Kolumnen & Analysen Devisen

Bund Future - Erwartete Trading Range: 142.45-143.68
Helaba Floor Research - Bonds - 04.04.2014

Trading Range: 142.45-143.68
Tendenz: im Verlauf erholt


Die EZB hat wie erwartet die Leitzinsen unverändert gelassen. EZB- Präsident Draghi wich bei der Pressekonferenz nur in Nuancen von seinen Aussagen von vor vier Wochen ab. Die Notenbank hält sich alle Optionen offen und verlängert die Zusage anhaltend niedriger oder sinkender Zinsen. Neu waren die Aussagen, der Rat sei bereit, unkonventionelle Maßnahmen bei Bedarf zu nutzen. Außerdem werde er die Wechselwirkung zwischen geopolitischen Risiken und Wechselkursen genau beobachten.

Insgesamt ließen sich die Anleger dadurch aber nicht aus der Reserve locken. Mit Blick auf den heute anstehenden US- Arbeitsmarktbericht war an den internationalen Finanzmärkten Abwarten angesagt.

Die Kurse europäischer Staatsanleihen konnten sich im Handelsverlauf nach moderaten Verlusten wieder erholen. Bundesanleihenverbuchten am Ende kleine Gewinne, der Impulswechsel vollzog sich allerdings ohne großen Schwung. Aufschläge verzeichneten mittlere und lange Laufzeiten, kurze Fälligkeiten traten auf der Stelle.

Anleihen der EU- Peripherie litten nach der Auktion in Spanien unter Gewinnmitnahmen, zogen aber nach der Notenbanksitzung wieder an. Die Iberer besorgten sich über die Ausgabe 5-, 10- und 12- jähriger Anleihen knapp 5.6 Mrd. Euro, die Versteigerung verlief bei den jetzt doch recht reduzierten Renditen eher schleppend. Der Renditeabstand 10- jähriger italienischer (3.25 %) spanischer (3.22 %) und portugiesischer Bonds (3.95 %) ermäßigte sich gegenüber vergleichbaren Bundesanleihen um 4, 3 bzw. 2 BP. Franzosen (2.11 %) und Belgier (2.23 %) machten gegen Bunds gut 1 BP gut. Frankreich spülte eine Auktion 7-, 10- & 30- jähriger OATs knapp 7.5 Mrd. Euro in die Kasse. Die höchste Zuteilung entfiel auf die 10-jährigen Titel, stärkste Nachfrage generierte aber die ultralange Laufzeit.

Die Renditen am US- Kreditmarkt waren im Vorfeld des US- Arbeitsmarktberichtes leicht rückläufig. Konjunkturdaten hatten einen nur limitierten Einfluss auf den Handel. Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe enttäuschten mit 326.000 leicht, der ISM- Index im Servicesektor ist von 51.6 auf 53.1 Punkte im März gestiegen. In Fernost tendieren US- Bonds heute Morgen trotz überwiegend leichterer Tendenz an den Aktienbörsen gut behauptet.

Bund-(142.90) und Bobl- Kontrakt (125.19) legten jeweils 7 Stellen zu, der Schatz (110.365) ging unverändert aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.605 %,der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 142 BP. 10-jährige US- Treasuries rentieren 1 BP niedriger bei 2.79 %. Der Euro verbilligt sich auf 1.371 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 100.3 Dollar.

Zum Ausklang einer spannenden Börsenwoche richten sich die Augen aller Investoren auf den US- Arbeitsmarktbericht. Bei einer rückläufigen Arbeitslosenquote (6.6 %) wird mit einem Aufbau von 200.000 Stellen außerhalb der Landwirtschaft gerechnet. In Deutschland werden am Vormittag zudem die Auftragseingänge bei der Industrieim Februar (+0.2 5/6.8 %) veröffentlicht.

Am Primärmarkt sind heute keine Transaktionen staatlicher europäischer Schuldner geplant. In der kommenden Woche starten die Niederlande am Dienstag mit der Versteigerung von 2.5 Mrd. Euro 5-jähriger DSL. Die Finanzagentur des Bundes begibt Linker (2 Mrd. Euro) mit Fälligkeit 2030. Österreich stockt zur Wochenmitte 10- und 30-jährige RGABs um insgesamt 1.2 Mrd. Euro auf. Gleichzeitig bietet der Bund 2-jährige Bundesschatzanweisungen im Volumen von 2 Mrd. Euro an. Die zweite Wochenhälfte teilen sich Irland (0.5 Mrd. Euro 10 Jahre) und Italien (7.5 Mrd. Euro 3 & 15 Jahre). Dem Emissionsvolumen von 17.25 Mrd. Euro stehen Kuponzahlungen und Tilgungen von über 20 Mrd. Euro gegenüber.

Das LandSachsen-Anhalt begab eine 10-jährige Anleihe im Volumen von 1 Mrd. Euro bei Midswap +9 BP.

