Kolumnen & Analysen Devisen

Bund Future - Erwartete Trading Range: 145.32-146.21
Helaba Floor Research - Bonds - 10.06.2014

Trading Range: 145.32-146.21
Tendenz: leichter


Der US- Arbeitsmarkt präsentiert sich weiter in robuster Verfassung. Die Zahl der offenen Stellen stieg um 217.000, die Arbeitslosenquote verharrt bei 6.3 %. Dennoch gingen die Renditen in Erwartung des noch für sehr lange Zeit niedrigen Zinsniveaus weiter zurück. Auch Aktien eilen von einem Rekordhoch zum nächsten. Erst zum Wochenstart machte sich an den Bondmärkten in den Kernländern eine gewisse Ernüchterung breit. Allerdings blieben die Umsätze wegen des Feiertages unterdurchschnittlich. Bundesanleihen verbuchten angeführt von mittleren Fälligkeiten moderate Kursverluste.

Anleihen in der EU- Peripherie setzen ihre Aufholjagd gegen deutsche Staatsanleihen ungebremst fort. Der Renditeabstand 10- jähriger italienischer (2.70 %), spanischer (2.57 %) und portugiesischer Bonds (3.34 %) ermäßigte sich gegenüber vergleichbaren Bundesanleihen zum Wochenstart nochmals um 5, 6 bzw. 14 BP. Franzosen (1.70 %) und Belgier (1.79 %) hielten ihren Abstand zu Bunds.

Am US-Bondmarkt sind die Kurse infolge neuer Rekordstände an den Aktienmärkten und nachlassender Spannungen in der Ukraine leicht gefallen. US- Treasuries tendieren heute in Fernost gut behauptet.

Bund- (145.44) und Bobl- Kontrakt (127.69) verloren 20 bzw.18 Stellen, derSchatz (110.605) ging 2 Ticks niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 1.37 %,der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen weitete sich auf 132 BP aus. 10-jährige US- Treasuries rentieren bei 2.59 %. Der Euro verbilligt sich auf 1.359 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 104.1 Dollar.

In der durch den Feiertag verkürzten Börsenwoche stehen nur Daten aus der zweiten Reihe zur Veröffentlichung an. Der Schwerpunkt liegt auf Produktionszahlen aus Frankreich (0.3 %/-2 %), Italien (0.4 %/0.4 %), Großbritannien (0.4 %/2.8 %) und der Eurozone. Die Geschäftsstimmung (BoF)in Frankreich(98) sowie endgültige Wachstumszahlen des ersten Quartalsin Italien (-0.1 %/-0.5 %) komplettieren heute den Datenkalender.

In den Vereinigten Staaten richtet sich das Augenmerk auf die Preisentwicklung. Neben Import- und Erzeugerpreisen laufen zudem auch Einzelhandelsumsätze und die vorläufigen Umfrageergebnisse der University of Michigan zum Verbrauchervertrauen im Juni über die Ticker.

Am Primärmarkt stockt die Finanzagentur des Bundes am Dienstag 5-jährige Linker um 1 Mrd. Euro auf. Die Niederlande sind mit 3-jährigen DSL im Volumen von 3 Mrd. Euro am Start. Zur Wochenmitte nimmt der Bund den Markt nochmals mit 2- jährigen Schatzanweisungenim Volumen von 4 Mrd. Euro in Anspruch. Italien (7.5 Mrd. Euro 3-, 7-& 15-jährige BTP) plant seinen Marktauftritt am Donnerstag.

Großbritannien emittiert im Wochenverlauf 10- jährige Gilts (3.5 Mrd. GBP) sowie 5-jährige Linker (1.5 Mrd. GBP). Das amerikanische Schatzamt versteigert 3-, 10- und 30-jährige Papiere im Volumen von insgesamt 69 Mrd. USD.

Technik:
Der Bund- Future gab nach den kräftigen Gewinnen der letzten Handelstage zum Wochenstart leicht nach und schloss (145.44) 20 Stellen unter Vortagsniveau. Die Umsätze blieben angesichts des hiesigen Feiertages allerdings unterdurchschnittlich. Der Ausblick im Tageschart hat sich dennoch eingetrübt, die Indikatoren sind negativ zu werten. Die Indikatoren auf Wochenbasis verlieren nach dem Kontraktwechsel (-115 Ticks) logischerweise an Schwung, der Aufwärtstrend ist aber noch intakt.

Unterstützungen liegen bei 145.33 (Tief v. 09.06.), 145.16 (Tief v. 06.06.), 145.05 (Hoch v. 04.06.), 144.75 (Tief v. 03.06.), 144.63 (38.2 %- Fibonacci von 142.43 bis 145.99), 144.20 (Trendlinie) und 144.03 (Tief v. 05.06.).

