Kolumnen & Analysen Devisen

The Energy Report - Oil on All Fronts
Phil Flynn I Price Group - Commodities - 20.06.2014

Oil and precious metals soar as President Obama will send up to 300 advisers to Iraq and Russia builds up troops on the Ukraine border. I bet that it is making the ISIS and other Sunni-militants nervous. Brent crude led the way hitting a 9 month high with WTI being dragged along for the ride. The market rallied after the President spoke because without stronger U.S. military support the odds of the ISIS gaining more ground is high. Gold and silver broke out as the Fed will keep rates low and increasing geo-political risk in Iraq but in the Ukraine as well. Reports that the Ukraine army is rolling over pro-Russian separatists may be the motivation for Russia to build up troops on the Ukraine border. Talks of a cease-fire may be falling on deaf ears and the fighting goes on. Russia's prime minister denies the troop buildup and says that Russia is just securing the border. In the mean-time gas has been cut to the Ukraine so there has been a real disruption of supply.

That has not been the case in southern Iraq just yet but the risks of gas shortages and diesel products and the lack of oil to feed electric plants are high in Bagdad. The Baiji refinery that is under siege accounts for about one-third of the nation's refining capacity. Fox News reported that "Iraq's government insisted Thursday that security forces were still in control of the country's largest oil refinery, despite claims that Al Qaeda-aligned Sunni Muslim insurgents had raised their flag over the facility. A witness who drove past the Baiji refinery told the Associated Press that militants from the Islamic State of Iraq and the Levant (ISIS) had hung black banners on the refinery's watch towers and were manning checkpoints around the building. He said a huge fire in one of its tankers was raging at the time. The witness spoke on condition of anonymity because he feared reprisals.

An Iraqi security official said the government force protecting the refinery was still inside Thursday and that they were in regular contact with Baghdad. The refinery's workers had been evacuated to nearby villages, he said. He also said the militants took over a building just outside the refinery and were using it to fire at the government force." he Risk is going to be high going into the weekend! We will continue to buy breaks.

Nat Gas pulled pack after the EIA reported that working gas in storage was 1,719 Bcf as of Friday, June 13, 2014, according to EIA estimates. This represents a net increase of 113 Bcf from the previous week. Stocks were 706 Bcf less than last year at this time and 851 Bcf below the 5-year average of 2,570 Bcf. In the East Region, stocks were 397 Bcf below the 5-year average following net injections of 70 Bcf. Stocks in the Producing Region were 350 Bcf below the 5-year average of 981 Bcf after a net injection of 27 Bcf. Stocks in the West Region were 104 Bcf below the 5-year average after a net addition of 16 Bcf. At 1,719 Bcf, total working gas is below the 5-year historical range.

The key for our Natural Gas future is infrastructure that is lacking. Natural Gas intelligence reports billed as "America's Natural Gas Highway" has been established with the opening of a fueling station in El Paso, TX, according to fuel supplier and station developer Clean Energy Fuels Corp. of Newport Beach, CA. The completed link enables heavy-duty liquefied natural gas (LNG) truck fueling along more than 1,500 miles of Interstate Highway 10, the transcontinental highway between California and Florida.

In addition, on Tuesday Clean Energy said it had opened additional natural gas vehicle (NGV) fueling stations and/or begun construction to support a growing portfolio of NGV customers in the heavy-duty trucking, refuse and ready-mix market sectors. "One corridor at a time, our nationwide network [see Daily GPI, Aug. 25, 2011] is opening and changing how America moves," said Clean Energy CEO Andrew Littlefair. "The I-10 from Los Angeles to Houston is another link in America's goods-movement infrastructure now fueling with natural gas." The newly opened El Paso LNG fueling station will be used by EJ Madison's hauling for Cardinal Health, as announced earlier this year in a fueling agreement with Clean Energy. The fleet currently has traveled more than 500,000 miles.

EJ Madison intends to expand this fleet with an additional 30 dual-fuel LNG/diesel trucks in the coming months, according to Clean Energy. El Paso-based Clean Fuel Technologies LLC handled all conversions. Once fully deployed, this fleet is forecasted to consume approximately 36,000 diesel-gallon-equivalents (DGE) of LNG/year. Additionally in the trucking sector, Clean Energy said it has signed a multi-year fueling deal with Chavez Trucking to open another public access LNG station in West Sacramento, CA, near the state capital. Chavez plans to deploy 15 heavy-duty LNG trucks to haul bulk aggregate materials such as road-building and construction materials. The fleet will consume about 210,000 DGEs/year.

