by industry and media worldwide. His impressive career goes back almost three decades, gaining attention with his market calls as writer of The Energy Report.

He is a daily contributor to Fox Business Network where he provides daily market updates and analysis. Phil’s daily commentary is also featured in Futures Magazine, International Business Times, Inside Futures, 312 Energy, Enercast, among many others.

Phil is a lifelong resident of Illinois. He attended Daley College in Chicago before beginning his career on the trading floor of the Chicago Mercantile Exchange which eventually led him and his team to the Price Futures Group.

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Phil’s commitment to and experience in futures trading is documented in two books, The Mind of a Trader (Financial Times/Pitman,1997), and Trading Online (publisher, date), both by Alpesh B. Patel. Phil is a lifelong resident of Illinois. He attended DaleyCollege in Chicago before beginning his career on the trading floor of the Chicago Mercantile Exchange.

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Aktuelle Kolumnen & Analysen

Baader Bond Markets: Wieviel Feingefühl hat Mario Draghi?
K. Stopp I Baader Markets - Bonds - 27.04.2017
Heute ist es wieder soweit. Der Rat der Europäischen Zentralbank (EZB) trifft sich zu seiner turnusmäßigen Sitzung und entscheidet über die weitere Geldpolitik. Sicherlich werden hierbei auch die kritischen Diskussionsbeiträge anlässlich der Jahrestagung von Internationalem Währungsfonds (IWF) und Weltbank thematisiert. Marktbeobachter gehen allerdings davon aus, dass sich an der bisherigen Forward Guidance nichts ändern und dies von EZB-Chef Mario Draghi auch so vertreten wird. Jedoch besteht die Möglichkeit, dass Nuancen in der Wortwahl angepasst werden, was wiederum auf eine erste vorsichtige Abkehr von der ultralockeren Geldpolitik hindeuten könnte. ... mehr

DAX leicht im Minus – EZB dürfte sich zurückhalten
CMC Markets - Marktberichte - 27.04.2017
Die Regierung Trump verkündete den Märkten gestern nichts, was sie nicht bereits wussten. Nach anfänglichen Gewinnen drehten die Kurse an der Wall Street am Ende ins Minus. Dies wirft einen langen Schatten auf den heutigen Handel in Europa. Der Deutsche Aktienindex dementsprechend im Minus – der Widerstand bei 12.500 Punkten konnte zunächst nicht überwunden werden. In den Kursen sind schon viele positive Nachrichten eingepreist. Daher muss schon viel passieren, um die Rally am Laufen zu halten und eine früher oder später einsetzende Korrektur zu verhindern. ... mehr

Analyse: WTI - Rohölpreise bleiben unter Druck!
RoboForex I B. Wachsmann - Commodities - 27.04.2017
Nachdem WTI in der Vorwoche nach der Veröffentlichung der US-Lagerbestände deutlich unter Druck kam, setzte sich die Abwärtsbewegung auch im weiteren Wochenverlauf fort. Dabei bleibt die Sorge vor einem zu hohen Angebot das bestimmende Thema am Ölmarkt. Solange sich diese Unsicherheit im Markt befindet dürfte ein Anstieg über den übergeordneten Widerstandsbereich zwischen 54,60 USD und 55,25 USD nur schwer umzusetzen sein. Derweil sind nach den deutlichen Rücksetzern aus der Vorwoche wieder wichtige Unterstützungsbereiche in den Fokus der Anleger geraten. ... mehr

Aktienmärkte treten auf der Stelle
Helaba Floor Research - Indizes - 27.04.2017
USA: Unternehmenssteuer soll auf 15 Prozent sinken Der EZB-Rat entscheidet heute darüber, ob die Forward Guidance und das Wording angepasst werden. Bereits bei der letzten Ratssitzung Anfang März wurde darüber diskutiert, die Formulierung zu streichen, wonach die Leitzinsen im Bedarfsfall noch weiter gesenkt werden könnten. Seit dieser Zeit sind wirtschaftliche Frühindikatoren mehrheitlich gestiegen, mithin könnte auch die Betonung konjunktureller Risiken aufgegeben werden. ... mehr

