Kolumnen & Analysen Devisen

Zertifikate-Trends: Setzen auf Seitwärtsbewegung
Börse Frankfurt - Marktberichte - 28.05.2014

Marktbericht vom Handel mit Zertifikaten und Optionsscheinen

28. Mai 2014. Frankfurt (Börse Frankfurt). Der DAX steigt und steigt, viele Anleger positionieren sich allerdings für eine Seitwärtsbewegung oder allenfalls einen kleinen Anstieg, wie Anouch Wilhelms von der Commerzbank festgestellt hat. „Wir beobachten eine gestiegene Nachfrage nach Bonus- und Discount-Zertifikaten.“ Dabei reichten vielen Investoren Renditen im Bereich von 3 bis 7 Prozent.

„Es sind viele kurzfristig orientierte Anleger unterwegs“, meint Simon Görich von der Baader Bank. „Der Kapitaleinsatz wird gering gehalten, bis man weiß, wohin die Reise geht.“ „Derzeit ist Trading angesagt“, erklärt auch Benjamin Krüger von BNP Paribas. Häufigster Basiswert sei der DAX. „Das ist angesichts des Rekordhochs ja auch nicht verwunderlich.“

Besonders beliebt sind Krüger zufolge Aktienanleihen, aber auch Discount-Zertifikate. Bei Aktienanleihen hat der Emittent am Ende der Laufzeit das Recht, den Nominalbetrag zu 100 Prozent zurückzuzahlen oder Aktien zu liefern, sie eignen sich speziell in stagnierenden oder leicht steigenden Märkten. Auch Discount-Zertifikate funktionieren besonders gut in Seitwärtsbewegungen. Anleger erhalten sie zu einem Preis unter dem aktuellen Kurs des Basiswertes, im Gegenzug wird der mögliche Gewinn nach oben durch den sogenannten Cap begrenzt.

Gerne mit Hebel

Laut Wilhelms erfreut sich ein Bonus-Zertifikat auf den Euro Stoxx 50 (WKN CR0H28) hoher Nachfrage. Markus Königer von ICF Kursmakler meldet ebenfalls hohes Interesse an einem Bonus-Zertifikat auf den Euro Stoxx 50 (WKN PA101N). Das Letztere ermöglicht die Partizipation an steigenden Kursen und bietet eine zusätzliche Absicherung, wenn der Index die Barriere von 2.800 bis zum Ende der Laufzeit nicht berührt oder unterschreitet. In gehebelten DAX-Produkten wird laut Wilhelms ebenfalls gerne zugegriffen, etwa beim vierfach gehebelten Zertifikat auf den deutschen Aktienindex (WKN CZ24ZM).

Auch auf den Umsatzlisten der Börse Frankfurt für die vergangenen vier Wochen tummeln sich Anlage- und Hebelprodukte ganz oben: Auf dem ersten Platz steht diesmal ein mit Faktor Acht (WKN DB8DAX) gehebeltes Zertifikat auf den DAX, gefolgt von einem DAX-Indextracker (WKN 709335), einem vierfach gehebelten Zertifikat auf den deutschen Aktienindex (WKN DE4LEV) und einem Discount-Zertifikat auf den Euro Stoxx 50 (WKN DX6MC9).

Etwas ruhigerer Handel

Das Handelsaufkommen im Mai ist nach Einschätzung von Wilhelms höher als im April. „Es ist aber nicht so hoch wie in den Top-Monaten Januar bis März.“ Der April war von Zurückhaltung bei privaten Anlegern geprägt, wie der Deutsche Derivate Verband meldet: Der Handel mit Anlagezertifikaten und Hebelprodukten ging an den Börsen in Stuttgart und Frankfurt um 16,3 Prozent auf 3,4 Milliarden Euro zurück. Anlageprodukte machten dem Verband zufolge 49,2 Prozent des Handelsvolumens aus, Hebelprodukte 50,8 Prozent.

Deutsche Bluechips und US-Tech-Werte

Von den Einzelwerten waren an der Börse Frankfurt in den vergangenen vier Wochen besonders die Deutsche Bank, BASF, Allianz, Apple, Daimler, Commerzbank und Eon beliebt. „Bei uns dreht sich alles um deutsche Aktien“, meint Wilhelms und nennt als Beispiel ein Discount-Zertifikat auf VW (WKN CZ1L8X). Krüger zufolge sind aber auch US-Werte en vogue. „Gemeint sind die großen US-Technologiewerte wie Apple, Facebook und Ebay, aber auch die etwas kleineren wie Netflix, Tripadvisor und Qualcomm.“ Viele US-Technologiewerte verloren im März und April deutlich an Wert, haben sich in den vergangenen Wochen aber wieder erholt.