For the refuse sector, Clean Energy said it plans to expand compressed natural gas (CNG) fueling operations with a second facility for New Haven, CT-based All American Waste. The new fueling station will be built and operated by Clean Energy. The new facility will include 40 time-fill fueling posts for providing CNG to the refuse fleet, along with two public fast-fill dispensers with four fueling hoses. Located in the heart of New Haven, the station is scheduled to open during the fourth quarter.

The Wall Street Journal reports "A federal agency on Thursday approved a natural-gas export terminal in Louisiana, marking the second time the U.S. government has signed off on such a project. The Federal Energy Regulatory Commission authorized Cameron LNG LLC, a unit of San Diego-based Sempra Energy, SRE +0.50% to operate and construct a liquefied-natural-gas export facility in Hackberry, La., just east of the Texas border. The approval focused on the project's environmental assessment. It was the last major regulatory hurdle Cameron had to overcome and mostly clears the way for the nearly $10 billion project to begin construction. Sempra expects to begin construction later this year and will export up to 1.7 billion cubic feet of natural gas a day by 2019.

In the wake of the U.S. oil and natural gas boom, companies have been scrambling in the past few years to get federal approval to export natural gas, a reversal from market trends as recent as 2008 when companies were building import terminals. There are a couple dozen export proposals in the approval process. Policy makers in Washington have sharpened their focus on natural-gas exports over the past few months as the Russia-Ukraine conflict accentuates the energy dependence of Eastern Europe, and Ukraine specifically, on Russia. Russian state gas giant Gazprom said earlier this week it was suspending natural-gas deliveries to Ukraine. Sempra Energy CEO and Chairman Debra Reed praised the development. "Today's approval is another important step in delivering natural gas to America's trading partners abroad," said Ms. Reed. "We appreciate the continued support of leaders like Senator Landrieu who are helping to move the U.S. LNG industry forward." Sen. Mary Landrieu (D., La.), chairman of the Senate Energy and Natural Resources Committee, also issued a statement that was released in coordination with Sempra's statement. "The Department of Energy should follow FERC's lead and issue the final approval for the project, and they should do so quickly."

Sempra said it plans to export gas to Japan and European nations, though it didn't specify which ones. Earlier this year, Cameron received the other needed government approval from the Energy Department, which conditionally authorized it to export natural gas to countries that aren't free-trade partners with the U.S., a category of countries that must overcome a higher regulatory burden.

The DOE now must decide whether to give a final approval for the project, a step that is considered minor compared with the department's conditional approval and FERC's environmental review. A lawsuit by companies or interest groups critical of natural-gas exports based on either environmental or price concerns could still ensue, though it is unlikely that would derail the project given it is so far along in the review process. Ms. Landrieu, who is in a tight re-election race this year, urged the department to quickly approve Cameron.

Raymond James analyst Darren Horowitz said the FERC approval was a major milestone for the Sempra-led project. "I think this project is very clear-cut," he said, noting that its 1.7 billion cubic feet of natural gas export capacity is fully subscribed. "I think this one is in good shape to not only be approved from a final investment decision standpoint, but to start getting under way in short order."

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Phil Flynn
Senior Market Analyst
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Mr. Flynn is one of the world's leading energy market analysts, providing individual investors, professional traders, and institutions with up-to-the-minute investment and risk management insight into global petroleum, gasoline, and energy markets.

Phil Flynn's accurate and timely forecasts have come to be in great demand by industry and media worldwide. His impressive career goes back almost three decades, gaining attention with his market calls as writer of The Energy Report.

He is a daily contributor to Fox Business Network where he provides daily market updates and analysis. Phil’s daily commentary is also featured in Futures Magazine, International Business Times, Inside Futures, 312 Energy, Enercast, among many others.

Phil is a lifelong resident of Illinois. He attended Daley College in Chicago before beginning his career on the trading floor of the Chicago Mercantile Exchange which eventually led him and his team to the Price Futures Group.

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Phil’s commitment to and experience in futures trading is documented in two books, The Mind of a Trader (Financial Times/Pitman,1997), and Trading Online (publisher, date), both by Alpesh B. Patel. Phil is a lifelong resident of Illinois. He attended DaleyCollege in Chicago before beginning his career on the trading floor of the Chicago Mercantile Exchange.

