Kolumnen & Analysen Devisen

Get Ready For the Next Crisis!
Phil Flynn I Price Group - ltfutures - 11.06.2014

The World Bank lowered the global growth outlook and offered a stark warning to perhaps trying to shake the markets out of their compliancy. Bloomberg News reports that The World Bank cut its global growth forecast amid weaker outlooks for the U.S., Russia and China, while calling on emerging markets to strengthen their economies before the Federal Reserve raises interest rates. The Washington-based lender predicts the world economy will expand 2.8 percent this year, compared with a January projection of 3.2 percent. The U.S. forecast was reduced to 2.1 percent from 2.8 percent while outlooks for Brazil, Russia, India and China were also lowered. The setbacks may be temporary: the 2015 estimate for world economic growth was unchanged at 3.4 percent. "The global economy got off to a bumpy start this year buffeted by poor weather in the United States, financial market turbulence and the conflict in" Ukraine, the World Bank said in its Global Economic Prospects report yesterday. "Despite the early weakness, growth is expected to pick up speed as the year progresses."

Yet at the same time The World Bank has warned that now is the time to prepare for the next financial crisis, identifying markets as still "skittish" and vulnerable to slowing global growth. OPEC on the other hand sees no sign of slowing oil demand. OPEC will continue to pump oil and seem to think that instead of cutting production they may have to actually start thinking about adding production. This pressure on OPEC comes even as the US is booming on oil production. According to the Energy Information Administration U.S. crude oil production in May increased to the highest output for any month in 26 years and is on track next year to reach the highest annual production level since 1972.

Yet the disappointing production from Libya, Nigeria and the fact that Sunni militants taking over the City of Mosul in Iraq is suggesting that OPEC had better keep its pedal to the production metal. Bloomberg News reported that Militant fighters of the Islamic State of Iraq and Levant seized Mosul after battling government forces for control of the northern Iraqi city, extending their reach over the country as central authority crumbles.

On top of that the deal between Russia and the Ukraine to keep gas flowing is not signed sealed or delivered. The market will watch with keen interest the talks that European Union on a gas-supply deal today after failing to reach agreement in discussions earlier this week. Bloomberg says that negotiations between Russian Energy Minister Alexander Novak and his Ukrainian counterpart, Yuri Prodan, along with EU Energy Commissioner Guenther Oettinger, will restart at 9:30 a.m. in Brussels and will follow bilateral meetings, the European Commission said late yesterday. The talks were postponed from last night because the Russian delegation was scheduled to arrive very late in Brussels, the EU executive said.

The other thing that traders will focus on is the Energy Information Administration supply report. WTI Crude gained on Brent as Cushing oil supply fell once again according to the American Petroleum Institute report. The API reported that Cushing supply fell by 2.1 million barrels last week. Over all crude inventories increased1.45 million barrels in the week June 6 to 383.9 million, compared with Reuters expectations for a decrease of 1.9 million barrels. Refinery crude runs fell by 434,000 barrels per day, API data showed. Gasoline stocks fell by 441,000 barrels, compared with analysts' expectations in a Reuters poll for a 843,000-barrels gain. Distillate fuels stockpiles, which include diesel and heating oil, fell by 298,000 barrels, compared with expectations for a 1.2-million-barrel gain, the API data showed. U.S. crude imports fell last week by 345,000 barrels per day to 7.4 million bpd.

The Ethanol market and grain traders are getting the USDA Report. Corn bounced a bit even as the market expects that we will see most of the crop planted. The University Of Illinois point out that based on monthly and weekly estimates from the U.S. Energy Information Administration, ethanol production during the March-May quarter this year exceeded that of last year by 7.8 percent. Assuming corn consumption increased by the same amount, corn use during the quarter should have totaled about 1.286 billion bushels. Corn exports may also hit the highest levels since 1981. That is despite the fact that China stopped issuing permits for imports of distillers dried grains (DDGs) from top exporter the United States on concerns they might contain an unapproved genetically-modified organism (GMO) according to a Reuters report.

Bean traders are focused on the old crop. The market is expecting the USDA will lower its U.S. 2013/14 soybean ending stocks forecast from its May figure of 130 million bushels, already a 10-year low. The average estimate among analysts surveyed by Reuters was 127 million bushels.

Wheat had been freefalling. Analysts surveyed by Reuters estimated on average that the USDA would raise its forecast of U.S. 2014/15 wheat ending stocks by 2.2 percent to 552 million bushels, from 540 million in May. Australia lowered its forecast for 2014/15 wheat production by nearly 1 percent on Wednesday as dry weather curbs yields, and warned output could fall further if an El Nino weather pattern forms.

Nat gas got hit on cool weather!