Technik:
Der Bund- Future erholte sich gegen Handelsende von seinen moderaten Verlusten und schloss (142.90) 7 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren im Tageschart sind nach Süden gerichtet und lassen weitere Verluste erwarten. Auch auf Wochenbasis trübt sich das Bild zusehends ein.

Unterstützungen liegen bei 142.72 (Tief v. 02.04.), 142.59 (Hoch v. 21.03.), 142.51/49/48 (Wochentrend/Tief v. 03.04./Trendlinie), 142.32 (Tief v. 21.03.), 142.22 (Tief v. 24.03) und 142.07 (Tief v.11.03).

Widerstände sehen wir bei 142.99/143.02/04 (Hoch v. 03.04./Tief v. 31./25.03.), 143.12 (Tief v. 01.04.), 143.24 (Hoch v. 02.04.), 143.41/46 (Hoch v. 01.04./18.03.), 143.55 (Hoch v.17.03), 143.63/68 (Wochentrend/Hoch v. 31.03.), 143.79 (Hoch v. 13.03.), 143.97 (Hoch v. 14.03.) und 144.08 (Hoch v.28.03.).

Unterstützungen 142.72 142.48 142.22
Widerstände 143.02 143.24 143.68


Helaba Floor Research
www.helaba.de


Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht erhalten Sie als PDF-Datei auf https://www.helaba.de/de/DieHelaba/MaerkteUndAnalysen

Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.

Aktuelle Kolumnen & Analysen

DOW-Analyse: Erneute Trendbewegung!
Admiral Markets - Indizes - 27.05.2017
(Markt-)Technische Analyse des Dow Jones Index innerhalb der Handelswoche 21.2017 Der Dow-Jones hat den großen Aufwärtstrend (siehe kobaltblauer diagonaler Linienverlauf) erneut fortgesetzt und steht zum Handelsschluss dieser Woche kurz vor seinem höchsten Hoch. Die immer noch andauernde Bewegungsphase (von 20.500 ausgehend) hat mit Überschreitung der 21.075 einen „Aufwärtstrend im Aufwärtstrend" ausgebildet! Die Wahrscheinlichkeit zur Trendfortsetzung an oder über die 21.170 ist sehr hoch. ... mehr

DAX zwischen Trump und Euro - Schaukelbörse hält an
CMC Markets - Marktberichte - 26.05.2017
Die Schaukelbörse hält weiterhin an. EZB-Präsident Mario Draghi könnte die Anhörung am Montag vor dem Parlament dazu nutzen, die jüngste Rally im Euro etwas einzudämmen. Ein schwächerer Euro wäre gut für den DAX, der neben der starken Valuta zuletzt unter den negativen Kommentaren Donald Trumps über den deutschen Export leidet. Trump lenkt von der wirtschaftlichen Schwäche im eigenen Land ab, indem er auf Deutschland feuert, das wirtschaftlich gerade eine goldene Phase erlebt. ... mehr

Grüner Fisher: "Die totale Erinnerungslücke"
Börse Frankfurt - Indizes - 26.05.2017
26. Mai 2017. FRANKFURT (Grüner Fischer). Mit beängstigendem Tempo nimmt die Anzahl absurder Diskussionen rund um gesellschaftliche, politische und vor allem wirtschaftliche Themen zu. Man gewinnt zusehends den Eindruck, dass viele Teilnehmer dieser Debatten überhaupt nicht mehr wissen, wovon sie eigentlich reden. Munter wird dabei die eigene Meinung verkündet - unter völliger Ignoranz der Fakten und mit einer geradezu schauerlichen Geschichtsvergessenheit. Meinungsstark? Eher dämlich! ... mehr

Anleihen: In Trippelschritten zurück zur Normalität
Börse Frankfurt - Bonds - 26.05.2017
26. Mai 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Eine weitere US-Zinserhöhung im September um 25 Basispunkte scheint immer wahrscheinlicher. Zu Tage gebracht hat es laut Analysten das Protokoll der jüngsten Federal Reserve Ratssitzung, wonach bei ausbleibenden negativen Überraschungen schon bald der Zeitpunkt für eine weitere geldpolitische Verschärfung gegeben sei. Wann hingegen danach weitere Zinsschritte folgen, ist nach Auffassung der HSBC noch offen. ... mehr

Euwax Trends: Dax-Anleger am Brückentag in der Defensive - Ölpreis bricht ein – Autowerte geben nach
Börse Stuttgart - Marktberichte - 26.05.2017
Auch am Freitag kommt der Aktienhandel nicht in Schwung. Der Dax startet schwach und baut das Minus schnell aus auf ein halbes Prozent. Schon am Feiertag hatten sich die meisten Anleger bedeckt gehalten – die Umsätze waren und sind extrem dünn. Marktbericht Auf der Terminseite ragen einige Konjunkturdaten aus den USA hervor. So steht unter anderem die zweite Schätzung zur Entwicklung des Bruttoinlandsproduktes im ersten Quartal an. Auf der Unternehmensseite hat Lanxess zur Hauptversammlung geladen. ... mehr