Königer meldet reges Kaufinteresse an einem Turbo-Call auf Infineon (WKN VZ15AQ), mit dem Anleger überproportional von der Entwicklung des Halbleiterherstellers profitieren können. „Generell ist Infineon als Basiswert sehr gefragt.“ Auch Turbo-Optionsscheine auf Bayer (WKN VZ4GA1) sowie auf das Windenergieunternehmen Nordex und den Online-Zahlungsdienstleister Wirecard gehen dem Händler zufolge gut weg. Görich nennt den Autozulieferer Dürr und den IT-Konzern Hewlett-Packard als beliebte Basiswerte.

Preisanstieg bei Palladium lockt

Gold ist derzeit hingegen kein großes Thema. „Wir sehen schon eher Zertifikate auf Platin oder Palladium“, meldet Krüger. Der Palladium-Preis ist zuletzt auf ein Dreijahreshoch gestiegen, Hintergrund sind Streiks in südafrikanischen Minen, aber auch der Ukraine-Konflikt. Russland steht für mehr als 40 Prozent des weltweiten Palladiumangebots.

Viele Anleger mit langem Atem

Im Zertifikate-Markt sind im Übrigen längst nicht nur kurzfristig orientierte Investoren unterwegs: Mehr als jeder zweite Privatanleger investiert mittel- bis langfristig, hat der Deutsche Derivate Verband mittels einer Online-Umfrage herausgefunden, an der sich 2.402 Personen beteiligten: 30 Prozent der Teilnehmer hielten strukturierte Wertpapiere mehrere Jahre und nutzten Zertifikate somit zum langfristigen Vermögensaufbau, heißt es. Gut jeder Vierte habe eine Haltedauer von mehreren Monaten bis zu einem Jahr angegeben, 28 Prozent wenige Wochen oder ein paar Tage. Nur 14 Prozent der Befragten führten ihre jeweiligen Kauf- und Verkaufstransaktionen innerhalb eines Handelstages durch.

von Anna-Maria Borse, Deutsche Börse AG
© 28. Mai 2014

Aktuelle Kolumnen & Analysen

ETFs: Deutsche Firmen in allen Facetten gefragt
Börse Frankfurt - Indizes - 19.09.2017
19. September 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Von neuen Allzeithochs an der Wall Street und steigenden Kursen am heimischen Aktienmarkt scheinen sich ETF-Anleger nur bedingt mitreißen zu lassen. Händler berichten von einem gemischten Geschäft mit Indexfonds. "Unsere ETF-Umsätze sind mit dem Ende der Urlaubszeit deutlich angezogen", meldet Oliver Kilian von der UniCredit. Auch der Montag könne sich sehen lassen. "Gestern erreichten die Umsätze ein Drittel des Gesamtaufkommens der vergangenen Woche." ... mehr

Euwax Trends: Dax kaum verändert vor Fed Sitzung – Milliardenkauf soll BASF stärken - Game Over bei Toys ‘R’ Us – größte Pleite eines US Fachhändlers
Börse Stuttgart - Marktberichte - 19.09.2017
Einen Tag vor der Zinsentscheidung der US-Notenbank trauen sich Anleger nicht mehr aus der Deckung. Der Dax bewegt sich heute in einer sehr engen Handelsspanne von gerade mal 30 Punkten seitwärts. Nicht mal ein gute ZEW Index bringt Impulse. An der Börse gilt als sicher, dass die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) den Startschuss für den Abbau ihrer billionenschweren Wertpapierbestände geben wird. Unklar ist aber, ob Fed-Chefin Janet Yellen auch für Dezember eine weitere Zinserhöhung signalisiert. ... mehr

DAX 30 und Bitcoin Market Update: DAX 30 - Euro drückt auf das Gemüt
DailyFX - Marktberichte - 19.09.2017
Ein Cocktail aus wahlpolitischen, zinspolitischen und geopolitischen Frage- und Ausrufezeichen prägen das Bild im deutschen Leitindex (DAX 30). Während Anleger in der ersten Wochenhälfte auf den Startschuss eines Abschmelzens der aufgeblähten US- Notenbank (FED) hoffen, dürfte die zweite Hälfte von weiteren Fragezeichen im Hinblick auf die kommende Bundestagswahl stehen. Des Weiteren lässt eine diplomatische Friedenslösung im Nordkorea- Konflikt weiterhin auf sich warten. ... mehr

Geldanlage Report: Ballard Power geht durch die Decke: Kommt jetzt der Brennstoffzellen-Boom?
Armin Brack - Indizes - 19.09.2017
"A rising tide lifts all boats" pflegen die Amerikaner zu sagen, wenn auch Unternehmen oder Technologien aus der zweiten und dritten Reihe von einem übergeordneten Megatrend profitieren. In dem Fall ist es die Elektromobilität und die Überlegung dahinter lautet: Auch die wasserstoffbasierte Brennstoffzellen-Technologie wird ihren Teil vom immer größer werdenden Elektromobilitätskuchen abbekommen. Speziell in China rechnet sich Pionier Ballard Power große Chancen aus, zunächst vor allem bei Bussen. ... mehr