Fixed Income Daily - EZB-Ratssitzung im Fokus
Helaba Floor Research - Bonds - 27.04.2017
Der EZB-Rat entscheidet heute darüber, ob die Forward Guidance und das Wording angepasst werden. Bereits bei der letzten Ratssitzung Anfang März wurde darüber diskutiert, die Formulierung zu streichen, wonach die Leitzinsen im Bedarfsfall noch weiter gesenkt werden könnten. Seit dieser Zeit sind wirtschaftliche Frühindikatoren mehrheitlich gestiegen, mithin könnte auch die Betonung konjunktureller Risiken aufgegeben werden. All dies würde Spekulationen auf eine baldige Rückführung des Anleihekaufprogramms und auf eine Erhöhung des Einlagensatzes schüren. Ob sich bereits heute eine Mehrheit im EZB-Rat für ein verändertes geldpolitisches Signal findet, ist jedoch fraglich. ... mehr

FX Daily - EUR/USD - Erwartete Trading-Range: 1,0837 – 1,1000.
Helaba Floor Research - Forex - 27.04.2017
Heute stehen die Perspektiven der europäischen Geldpolitik im Mittelpunkt des Interesses. Zum einen werden in Spanien und Deutschland die vorläufigen Inflationsraten des laufenden Monats bekannt gegeben, zum anderen findet die EZB-Ratssitzung statt. Inflationsseitig wird nach den unerwartet schwachen Jahresraten im März ein Anstieg erwartet. Dazu beigetragen haben könnte die zwischenzeitliche Erholung der Energiepreise. Inzwischen sinken die Öl-Notierungen aber wieder, sodass die Erwartungen an einen Inflationsanstieg nicht zu hoch geschraubt werden sollten. ... mehr

DAX: Trump liefert nicht gut genug
IG Markets Research - Marktberichte - 27.04.2017
27.04.2017 – 07:25 Uhr (Werbemitteilung): Allzu viel Beifall für die Steuerpläne der neuen US-Regierung gab es nicht. Die Wall Street reagierte verhalten auf die angekündigten Maßnahmen. Vor allem die Unternehmen sollen deutlich entlastet werden. Fraglich ist jedoch, ob die Steuerreform vom Kongress verabschiedet wird. Bei der Gesundheitsreform Obamacare musste US-Präsident Donald Trump eine Niederlage hinnehmen. Ausblick Der heutige Donnerstag hat einiges zu bieten. Zuerst wird die Wirtschaftsstimmung für April in der Eurozone veröffentlicht. ... mehr

Devisen: Spielball der Austrittsverhandlungen
Börse Frankfurt - Forex - 26.04.2017
26. April 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Die Erleichterung über den Ausgang von Runde eins der französischen Präsidentschaftswahlen sorgte für Bewegung an den Devisenmärkten. Gegenüber dem US-Dollar machte die Gemeinschaftswährung seit Wochenbeginn einen Sprung von 1,07 auf 1,09 US-Dollar. Im Verhältnis zum Yen verteuerte sich der Euro von 117 auf 121 Yen. Analysten gehen mehrheitlich davon aus, dass der pro-europäische Emmanuel Macron bei der Stichwahl am 7. Mai als Sieger über Marine Le Pen hervorgehen wird. ... mehr

Marktstimmung: "Fern von jeglicher Kapitulation"
Börse Frankfurt - Indizes - 26.04.2017
26. April 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Eigentlich war es eine klare Angelegenheit: Die erste Runde der Präsidentschaftswahlen in Frankreich hat nicht dazu geführt, dass bei der Stichwahl in 10 Tagen zwei anti-europäische Kandidaten gegeneinander antreten werden. Und die Reaktion des DAX konnte in der Logik vieler Anleger nur so ausfallen, wie man sich das unter normalen Umständen vorstellt. Zu Wochenbeginn gab es einen deutlichen Kurssprung, gefolgt von zwei Tagen neuer Rekordhochs für das Börsenbarometer. ... mehr

DAX konsolidiert weiter – Trumps Steuerpläne werden zur Kenntnis genommen
CMC Markets - Marktberichte - 26.04.2017
US-Präsident Trump geht mit dem Vorschlag für einen Unternehmenssteuersatz von 15 Prozent ins Rennen, was ein großes Loch in den Haushalt reißen würde. Damit schafft sich die US-Regierung aber einen Verhandlungsspielraum, denn auch die eigenen Reihen der Republikaner müssen erst noch von den Vorzügen dieser Gesetzesänderung überzeugt werden. Vielleicht wird man sich dann am Ende auf einen Satz zwischen 20 und 25 Prozent einigen. An der Wall Street werden die Steuerpläne Trumps zur Kenntnis genommen, lösen aber keine neue Euphorie aus. ... mehr

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