Kolumnen & Analysen Devisen

Get Ready For the Next Crisis!
Phil Flynn I Price Group - ltfutures - 11.06.2014

The World Bank lowered the global growth outlook and offered a stark warning to perhaps trying to shake the markets out of their compliancy. Bloomberg News reports that The World Bank cut its global growth forecast amid weaker outlooks for the U.S., Russia and China, while calling on emerging markets to strengthen their economies before the Federal Reserve raises interest rates. The Washington-based lender predicts the world economy will expand 2.8 percent this year, compared with a January projection of 3.2 percent. The U.S. forecast was reduced to 2.1 percent from 2.8 percent while outlooks for Brazil, Russia, India and China were also lowered. The setbacks may be temporary: the 2015 estimate for world economic growth was unchanged at 3.4 percent. "The global economy got off to a bumpy start this year buffeted by poor weather in the United States, financial market turbulence and the conflict in" Ukraine, the World Bank said in its Global Economic Prospects report yesterday. "Despite the early weakness, growth is expected to pick up speed as the year progresses."

Yet at the same time The World Bank has warned that now is the time to prepare for the next financial crisis, identifying markets as still "skittish" and vulnerable to slowing global growth. OPEC on the other hand sees no sign of slowing oil demand. OPEC will continue to pump oil and seem to think that instead of cutting production they may have to actually start thinking about adding production. This pressure on OPEC comes even as the US is booming on oil production. According to the Energy Information Administration U.S. crude oil production in May increased to the highest output for any month in 26 years and is on track next year to reach the highest annual production level since 1972.

Yet the disappointing production from Libya, Nigeria and the fact that Sunni militants taking over the City of Mosul in Iraq is suggesting that OPEC had better keep its pedal to the production metal. Bloomberg News reported that Militant fighters of the Islamic State of Iraq and Levant seized Mosul after battling government forces for control of the northern Iraqi city, extending their reach over the country as central authority crumbles.

On top of that the deal between Russia and the Ukraine to keep gas flowing is not signed sealed or delivered. The market will watch with keen interest the talks that European Union on a gas-supply deal today after failing to reach agreement in discussions earlier this week. Bloomberg says that negotiations between Russian Energy Minister Alexander Novak and his Ukrainian counterpart, Yuri Prodan, along with EU Energy Commissioner Guenther Oettinger, will restart at 9:30 a.m. in Brussels and will follow bilateral meetings, the European Commission said late yesterday. The talks were postponed from last night because the Russian delegation was scheduled to arrive very late in Brussels, the EU executive said.

The other thing that traders will focus on is the Energy Information Administration supply report. WTI Crude gained on Brent as Cushing oil supply fell once again according to the American Petroleum Institute report. The API reported that Cushing supply fell by 2.1 million barrels last week. Over all crude inventories increased1.45 million barrels in the week June 6 to 383.9 million, compared with Reuters expectations for a decrease of 1.9 million barrels. Refinery crude runs fell by 434,000 barrels per day, API data showed. Gasoline stocks fell by 441,000 barrels, compared with analysts' expectations in a Reuters poll for a 843,000-barrels gain. Distillate fuels stockpiles, which include diesel and heating oil, fell by 298,000 barrels, compared with expectations for a 1.2-million-barrel gain, the API data showed. U.S. crude imports fell last week by 345,000 barrels per day to 7.4 million bpd.

The Ethanol market and grain traders are getting the USDA Report. Corn bounced a bit even as the market expects that we will see most of the crop planted. The University Of Illinois point out that based on monthly and weekly estimates from the U.S. Energy Information Administration, ethanol production during the March-May quarter this year exceeded that of last year by 7.8 percent. Assuming corn consumption increased by the same amount, corn use during the quarter should have totaled about 1.286 billion bushels. Corn exports may also hit the highest levels since 1981. That is despite the fact that China stopped issuing permits for imports of distillers dried grains (DDGs) from top exporter the United States on concerns they might contain an unapproved genetically-modified organism (GMO) according to a Reuters report.

Bean traders are focused on the old crop. The market is expecting the USDA will lower its U.S. 2013/14 soybean ending stocks forecast from its May figure of 130 million bushels, already a 10-year low. The average estimate among analysts surveyed by Reuters was 127 million bushels.

Wheat had been freefalling. Analysts surveyed by Reuters estimated on average that the USDA would raise its forecast of U.S. 2014/15 wheat ending stocks by 2.2 percent to 552 million bushels, from 540 million in May. Australia lowered its forecast for 2014/15 wheat production by nearly 1 percent on Wednesday as dry weather curbs yields, and warned output could fall further if an El Nino weather pattern forms.

Nat gas got hit on cool weather!

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Thank you,
Phil Flynn
Senior Market Analyst
pflynn@pricegroup.com
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Mr. Flynn is one of the world's leading energy market analysts, providing individual investors, professional traders, and institutions with up-to-the-minute investment and risk management insight into global petroleum, gasoline, and energy markets.

Phil Flynn's accurate and timely forecasts have come to be in great demand by industry and media worldwide. His impressive career goes back almost three decades, gaining attention with his market calls as writer of The Energy Report.

He is a daily contributor to Fox Business Network where he provides daily market updates and analysis. Phil’s daily commentary is also featured in Futures Magazine, International Business Times, Inside Futures, 312 Energy, Enercast, among many others.

Phil is a lifelong resident of Illinois. He attended Daley College in Chicago before beginning his career on the trading floor of the Chicago Mercantile Exchange which eventually led him and his team to the Price Futures Group.

