Kolumnen & Analysen Devisen

Bund Future - Erwartete Trading Range: 145.16 -145.99
Helaba Floor Research - Bonds - 17.06.2014

Trading Range: 145.16 -145.99
Tendenz: uneinheitlich


Die Einstellung der Gaslieferungen Russlands an die Ukraine und unverändert heftige Kämpfe zwischen Islamisten und der irakischen Armee waren zum Wochenstart das beherrschende Thema an den Finanzmärkten. Mit zunehmenden Sorgen schichteten die Anleger aus risikobehafteten Anlagen in als sicher geltenden Staatsanleihen um.

Bundesanleihen verbuchten angeführt von langen Laufzeiten moderate Kursgewinne. Begleitet von sehr geringen Umsätzen traten kurze und mittlere Fälligkeiten allerdings auf der Stelle.

Trotz steigender Risikoaversion erfreuen sich Anleihen in der EU- Peripherie weiter guter Nachfrage, Investoren konzentrierten sich jedoch überwiegend auf das kurze Ende der Renditekurve. Der Renditeabstand 10- jähriger italienischer (2.78 %), spanischer (2.66 %) und portugiesischer Bonds (3.39 %) weitete sich gegenüber vergleichbaren Bundesanleihen um 2, 3 bzw. 6 BP aus. Franzosen (1.73 %) und Belgier (1.84 %) hielten ihren Abstand zu Bunds.

Am US-Bondmarkt sind die Kurse nach positiven Konjunkturdaten leicht gefallen. US- Industrieproduktion (0.6 %) und Empire- State- Index (19.3 nach 19.01) lagen wie der NAHB- Wohnungsmarktindex (49 nach 45) über den Erwartungen. US- Treasuries tendieren heute in Fernost gut behauptet.

Der Bund- Kontrakt (145.64) legte 11 Stellen zu, Bobl (127.79) und Schatz (110.655) gingen einen Tick höher bzw. 1 ½ BP niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 1.36 %,der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen verharrte bei 133 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 1 BP höher bei 2.59 %. Der Euro klettert leicht auf 1.356 Dollar, der Preis für das Barrel Öl fällt auf 106.6 Dollar.

Heute richtet sich der Blick zunächst auf die Stimmung bei Finanzanalysten in Deutschland. Die ZEW- Umfrage dürfte aber bei Lagebeurteilung (62.1 nach 62.1) und Erwartungshaltung (35 nach 33.1) für Juni nur geringe Abweichungen gegenüber dem Vormonat aufweisen.

Nach den Aussagen des britischen Notenbankchefs Mark Carney, eine Zinserhöhung könne schneller als von den Märkten erwartet kommen, stehen Preisdaten in Großbritannien unter besonderer Beobachtung. Veröffentlicht werden Verbraucher- (0.1 %/1.7 %; Kernrate 1.7 %), Einzelhandels-(0.1 %/2.4 %) und Erzeugerpreise (0.1 %/0.7 %) im Mai.

Mit Blick auf den weiteren Kurs der US- Notenbank ist die Entwicklung der Verbraucherpreise (0.2 %/1.9 %; Kernrate 0.2 %/1.8 %) sicherlich nicht unerheblich. Das FOMC wird zur Wochenmitte über die nächsten geldpolitischen Schritte beraten. Baubeginne (1030K/-3.9 %) und Baugenehmigungen (1060K/ +0.1 %) runden das Konjunkturbild ab.

Am Primärmarkt versteigert Spanien morgen April 2017 & Juli 2019 SPGBs im Volumen von 2-3 Mrd. Euro. Das geringe Volumen ist der außerordentlich erfolgreichen Auktion (9 Mrd. Euro) der 10-jährigen Anleihe in der vergangenen Woche geschuldet. Die Finanzagentur des Bundes stockt zeitgleich die 10-jährige Bundesanleihe um 5 Mrd. Euro auf. Frankreich ist mit 2- & 5-jährigen OATs im Volumen von insgesamt 8 Mrd. Euro sowie 10-jährigen OATi über 1 Mrd. Euro tags darauf am Start. Das amerikanische Schatzamt bietet 16 Mrd. USD in 10-jährigen TIPS an. Die Berliner Hyp AG emittierte einen 5-jährigen Hypothekenpfandbrief im Volumen von 750 Mio. Euro bei Midswap +1 BP. Die Münchner Hypothekenbank eG platzierte unter Mitführung der Helaba einen 10-jährigen Hypothekenpfandbrief im Volumen von 500 Mio. Euro bei Midswap +7 BP.

BPCE SFH begab einen 10-jährigen französischen Covered Bonds im Volumen von 750 Mio. Euro bei Midswap +27 BP. Belfius Bank SA/NV preiste einen 10-jährigen belgischen Covered Bond im Volumen von 500 Mio. Euro bei Midswap +27 BP.