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Aktuelle Kolumnen & Analysen

DOW: Auf zum alten Hoch!
Admiral Markets - Indizes - 29.04.2017
(Markt-)Technische Analyse des Dow Jones Index innerhalb der Handelswoche 17.2017 Der große Aufwärtstrend im Dow-Jones (siehe kobaltblauen diagonalen Linienverlauf) ist intakt und hat seinen korrektiven Abwärtstrend (21.170-20.365) mit einer massiven Bewegung nach Norden gebrochen. Auf Höhe der 21.000er-Marke wurde ein neues Hoch bei 21.075 hinterlassen. Beim Blick auf den Tages-Chart erkennen Sie anhand der gestrichelten Pfeillinienverläufe beispielhaft denkbare Verlaufsformen, wie sie dieser Markt in den nächsten Tagen ausbilden könnte. ... mehr

Grüner Fisher: "Überraschende Abstiegsgefahr"
Börse Frankfurt - Indizes - 28.04.2017
28. April 2017. FRANKFURT (Grüner Fischer). Der mögliche Auftakt für ein Jahr mit vielen politischen Sorgen hätte am 15. März in den Niederlanden stattfinden können. Im Vorfeld der Parlamentswahl trumpfte der Rechtspopulist und EU-Skeptiker Geert Wilders in der Wählergunst groß auf. Letztendlich musste sich Wilders jedoch klar der konservativ-liberalen Volkspartei VVD geschlagen geben. Abgesehen davon hätte Wilders in der zerklüfteten Parteienlandschaft in den Niederlanden sowieso keine großen Möglichkeiten gehabt, europafeindliche Politik gegen den Willen der zahlreichen anderen Parteien zu betreiben. ... mehr

Halvers Kapitalmarkt-Monitor: Je mehr Trump verliert, desto mehr gewinnt Europa
R. Halver I Baader Markets - Indizes - 28.04.2017
Trumps erste 100 Tage sind kein politisches Glanzstück: Nach Gesundheitsreform und Grenzmauer zu Mexiko scheint auch seine geplante Steuerreform selbst im republikanischen Sande zu verlaufen. Dagegen scheint Europa eine gewisse politische und konjunkturelle Wiedergeburt zu erleben. Sind also in der Konsequenz europäische Aktien gegenüber den USA erste Wahl? Trumps propagierte Steuerreform ist auf den ersten Blick zu schön, um wahr zu sein. Die Senkung der Unternehmenssteuerlast von 35 auf 15 Prozent und die Einführung einer geringen pauschalen Einmalsteuer auf nach Amerika zurückgeführte Auslandsgewinne von US-Konzernen würden den Investitionsstandort USA deutlich stärken und sprechen für nachhaltig höhere Wachstumsraten. ... mehr

DAX mit starkem Wochenstart und schwachem Rest – US-BIP-Daten halb so schlimm
CMC Markets - Marktberichte - 28.04.2017
Die schwachen Daten zum Wachstum der US-Wirtschaft wären eine Katastrophe an den Börsen gewesen, wenn die Bilanzsaison gerade nicht so positiv ausfallen würde. Die steigenden Gewinne in den Unternehmen trösten ein wenig darüber hinweg, dass der erhoffte Trump-Effekt sich in den BIP-Daten noch nicht ablesen lässt. Sie sorgen für die Hoffnung, dass das schwache erste Quartal lediglich eine Delle und nicht der Beginn eines Abschwungs in den USA darstellt. ... mehr

Halvers Woche: "Trotz Macron muss man Wasser in den süßen französischen Wein gießen "
Börse Frankfurt - Indizes - 28.04.2017
28. April 2017. MÜNCHEN (Baader Bank). Es ist zu erwarten, dass Emmanuel Macron und nicht Marine Le Pen neues französisches Staatsoberhaupt wird. Hurra, wir leben also noch! Unter dem Europa-freundlichen Macron bleibt uns also der Frexit als Polit-GAU Europas erspart. Macron will auch dem deutsch-französischen Motor wieder mehr europäische Zugkraft verleihen, der unter Hollande kein Salatblatt vom Teller ziehen konnte. Und auf den ersten Blick gefällt auch Macrons wirtschafts- und freihandelsfreundliche Gesinnung. Ist Macron also der neue europäische Heilsbringer? ... mehr