Widerstände sehen wir bei 145.76 (Hoch v. 09.06.), 145.99 (Hoch v. 06.06.), 146.21 (Trendlinie), 146.40 (Gap Kontraktwechsel.), 146.84 (Hoch v.30.05. Juni-Kontrakt) und 147.04 (Vorwochenhoch), 147.12 (Hoch v. 29.05.) und 147.20 (Allzeithoch).

Unterstützungen 145.33 145.21 144.75
Widerstände 145.76 145.99 146.21


Helaba Floor Research
www.helaba.de


Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht erhalten Sie als PDF-Datei auf https://www.helaba.de/de/DieHelaba/MaerkteUndAnalysen

Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.

Aktuelle Kolumnen & Analysen

Baader Bond Markets: Wieviel Feingefühl hat Mario Draghi?
K. Stopp I Baader Markets - Bonds - 27.04.2017
Heute ist es wieder soweit. Der Rat der Europäischen Zentralbank (EZB) trifft sich zu seiner turnusmäßigen Sitzung und entscheidet über die weitere Geldpolitik. Sicherlich werden hierbei auch die kritischen Diskussionsbeiträge anlässlich der Jahrestagung von Internationalem Währungsfonds (IWF) und Weltbank thematisiert. Marktbeobachter gehen allerdings davon aus, dass sich an der bisherigen Forward Guidance nichts ändern und dies von EZB-Chef Mario Draghi auch so vertreten wird. Jedoch besteht die Möglichkeit, dass Nuancen in der Wortwahl angepasst werden, was wiederum auf eine erste vorsichtige Abkehr von der ultralockeren Geldpolitik hindeuten könnte. ... mehr

DAX leicht im Minus – EZB dürfte sich zurückhalten
CMC Markets - Marktberichte - 27.04.2017
Die Regierung Trump verkündete den Märkten gestern nichts, was sie nicht bereits wussten. Nach anfänglichen Gewinnen drehten die Kurse an der Wall Street am Ende ins Minus. Dies wirft einen langen Schatten auf den heutigen Handel in Europa. Der Deutsche Aktienindex dementsprechend im Minus – der Widerstand bei 12.500 Punkten konnte zunächst nicht überwunden werden. In den Kursen sind schon viele positive Nachrichten eingepreist. Daher muss schon viel passieren, um die Rally am Laufen zu halten und eine früher oder später einsetzende Korrektur zu verhindern. ... mehr

Analyse: WTI - Rohölpreise bleiben unter Druck!
RoboForex I B. Wachsmann - Commodities - 27.04.2017
Nachdem WTI in der Vorwoche nach der Veröffentlichung der US-Lagerbestände deutlich unter Druck kam, setzte sich die Abwärtsbewegung auch im weiteren Wochenverlauf fort. Dabei bleibt die Sorge vor einem zu hohen Angebot das bestimmende Thema am Ölmarkt. Solange sich diese Unsicherheit im Markt befindet dürfte ein Anstieg über den übergeordneten Widerstandsbereich zwischen 54,60 USD und 55,25 USD nur schwer umzusetzen sein. Derweil sind nach den deutlichen Rücksetzern aus der Vorwoche wieder wichtige Unterstützungsbereiche in den Fokus der Anleger geraten. ... mehr

Aktienmärkte treten auf der Stelle
Helaba Floor Research - Indizes - 27.04.2017
USA: Unternehmenssteuer soll auf 15 Prozent sinken Der EZB-Rat entscheidet heute darüber, ob die Forward Guidance und das Wording angepasst werden. Bereits bei der letzten Ratssitzung Anfang März wurde darüber diskutiert, die Formulierung zu streichen, wonach die Leitzinsen im Bedarfsfall noch weiter gesenkt werden könnten. Seit dieser Zeit sind wirtschaftliche Frühindikatoren mehrheitlich gestiegen, mithin könnte auch die Betonung konjunktureller Risiken aufgegeben werden. ... mehr

Fixed Income Daily - EZB-Ratssitzung im Fokus
Helaba Floor Research - Bonds - 27.04.2017
Der EZB-Rat entscheidet heute darüber, ob die Forward Guidance und das Wording angepasst werden. Bereits bei der letzten Ratssitzung Anfang März wurde darüber diskutiert, die Formulierung zu streichen, wonach die Leitzinsen im Bedarfsfall noch weiter gesenkt werden könnten. Seit dieser Zeit sind wirtschaftliche Frühindikatoren mehrheitlich gestiegen, mithin könnte auch die Betonung konjunktureller Risiken aufgegeben werden. All dies würde Spekulationen auf eine baldige Rückführung des Anleihekaufprogramms und auf eine Erhöhung des Einlagensatzes schüren. Ob sich bereits heute eine Mehrheit im EZB-Rat für ein verändertes geldpolitisches Signal findet, ist jedoch fraglich. ... mehr