Technik:
Der Bund- Future konsolidierte zum Wochenauftakt mit freundlichem Unterton und schloss (145.64) 11 Stellen über Vortagsniveau. Der Ausblick im Tageschart hellt sich leicht auf, die Indikatoren generieren jedoch noch keine Kaufsignale. Die Indikatoren auf Wochenbasis verlieren an Schwung, der seit Anfang des Jahres etablierte Aufwärtstrend (144.83) liegt weiter in Reichweite.

Unterstützungen liegen bei 145.51 (Tief v. 16.06.), 145.30/33 (Hoch v. 11.06./Tief v. 09.06.), 145.16 (Tief v. 06.06.), 144.90/91 (Tief v. 12./13.06.), 144.83 (Wochentrend), 144.75 (Tief v. 03.06.) und 144.63/58 (38.2 %- Fibonacci von 142.43 bis 145.99/Tief v. 11.06.).

Widerstände sehen wir bei 145.81 (Hoch v. 16.06.), 145.99 (Hoch v. 06.06.), 146.37 (Trendlinie) und 146.40/75 (Rollover-Gap).

Unterstützungen 145.51 145.30 145.16
Widerstände 145.81 145.99 146.37


Der nächste Marktkommentar wird am 9. Juni 2014 veröffentlicht!

Helaba Floor Research
www.helaba.de


Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht erhalten Sie als PDF-Datei auf https://www.helaba.de/de/DieHelaba/MaerkteUndAnalysen

Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.

Aktuelle Kolumnen & Analysen

ETFs: Gedämpfte Stimmung
Börse Frankfurt - Indizes - 22.08.2017
22. August 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Sowohl der DAX als auch ETF-Anleger zeigen sich derzeit orientierungslos. Während der deutsche Aktienindex weiter um 12.100/12.200 Punkte schwankt, werden Aktien-ETFs in beide Richtungen gehandelt. "Die Volatilität hat die Märkte wieder", bemerkt Carsten Schröder von der Commerzbank. In der Tat ist der "Angst-Index" VDAX New, der zuvor auf extrem niedrige Niveaus gefallen war, wieder etwas gestiegen - der Nordkorea-Konflikt, das politische Chaos in Washington und zuletzt auch der Anschlag in Barcelona machten sich bemerkbar. ... mehr

DAX setzt sich nach oben ab – Geldpolitik rückt in den Fokus
CMC Markets - Marktberichte - 22.08.2017
Die Börsen haben zumindest für den Moment ihre Empfindlichkeit gegenüber politischen und geopolitischen Problemen etwas abgelegt. Aber auch die Geldpolitik kehrt zurück in den Fokus der Anleger. Und hier scheinen einige bereits darauf zu setzen, dass EZB-Präsident Mario Draghi angesichts einer tiefen Inflation den Ball in dieser Woche flach halten wird, was die Ankündigung möglicher geldpolitischer Normalisierungsmaßnahmen anbelangt. ... mehr

Euwax Trends: ZEW-Index fällt – DAX steigt - Spannung vor Treffen in Jackson Hole
Börse Stuttgart - Marktberichte - 22.08.2017
Zuletzt hatten geopolitische Spannungen rund um Nordkorea, das Polit-Chaos im Weißen Haus und der stärker tendierende Euro dem deutschen Aktienmarkt zugesetzt. Die US-Börsen zeigten sich am Montag richtungslos. Während der Dow-Jones-Index und der breiter gefasste S&P 500 letztlich minimale Gewinne einfuhren, gaben die Kurse an der NASDAQ leicht nach. Asiens Börsen haben sich am Dienstag durch die Bank freundlich gezeigt. ... mehr

DAX 30 und Bitcoin Market Update: DAX 30 - Fokus gilt geldpolitischen Hinweisen aus Jackson Hole in dieser Woche
DailyFX - Marktberichte - 22.08.2017
Schnäppchenjäger sind zu Beginn des Dienstagshandels auf der Pirsch und bescheren dem DAX ein Plus von 0,6 Prozent im Vergleich zum Vortag zu Mittagstisch. Doch auch heute schwirren geopolitische Sorgen aus Nordkorea umher und dürften zu Nachmittag die Anlegerseele erneut belasten. Der bereits verkorkste Wochenstart ist eine Fortsetzung des Unsicherheitsgaranten Donald Trumps sowie eine Enttäuschung über die letzte geldpolitische Mitschrift der letzten Lagebeurteilung der Währungshüter FED und EZB. ... mehr

Kryptowährung Monero verdoppelt Wert fast über Nacht
etoro Research - Marktberichte - 22.08.2017
Mati Greenspan, Senior Market Analyst bei der Social-Trading-Plattform eToro, kommentiert die aktuellen Entwicklungen am Krypto-Markt: „Der Kurs der Kryptowährung Monero hat sich von Montag auf Dienstag beinahe verdoppelt. Auch das Handelsvolumen ist in die Höhe geschossen. Die Marktkapitalisierung liegt jetzt bei über einer Milliarde US-Dollar. Grund des rasanten Kursanstiegs: XMR – so das offizielle Kürzel von Monero – soll in Kürze über Bithumb handelbar sein, einer der größten Krypto-Börsen der Welt mit Sitz in Korea. Diese Zuwächse sind phänomenal. ... mehr