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Thank you,
Phil Flynn
Senior Market Analyst
pflynn@pricegroup.com
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Mr. Flynn is one of the world's leading energy market analysts, providing individual investors, professional traders, and institutions with up-to-the-minute investment and risk management insight into global petroleum, gasoline, and energy markets.

Phil Flynn's accurate and timely forecasts have come to be in great demand by industry and media worldwide. His impressive career goes back almost three decades, gaining attention with his market calls as writer of The Energy Report.

He is a daily contributor to Fox Business Network where he provides daily market updates and analysis. Phil’s daily commentary is also featured in Futures Magazine, International Business Times, Inside Futures, 312 Energy, Enercast, among many others.

Phil is a lifelong resident of Illinois. He attended Daley College in Chicago before beginning his career on the trading floor of the Chicago Mercantile Exchange which eventually led him and his team to the Price Futures Group.

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Phil’s commitment to and experience in futures trading is documented in two books, The Mind of a Trader (Financial Times/Pitman,1997), and Trading Online (publisher, date), both by Alpesh B. Patel. Phil is a lifelong resident of Illinois. He attended DaleyCollege in Chicago before beginning his career on the trading floor of the Chicago Mercantile Exchange.

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Aktuelle Kolumnen & Analysen

Marktstimmung: "Eine Korrektur nach Wunsch"
Börse Frankfurt - Indizes - 24.05.2017
24. Mai 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Man konnte geradezu ein Aufatmen vieler Marktteilnehmer wahrnehmen, als der DAX in der vergangenen Woche endlich zu einer deutlicheren Korrektur nach unten angesetzt hatte. Gemessen am kurz zuvor erreichten Allzeithoch sah dieser Rücksetzer, der sich im Wesentlichen auf zwei Handelstage verteilte, recht attraktiv aus. Zumindest für diejenigen, die tatsächlich am Extrempunkt verkauft hatten, ergab sich zwischenzeitlich eine Reaktion von 2,7 Prozent. Allerdings dürften die meisten Akteure bereits deutlich früher eine Absicherungs- bzw. Shortposition eingegangen sein. ... mehr

Devisen: Euro bleibt im Vorteil
Börse Frankfurt - Indizes - 24.05.2017
24. Mai 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Die politische Entspannung nach der Wahl des pro-europäischen französischen Präsidenten Macron verbunden mit der Aufnahme einer Sonderermittlung zu möglichen Absprachen zwischen Russland und dem Trump-Wahlkampfteam im vergangenen Jahr sorgen unter anderem für eine Verschiebung an den Devisenmärkten. Der US-Dollar gab auf Monatssicht zur Gemeinschaftswährung deutlich nach, aktuell kostet ein Euro 1,12 US-Dollar. Seit Jahresbeginn gewann der Euro gegenüber dem Greenback gut 7,6 Prozent hinzu. ... mehr

DAX schwankt ins Wochenende – Wall Street will, aber kann nicht
CMC Markets - Marktberichte - 24.05.2017
Die Akteure am deutschen Aktienmarkt haben heute bis auf einige Schwankungen nichts erlebt. Kurz vor Schluss des Handels steht der DAX wieder da, wo er am Morgen gestartet war. Die Luft scheint trotz sehr robuster Wirtschaftsdaten erst einmal raus, das Warten auf neue Impulse hat begonnen. Die Wall Street sorgt erneut für Spannung, da der Ausbruch auf ein neues Allzeithoch versucht wird. Wie in den vergangenen Tagen ging dem Markt aber nach gut einer Stunde die Luft aus und es erfolgte erneut ein Rücksetzer. ... mehr

Euwax Trends: Dax kommt vor dem Feiertag nicht in Fahrt - Deutsche Konsumenten in Kauflaune wie lange nicht
Börse Stuttgart - Marktberichte - 24.05.2017
Vor dem Feiertag halten sich Anleger am deutschen Aktienmarkt zurück. Zwar wird an Christi Himmelfahrt gehandelt, aber erfahrungsgemäß sind die Umsätze eher mau. Der Dax tritt trotz gutem GfK Index auf der Stelle Marktbericht Auf der Unternehmensseite steht die Hauptversammlung von Grammer im Fokus, bei der ein Showdown zwischen Management und der Investorenfamilie Hastor bevorsteht. Auf der Konjunkturseite dürfte eine Rede von EZB-Chef Mario Draghi in Madrid bei einer Konferenz zur Finanzstabilität der Bank von Spanien Beachtung finden. ... mehr