Euwax Trends: Britische Wirtschaft verliert Schwung – DAX unverändert - Ernüchternde Konjunkturdaten aus Japan
Börse Stuttgart - Marktberichte - 28.04.2017
Die Wirtschaft in Großbritannien spürt zunehmend die Folgen des Brexit-Votums. Das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts verlangsamte sich zwischen Januar und März zum Vorquartal überraschend deutlich auf 0,3 Prozent. Dies ist der geringste Anstieg seit einem Jahr. Ökonomen hatten im Schnitt mit einem Plus von 0,4 Prozent gerechnet. Ende 2016 hatte die Wirtschaft noch um 0,7 Prozent zugelegt. Der FTSE gab heute um 0,1 Prozent auf 3.251 Punkte nach. Zu Beginn des heutigen Handelstages mussten die Börsianer schon ernüchternde Konjunkturdaten aus Japan verdauen. ... mehr

4x Report: Mitten in der Quartalsberichtssaison weltweit – Ist Takata noch zu retten? – Stabilisierung bei Nokia?
Börse Stuttgart - Marktberichte - 28.04.2017
Auslandsaktien KW 17 (24.04. bis 28.04.2017) In dieser Berichtswoche konnten sich die Marktteilnehmer über steigende Kurse am amerikanischen Aktienmarkt freuen. Der Dow Jones kletterte um 680 Punkte auf 20.975 Punkte. Der Technologieindex NASDAQ schloss in dieser Woche erstmals oberhalb der Marke von 6.000 Punkten. Im Vordergrund standen die Quartalszahlen, die in dieser Woche gemeldet wurden. Auch die Wahlen in Frankreich sorgten für Erleichterung bei den Marktteilnehmern. ... mehr

Wochenbarometer Devisenmärkte - 17. KW 2017
HSH Nordbank Research - Forex - 28.04.2017
Kurz, aber heftig. So kann man die Reaktion der Devisenmärkte auf die französischen Präsidentschaftswahlen beschreiben. Der Einzug des proeuropäischen Kandidaten Emmanuel Macron in die Stichwahl am 7. Mai sorgte für eine sprunghafte Aufwertung des Euro auf 1,09 USD. Bei Yen und Schweizer Franken, die sensibel auf die Stimmung an den Kapitalmärkten reagieren, kam es zur Abwertung. Ein Sieg Macrons gegen seine Kontrahentin, die rechtspopulistische Marine Le Pen, gilt nun als wahrscheinlich. Gegenüber dem US-Dollar konnte der Euro auf 1,091 EUR/USD aufwerten und verändert sich zur vorigen Berichtswoche um 1,6 %. ... mehr

Wochenbarometer Rentenmärkte - 17. KW 2017
HSH Nordbank Research - Bonds - 28.04.2017
US-Renditen blicken auf Trumps Steuerreform. Euro-Peripherie feiert Macron-Sieg im ersten Wahlgang. In den USA bleibt der Zinsmarkt in Bewegung. Das europafreundliche Wahlergebnis aus Frankreich und die ersten Details zum Steuerprogramm der US-Regierung wurden vom Anleihemarkt als positive Nachricht aufgenommen. Die Renditen für die richtungsweisenden zehnjährigen US-Treasuries stiegen zur Vorwoche um 11 Basispunkte auf 2,31 %. Im Vorfeld der Frankreich-Wahlen hatten die US-Anleihemärkte in den vergangenen Wochen reichlich Pessimismus wiedergespiegelt. ... mehr

Gewinnserie im DAX gerissen – Angst vor „Sell in May...“
CMC Markets - Marktberichte - 28.04.2017
Die Gewinnserie im Deutschen Aktienindex ist gerissen. Der Mai steht vor der Tür und einige Anleger fürchten sich vor der berühmten Börsenweisheit „Sell in May and go away“. Andere trauen dem DAX unmittelbar kein weiteres Potenzial zu und wollen erst eine Korrektur abwarten. Heute Abend wird nicht nur ein Tagesschlusskurs, sondern auch ein Monatsschlusskurs generiert, der deshalb so wichtig ist, da noch nicht feststeht, ob der Ausbruch im DAX auf ein neues Allzeithoch über 12.390 Punkte auch auf Monatssicht bestätigt wird oder eben nicht. ... mehr

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