DAX weiter unentschlossen – Jackson Hole und die Zukunft der Zinsen
CMC Markets - Marktberichte - 22.08.2017
Das an den Börsen aktuell gehandelte Volumen liegt unter dem Durchschnitt. Die technischen Trader übernehmen das Ruder. Vor den beiden Reden Mario Draghis in dieser Woche bricht der Bund Future nach oben aus. Er löst eine Konsolidierung auf, was für tiefere Zinsen in Deutschland in den kommenden Wochen sprechen könnte. Der DAX könnte die 200-Tage-Linie bei 11.940 Punkten erneut testen, wenn es die Nachrichtenlage zulässt. Das große Thema in dieser Woche ist Jackson Hole. ... mehr

Börsen-Kolumne: Handelskrieg?
Stephan Feuerstein - Indizes - 22.08.2017
Es wird einfach nicht ruhig um US-Präsident Trump, der sich mit seiner narzisstischen Art nicht viele Freunde macht. Wenngleich der Konflikt mit Nordkorea in den letzten Tagen zwar etwas in den Hintergrund gerückt ist, ist er damit noch längst nicht vom Tisch. Es sollte vielmehr sogar damit gerechnet werden, dass dieses Thema in Kürze erneut aufflammen könnte – auch wenn es der ehemalige Mitstreiter Trumps, Steve Bannon, etwas anders formuliert hat. So sieht der Ex-Chefstratege Trumps Nordkorea nur als „Nebenkriegsschauplatz“ und sieht den eigentlichen Feind in der Großmacht China, mit welcher man sich in einem Handelskrieg befinde. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range:164.02-164.87
Helaba Floor Research - Bonds - 22.08.2017
Trading Range:164.02-164.87 Tendenz freundlich Die internationalen Bondmärkte starteten in die neue Börsenwoche, wie sie die letzte beendet hatten. Da die Verunsicherung der Anleger mit jedem Twitter-Eintrag Donald Trumps zunimmt, suchen Anleger den sicheren Hafen von Staatsanleihen mit guter Bonität. Während Aktien unter dem Politchaos und zunehmenden Spannungen auf der koreanischen Halbinsel leiden, gerieten auch Zinspapiere aus der EU- Peripherie im Handelsverlauf zunehmend unter Druck. Das geringe Emissionsvolumen in dieser Woche verhinderte jedoch einen stärkeren Einbruch. ... mehr

Tagesausblick Aktien: Aktienmärkte: Fortsetzung der Korrektur
Helaba Floor Research - Indizes - 22.08.2017
Der DAX hat sich vor dem Hintergrund der erhöhten Risikoaversion erneut abgeschwächt. Der Leitindex schloss bei 12.065 Punkten, was einem Minus von 0,8 % entspricht. Für schlechte Stimmung sorgt unter anderem der Konflikt mit Nordkorea, der durch den Beginn des elftägigen Militärmanövers der USA und Südkorea wieder größer wird. Eine Stimmungseintrübung unter Finanzmarktteilnehmern dürfte heute die ZEW-Umfrage anzeigen, wovon der Aktienmarkt tendenziell belastet würde. ... mehr

Tagesausblick Renten/Devisen: ZEW-Umfrage: Stimmungsabkühlung!
Helaba Floor Research - Forex - 22.08.2017
Die heute anstehende ZEW-Umfrage dürfte zeigen, dass Stimmungsindikatoren ihren Hochpunkt inzwischen überschritten haben. Seit November letzten Jahres pendelt der ZEW-Saldo der Konjunkturerwartungen zwischen 10 und gut 20 Indexpunkten. Heute könnte der untere Bereich ins Visier genommen werden, denn die sentix-Umfrage für Deutschland fiel deutlich schwächer aus und liefert insofern eine negative Indikation, ebenso wie die zunehmenden geopolitischen Risiken und die per saldo nachgebenden Aktienmärkte. Dennoch bleibt das Konjunkturszenario zunächst intakt, denn die zu erwartende Stimmungsabkühlung muss im Kontext des ungewöhnlich hohen Niveaus der Lagebeurteilungen gesehen werden. ... mehr

Buchtipp

Faszination Devisen
Die Gewinn- möglichkeiten mit Devisen sind enorm. Nie zuvor war es für den Privatanleger einfacher und lukrativer, mit den Kursschwankungen und Trends von Wechselkursen eigenständig und ohne hohe Gebühren Geld zu verdienen. ...weiter

Broker

Anzeige eToro - Trading-Verluste können Ihre Einlagen übersteigen. Beachten Sie die Risikoaufklärung auf der Seite des Brokers!

Sponsor

Anzeigen

<