DAX hält sich vornehm zurück – Gibt es einen Grund dafür?
CMC Markets - Marktberichte - 19.09.2017
Offenbar will niemand vor der Sitzung der US-Notenbank neue große Positionen im DAX aufbauen. Die Verkleinerung der Fed-Bilanz wird aber wahrscheinlich keine Einbrüche an den Börsen auslösen. Wenn die Markterwartungen erfüllt werden, sprechen wir in den nächsten drei Jahren über geplante Verkäufe von US-Staatsanleihen im Wert von 1300 Milliarden Dollar. Das entspricht lediglich einem Drittel der gesamten Notenbank-Bilanz. ... mehr

Tagesausblick Aktien: DAX: Luft wird dünner
Helaba Floor Research - Indizes - 19.09.2017
Der deutsche Aktienmarkt hat sich zu Beginn der neuen Woche und in Abwesenheit wichtiger Konjunkturzahlen gut behauptet. Der DAX stieg zunächst auf 12.613 Punkte und damit auf das höchste Niveau seit Mitte Juli dieses Jahres. Er beendete den Handel mit einem Plus von 0,3 % bei 12.559 Zählern. Auf der Gewinnerseite standen zunächst die Anteilsscheine von Volkswagen, obwohl sich Deutschlands VW- und Audi-Händler bezüglich des Dieselskandals vom Konzern im Stich gelassen fühlen und nun Schadensersatz in dreistelliger Millionenhöhe fordern. ... mehr

Tagesausblick Renten/Devisen: ZEW-Umfrage: Positive Überraschung?
Helaba Floor Research - Forex - 19.09.2017
Konjunkturelle Stimmungsindikatoren haben ihre Hochpunkte überschritten. Da macht die heute anstehende ZEW-Umfrage keine Ausnahme. Der Saldo der Konjunkturerwartungen pendelt seit knapp einem Jahr zwischen 10 und gut 20 Indexpunkten. Nachdem im Vormonat der untere Bereich in Augenschein genommen wurde, könnte es heute wieder zu einem leichten Anstieg kommen, denn die Vorgaben vonseiten der deutschen sentix-Investorenerwartungen sind leicht positiv. ... mehr

PM: Admiral Markets macht MT4 und MT5 noch besse
Admiral Markets - Trading Business - 19.09.2017
Berlin, 19. September 2017 - Nachdem in der vergangenen Woche endlich die beliebte Supreme Edition von Admiral Markets auch auf dem MetaTrader 5 (MT5) Einzug gehalten hat, legt der internationale Forex- und CFD-Broker erneut nach und integriert weitere Sonderfunktionen sowohl im MT4 als auch im MT5. Damit wird Gutes noch besser und Trading mit Admiral Markets noch komfortabler. Der MetaTrader 4, kurz MT4, zählt weltweit zu den beliebtesten Trading-Plattformen für den Handel mit Forex und CFDs. ... mehr

Neue ETFs: Europäische Unternehmen
Börse Frankfurt - Trading Business - 19.09.2017
19. September 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Lyxor erweitert das ETF-Angebot auf Xetra und dem Frankfurter Parketthandel. Mit dem Lyxor EURO STOXX 50 (DR) UCITS ETF sowie dem Lyxor EURO STOXX 300 (DR) UCITS ETF können Anleger an der Wertentwicklung der 50 beziehungsweise 300 größten Aktienunternehmen der Eurozone partizipieren. Die Aktien werden anhand ihrer Marktkapitalisierung, ihrer Liquidität sowie der Relevanz des jeweiligen Sektors ausgewählt. ... mehr

DAX-Analyse: Bis zur Bundestagswahl Ampeln auf Grün
Admiral Markets - Indizes - 18.09.2017
Der Dax ging am Montagmorgen der vergangenen Handelswoche bei 12.373 Punkten in den vorbörslichen Handel. Er startete damit 83 Punkte über dem Wochenschluss der Vorwoche und 295 Punkte über der ersten vorbörslichen Notierung am Montag der Vorwoche. Am Montag setzte sich die Aufwärtsbewegung der Vorwoche weiter fort. Die Bullen schoben den Index bis in den Bereich der 12.490 Punkte. Am Dienstag ging es dann über die 12.500 Punkte, wobei der Elan der Bullen sich dann deutlich abschwächte. ... mehr

Buchtipp

Faszination Devisen
Die Gewinn- möglichkeiten mit Devisen sind enorm. Nie zuvor war es für den Privatanleger einfacher und lukrativer, mit den Kursschwankungen und Trends von Wechselkursen eigenständig und ohne hohe Gebühren Geld zu verdienen. ...weiter

Broker

Anzeige eToro - Trading-Verluste können Ihre Einlagen übersteigen. Beachten Sie die Risikoaufklärung auf der Seite des Brokers!

Sponsor

Anzeigen

<