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Phil’s commitment to and experience in futures trading is documented in two books, The Mind of a Trader (Financial Times/Pitman,1997), and Trading Online (publisher, date), both by Alpesh B. Patel. Phil is a lifelong resident of Illinois. He attended DaleyCollege in Chicago before beginning his career on the trading floor of the Chicago Mercantile Exchange.

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Euwax Trends: Spannung vor Antrittsrede von Donald Trump
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Lufthansa erneut im Zentrum von Übernahmespekulationen Wenige Stunden vor seiner Amtseinführung zum 45. Präsidenten der USA agieren die Anleger vorsichtig. Der DAX zeigte sich kaum verändert bei 11.600 Punkten. Mit Spannung warten die Börsianer darauf, ob der Immobilienunternehmer seinen Versprechen im Wahlkampf zu Steuersenkungen, Deregulierung und Handelsbeschränkungen Taten folgen lassen werde. Nach der ersten Begeisterung an der Börse über seinen Wahlsieg im November machte sich in den vergangenen Wochen Skepsis breit. Kritiker halten Trump für unberechenbar. ... mehr

DAX: Kleines Plus im späten Handelsverlauf
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20.01.2017 – 15:45 Uhr (Werbemitteilung): Wenige Stunden vor der Amtseinführung von Donald Trump als neues Staatsoberhaupt der Vereinigten Staaten halten sich die Anleger hierzulande mit Engagements weitgehend zurück. Im Augenblick befindet sich der deutsche Leitindex in der Gewinnzone und knapp oberhalb der Marke bei 11.600 Punkten. Vor diesem Preisniveau scheinen die Marktteilnehmer gehörig Respekt zu haben. Erst oberhalb der Hochs bei 11.646/11.696 Zählern würde der Knoten aus charttechnischer Sicht platzen. ... mehr

Halvers Woche: "USA unter Trump: Leider Zustände wie im alten Rom"
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20. Januar 2017. MÜNCHEN (Baader Bank). Das partnerschaftliche Verhältnis der USA zu Europa läuft Gefahr, zu einer Abhängigkeitsbeziehung wie im Römischen Reich zu werden. Entweder man fügt sich Cäsar Trump oder er senkt den Daumen über seine Vasallen. Hinter seiner Aussage, die Nato sei hinfällig, steht insgeheim die klare Forderung an seine Schutzbefohlenen, deutlich höhere Beiträge in die Nato-Kasse zu zahlen. Als knallharter Geschäftsmann gilt bei ihm die Devise: Keine Leistung ohne Gegenleistung. Natürlich weiß Trump, dass ein politisch zerstrittener Hühnerhaufen in Europa ohne amerikanischen Beistand einem Fuchs - zum Beispiel einem mit russischem Fell - derzeit wenig entgegenzusetzen hat. ... mehr

Donald Trump, übernehmen Sie! - Die ersten 100 Tage starten jetzt
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Die Einlassungen eines Donald Trumps gleichen dem Griff in eine Wundertüte – man weiß im Vorfeld nie, was man bekommt. Sicher ist aber, dass die USA nicht Nordkorea sind und es dort Kammern und Abgeordnete gibt – Trump kann deshalb nicht eigenständig und im Alleingang regieren. Die Normativität des Faktischen spielt bei Donald Trump aber eine große Rolle. Der neue Präsident der Vereinigten Staaten besitzt für die Finanzmärkte eine derart hohe Strahlkraft, dass er das schaffte, was Ben Bernanke, Janet Yellen, Mario Draghi, Angela Merkel und Barack Obama nicht erreicht haben: ... mehr

4x Report: Nikkei verteidigt die 19.000-Punkte-Marke – Toshiba taumelt – Takata vor möglicher Insolvenz
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Auslandsaktien KW 03 (16.01. bis 20.01.2017) Vor dem Machtwechsel im Weißen Haus wagten sich diese Woche nicht alle Anleger aus der Deckung. Selbst solide Quartalszahlen von Citigroup (WKN: A1H92V) und Goldman Sachs (WKN: 920332) brachten nicht mehr Risikobereitschaft zu Tage. Der Dow Jones und der Nasdaq Composite verzeichneten nur marginale Abschläge von 0,4 Prozent, der S+P 500 notierte fast auf dem Vorwochenniveau. Wurden die Anteilsscheine des Uranproduzenten Cameco (WKN: 882017) durch rege Umsatztätigkeit bis zum Montag von 10,05 Euro auf 12,93 Euro getrieben, so mussten die Anleger an diesem Mittwoch einen herben Schlag einstecken. ... mehr

Analyse: Edelmetalle setzen Erholungsrally fort!
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Gold und Silber befinden sich nach ihren Tiefs aus Dezember 2016 nach wie vor in einer intakten Erholungsrally. Zuletzt hatte diese Rally Gold an die 100er-EMA bzw. auf ein Achtwochenhoch geführt. Eine wichtige Rolle für die Erholung spielte hier zuletzt der schwächer notierende US-Dollar, welcher nach der Trump-Rally etwas geschwächelt hatte. Aussagen Trumps, dass der starke US-Dollar Gift für die amerikanische Wirtschaft seien, wirkten sich ebenfalls positiv auf die Edelmetallpreise aus. Dem setzte die FED-Vorsitzende Janet Yellen gestern allerdings entgegen, dass die US-Wirtschaft bereit für steigende Zinsen sei. ... mehr

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Wochenbarometer Devisenmärkte - 03. KW 2017
HSH Nordbank Research - Forex - 20.01.2017
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