4x Report: US-Rüstungswerte profitieren von Trumps Saudi-Arabien-Besuch – Toshiba und Fiat Chrysler im Fokus – Gazprom unter Druck
Börse Stuttgart - Indizes - 26.05.2017
Auslandsaktien KW 21 (22.05. bis 26.05.2017) Seit dem letzten Marktbericht hat sich der Börsenhimmel in den USA wieder aufgehellt. Der Dow Jones konnte die Verluste der Vorwoche wieder ausbügeln. Am Dienstag schloss der Index bei 20.938 Punkten. Zum Wochenauftakt herrschte eine freundliche Stimmung am Aktienmarkt. Am Wochenende besuchte der US-Präsident Trump Saudi-Arabien und konnte Rüstungsverträge in Höhe von 110 Milliarden Dollar verkünden. Dies beflügelte die Aktien der Rüstungsindustrie. ... mehr

DAX unentschlossen – Wall Street ohne Trump in Partylaune
CMC Markets - Marktberichte - 26.05.2017
Alles was im Deutschen Aktienindex unter 12.700 Punkten passiert, ist den kurzfristigen Akteuren an der Börse zu verdanken. Spekulative Anleger nutzten am gestrigen Feiertag die kleinen Gewinne im DAX über 12.700 Punkten, um sofort wieder Gewinne einzustreichen. Technisch betrachtet bleibt der DAX unter dieser Marke im Korrekturmodus. Ein instabiler Trading-Markt in der Spanne zwischen 12.500 und 12.700 Punkten ist der Status Quo für den Moment. ... mehr

Asiens Aktienmärkte überwiegend leichter, Ölpreis (LCF) deutlich tiefer bei 48,6USD.
Helaba Floor Research - Indizes - 26.05.2017
Aktienmarkt Am Eindruck, dass sich der DAX derzeit eher lustlos innerhalb einer Konsolidierung bewegt, hat sich nichts geändert. Weiterhin haben die kurzfristigen Range-Begrenzungen bei 12.560/12.700 Zählern Bestand. Zuletzt besser als erwartet ausgefallene deutsche Konjunkturdaten lösten lediglich temporäre Kursimpulse aus. Dies spricht für die Annahme, dass bereits sehr viel an positiver Erwartung auf dem aktuellen Kursniveau eskomptiert ist. Relativ geringe Volatilitäten vermitteln zudem den Eindruck, dass eine gewisse Sorglosigkeit unter den Marktteilnehmern herrscht. ... mehr

Fixed Income Daily - Nächste Leitzinserhöhung in den USA rückt näher
Helaba Floor Research - Bonds - 26.05.2017
In den USA rückt die nächste Leitzinserhöhung näher. Zahlreiche Fed-Vertreter haben einen Schritt im Juni angedeutet. Laut FOMC-Protokoll hat die Mehrheit davon gesprochen, dass ein Schritt „ziemlich bald“ angemessen sei. Vor diesem Hintergrund ist die Wahrscheinlichkeit sehr hoch, dass am 14. Juni das Leitzinsband um weitere 25 Bp. auf dann 1,00-1,25 % erhöht wird. Dabei gilt es zu berücksichtigen, dass die zuletzt veröffentlichten Konjunkturzahlen teilweise enttäuscht haben, wie beispielsweise die Stimmungsumfragen der regionalen Notenbanken von New York und Richmond. ... mehr

FX Daily - EUR/USD - Erwartete Trading-Range: 1,1100 – 1,1300
Helaba Floor Research - Forex - 26.05.2017
Die konjunkturellen Stimmungsindikatoren in Deutschland aber auch in Frankreich und in der Eurozone als Ganzes haben in dieser Woche überzeugt. Zwar fielen die Einkaufsmanagerindizes uneinheitlich aus, per saldo liegen diese aber nicht nur deutlich im Expansionsbereich, auch der Gesamtindex (Composite Index; Verarbeitendes Gewerbe und Dienstleistungen) konnte nochmals zulegen. Zudem hat der ifo-Geschäftsklimaindex – getragen von der sehr starken Lageeinschätzung der Unternehmen – das höchste Niveau seit Beginn der gesamtdeutschen Datenerfassung erreicht. Vor diesem Hintergrund sind die Perspektiven für das italienische Wirtschaftsvertrauen freundlich. Die entsprechenden Daten für die Eurozone stehen in der nächsten Woche an und auch dort sollten Anstiege nicht überraschen. ... mehr

Buchtipp

Faszination Devisen
Die Gewinn- möglichkeiten mit Devisen sind enorm. Nie zuvor war es für den Privatanleger einfacher und lukrativer, mit den Kursschwankungen und Trends von Wechselkursen eigenständig und ohne hohe Gebühren Geld zu verdienen. ...weiter

Broker

Anzeige eToro - Trading-Verluste können Ihre Einlagen übersteigen. Beachten Sie die Risikoaufklärung auf der Seite des Brokers!

Sponsor

Anzeigen

<