EUR/USD: Das Währungspaar hat im Augenblick einen echten Lauf
Admiral Markets - Forex - 24.05.2017
Der EUR/USD bewegte sich zu Beginn unseres Betrachtungszeitraums, am Mittwoch der letzten Handelswoche, im Bereich der 1,1100/1,1085. Er notierte damit deutlich über dem Niveau fünf Handelstage zuvor. Bereits am vergangenen Mittwoch stieg der EUR/USD an und konnte sich über die 1,1100 schieben. Am Donnerstag gab es zwar einen kleineren Rücksetzer, der bis in den Bereich der 1,1074 ging. Allerdings konnte sich der EUR/USD hier stabilisieren und am Freitag weiter ansteigen. Am späteren Freitagabend gelang es ihm, die 1,1200 zu überqueren und sich in diesem Bereich festzusetzen. Der Wochenschluss lag bei 1,1206. ... mehr

DAX impulslos seitwärts – Böses Erwachen nach Bitcoin-Explosion?
CMC Markets - Marktberichte - 24.05.2017
Während sich die Aktienmärkte in diesen Tagen eher seitwärts bewegen, explodiert die Internet-Währung Bitcoin regelrecht. Wie am Ende des Neuen Marktes oder des Anstiegs des Goldpreises auf über 1.900 Dollar werden jetzt erneut Anleger auf den schnell fahrenden Zug aufspringen, die von Gier gelockt, aber nicht von Vernunft geleitet werden. Am Ende wird es wohl auch hier ein böses Erwachen geben. Was die Aktienmärkte angeht, sind weiterhin Kapitalumschichtungen im großen Stil von den Vereinigten Staaten zurück nach Europa zu beobachten. ... mehr

Analyse: Großwetterlage vor dem langen Wochenende
RoboForex I B. Wachsmann - Indizes - 24.05.2017
Bevor es für deutsche Anleger in das lange Wochenende geht lohnt es sich in der Regel vorher nochmal eine Bestandsaufnahme zu machen, um die freien bzw. volatilitätsarmen Tage für Anpassungen oder Justierungen am eigenen Depot vorzunehmen und sich auf gewisse Szenarien vorzubereiten. Dies ist auch deshalb möglich, weil am Brückentag vor dem Wochenende in der Regel keine nennenswerten Bewegungen zu erwarten sind. Daher wollen wir in dieser Ausgabe einen kurzen Überblick über die wichtigsten Märkte und deren aktuelle Verfassung werfen. ... mehr

Aktienmärkte: Positive Konjunkturdaten sorgen für Rückenwind
Helaba Floor Research - Indizes - 24.05.2017
Aktienmarkt Im Vergleich mit dem Vortag, hat der DAX gestern seine Handelsrange minimal ausgeweitet. Unter dem Strich war ein kleines Kursplus in Höhe von 0,31 % auf 12.659 Punkte zu verzeichnen. Darüber hinaus konnte festgestellt werden, dass die Konsolidierung bzw. die Richtungssuche des deutschen Aktienmarktes anhält, dies obwohl die Konjunkturdaten besser als erwartet ausgefallen waren. Der Anschlag von Manchester hatte gestern hingegen keinen Markteinfluss. Die Anteilsscheine von E.ON (+3,88 %) führten die DAX-Gewinnerliste vor ThyssenKrupp (+2,57 %) an, während Vonovia mit einem Abschlag von 0,95 % Inhaber der roten Laterne waren. Heute wird der DAX kaum verändert in den Handel starten. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 160.47-161.47
Helaba Floor Research - Bonds - 24.05.2017
Trading Range: 160.47-161.47 Tendenz leichter Einkaufsmanager des verarbeitenden Gewerbes und aus dem Dienstleistungssektor der größten Volkswirtschaften im Euroraum liefern uneinheitliche Vorhaben, die unter dem Strich aber für eine anhaltend robuste konjunkturelle Entwicklung sprechen. Ein ähnlich positives Konjunkturszenario zeichnet das Ifo- Geschäftsklima (114.6 nach 113), das auf den höchsten Wert seit Anfang 1991 gestiegen ist. Die gute Stimmung in deutschen Unternehmen, getragen gleichermaßen von Lagebeurteilung (123.2 nach 121.4) und Erwartungshaltung (106.5 nach 105.2), lässt auf ein starkes Wachstum im 2. Quartal hoffen. ... mehr

Fixed Income Daily - Die Konjunkturperspektiven in der Eurozone sind freundlich
Helaba Floor Research - Bonds - 24.05.2017
Philly-Fed-Präsident Harker sieht Zinserhöhung im Juni eindeutig als Möglichkeit. EZB: Cœuré sieht weiterhin keine Zinserhöhungen vor Ende des QEs. Die Konjunkturperspektiven in der Eurozone sind freundlich. Darauf haben die gestern veröffentlichten Frühindikatoren hingewiesen. Der ifo-Geschäftsklimaindex legte den vierten Monat in Folge zu und erreichte mit einem Wert von 114,6 Punkten den höchsten Stand seit Anfang 1991. Auch die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes fielen robust aus. In Frankreich, Deutschland und der Eurozone legten die Composite-Indizes, die das Verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor umfassen, erneut zu. ... mehr

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