FX Daily - EUR/USD - Erwartete Trading-Range: 1,0837 – 1,1000.
Helaba Floor Research - Forex - 27.04.2017
Heute stehen die Perspektiven der europäischen Geldpolitik im Mittelpunkt des Interesses. Zum einen werden in Spanien und Deutschland die vorläufigen Inflationsraten des laufenden Monats bekannt gegeben, zum anderen findet die EZB-Ratssitzung statt. Inflationsseitig wird nach den unerwartet schwachen Jahresraten im März ein Anstieg erwartet. Dazu beigetragen haben könnte die zwischenzeitliche Erholung der Energiepreise. Inzwischen sinken die Öl-Notierungen aber wieder, sodass die Erwartungen an einen Inflationsanstieg nicht zu hoch geschraubt werden sollten. ... mehr

DAX: Trump liefert nicht gut genug
IG Markets Research - Marktberichte - 27.04.2017
27.04.2017 – 07:25 Uhr (Werbemitteilung): Allzu viel Beifall für die Steuerpläne der neuen US-Regierung gab es nicht. Die Wall Street reagierte verhalten auf die angekündigten Maßnahmen. Vor allem die Unternehmen sollen deutlich entlastet werden. Fraglich ist jedoch, ob die Steuerreform vom Kongress verabschiedet wird. Bei der Gesundheitsreform Obamacare musste US-Präsident Donald Trump eine Niederlage hinnehmen. Ausblick Der heutige Donnerstag hat einiges zu bieten. Zuerst wird die Wirtschaftsstimmung für April in der Eurozone veröffentlicht. ... mehr

Devisen: Spielball der Austrittsverhandlungen
Börse Frankfurt - Forex - 26.04.2017
26. April 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Die Erleichterung über den Ausgang von Runde eins der französischen Präsidentschaftswahlen sorgte für Bewegung an den Devisenmärkten. Gegenüber dem US-Dollar machte die Gemeinschaftswährung seit Wochenbeginn einen Sprung von 1,07 auf 1,09 US-Dollar. Im Verhältnis zum Yen verteuerte sich der Euro von 117 auf 121 Yen. Analysten gehen mehrheitlich davon aus, dass der pro-europäische Emmanuel Macron bei der Stichwahl am 7. Mai als Sieger über Marine Le Pen hervorgehen wird. ... mehr

Marktstimmung: "Fern von jeglicher Kapitulation"
Börse Frankfurt - Indizes - 26.04.2017
26. April 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Eigentlich war es eine klare Angelegenheit: Die erste Runde der Präsidentschaftswahlen in Frankreich hat nicht dazu geführt, dass bei der Stichwahl in 10 Tagen zwei anti-europäische Kandidaten gegeneinander antreten werden. Und die Reaktion des DAX konnte in der Logik vieler Anleger nur so ausfallen, wie man sich das unter normalen Umständen vorstellt. Zu Wochenbeginn gab es einen deutlichen Kurssprung, gefolgt von zwei Tagen neuer Rekordhochs für das Börsenbarometer. ... mehr

DAX konsolidiert weiter – Trumps Steuerpläne werden zur Kenntnis genommen
CMC Markets - Marktberichte - 26.04.2017
US-Präsident Trump geht mit dem Vorschlag für einen Unternehmenssteuersatz von 15 Prozent ins Rennen, was ein großes Loch in den Haushalt reißen würde. Damit schafft sich die US-Regierung aber einen Verhandlungsspielraum, denn auch die eigenen Reihen der Republikaner müssen erst noch von den Vorzügen dieser Gesetzesänderung überzeugt werden. Vielleicht wird man sich dann am Ende auf einen Satz zwischen 20 und 25 Prozent einigen. An der Wall Street werden die Steuerpläne Trumps zur Kenntnis genommen, lösen aber keine neue Euphorie aus. ... mehr

Buchtipp

Faszination Devisen
Die Gewinn- möglichkeiten mit Devisen sind enorm. Nie zuvor war es für den Privatanleger einfacher und lukrativer, mit den Kursschwankungen und Trends von Wechselkursen eigenständig und ohne hohe Gebühren Geld zu verdienen. ...weiter

Broker

Anzeige eToro - Trading-Verluste können Ihre Einlagen übersteigen. Beachten Sie die Risikoaufklärung auf der Seite des Brokers!

Sponsor

Anzeigen

<