Kolumnen & Analysen Devisen

Tagesausblick Renten/Devisen: Fed-Entscheidung mit Spannung erwartet
Helaba Floor Research - Forex - 29.01.2018

Das unbestrittene Highlight der Woche ist die Entscheidung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank. Mehrheitlich wird nicht mit einer Veränderung der Leitzinsen seitens des FOMCs gerechnet. Auch wir halten eine fortgesetzte aber zögerliche Anpassung des Zinsniveaus im Verlauf des Jahres für angemessen. Insgesamt erwarten wir drei Zinsschritte und dieses Szenario hat der Geldmarkt (Fed-Funds-Future) durch die seit September laufende Bewegung nun fast vollständig eskomptiert. Insofern sollte es keine Überraschungen geben. Auch der sich vollziehende Wechsel an der Fed-Spitze sollte nicht zu einem Umdenken bezüglich des Zinspfades führen. Der neue Fed-Chef, Jerome Powell, spricht unseres Erachtens für Kontinuität. Letztlich bestimmen realwirtschaftliche und preisliche Entwicklungen das Handeln der Fed. Hier liegt der Fokus in den kommenden Wochen und Monaten auf den Inflationsraten und deren Einflussfaktoren, denn die konjunkturellen Perspektiven sind solide und sollten auch durch die eingehenden Indikatoren kurzfristig nicht in Frage gestellt werden. Heute ist in diesem Zusammenhang die Industriebefragung der Dallas-Fed zu erwähnen. Wie die bisher veröffentlichten regionalen Indikatoren, dürfte auch der Dallas-Fed-Index von sehr hohem Niveau aus nachgeben. Dennoch bleibt das Wachstumssignal intakt. Mit Interesse verfolgen wir die Entwicklung der Kernverbraucherpreise zum Ende des Jahres 2017. Der PCE-Kerndeflator ist für die Fed das entscheidende Inflationskriterium. Der im Frühjahr und Sommer 2017 vorherrschende Abwärtstrend scheint auszulaufen und daher würde ein Argument für ein langes Pausieren der Fed im Zinserhöhungszyklus an Kraft verlieren, sollte dies mit dem heutigen Wert bestätigt werden. Zum Schluss der neuen Woche steht in den USA der Arbeitsmarktbericht im Fokus, hierbei insbesondere die durchschnittlichen Stundenlöhne. Ein Anstieg der Lohnzuwächse wäre ein zusätzliches Signal für einen sich aufbauenden Inflationsdruck.



Preisentwicklungen stehen auch in der Eurozone im Mittelpunkt des Interesses. So gibt es vorläufige Verbraucherpreise in Deutschland und Frankreich, sowie die Schnellschätzung der Gesamt- und Kerninflationsraten der Eurozone. Hierbei dürfte der starke Euro-Außenwert zwar zu einem Dämpfer beitragen, die Kerninflationsrate erwarten wir aber im Dezember leicht höher als im Vormonat. Damit dürften die Spekulationen auf eine Abkehr der EZB von der ultra-lockeren Geldpolitik grundsätzlich am Leben erhalten werden, eine Forcierung erwarten wir gleichwohl nicht.

Bund-Future: Noch keine Entwarnung



Der Future ist nach mehrfachen Versuchen daran gescheitert, den Dezember-Abwärtstrend zu überwinden. Heute verläuft die Widerstandslinie bei 160,36. Entwarnung vonseiten der technischen Indikatoren kann noch nicht gegeben werden. MACD und Stochastic richten sich unterhalb ihrer Signallinien gen Süden und der ADX steigt. Eine überverkaufte Marktlage ist nicht zu konstatieren, sodass es auch keine Indikation für eine Erholungsphase gibt. Unterstützungen sind bei 159,75 und 159,66 zu finden, Widerstände bei 160,36 und 160,76. Trading-Range: 159,60 – 160,75.

EUR-USD: Besteht noch Aufwärtspotenzial?



Die bullische Stimmung beim Euro war auch im Nachgang der EZB-Zinsentscheidung zu konstatieren. Dies spiegelt sich auch in der konstruktiven Charttechnik wider. Der ADX baut seinen Wert bis auf 49 aus und das Kursmomentum steigt weiter an. Die anhaltende Aufwärtsdynamik sorgt dafür, dass der Stochastic sich weiterhin im überkauften Bereich befindet. Auf einen ersten Widerstand stößt der Euro an dem jüngst ausgebildeten Dreijahreshoch bei 1,2537. Darüber machen wir weitere Hürden bei 1,2570 und 1,2600 aus. Auf der Unterseite lokalisieren wir Haltemarken bei 1,2212 und 1,2163. Mit Notierungen des Euros oberhalb des Aufwärtstrends von Dezember stellt sich die Frage, wie viel Aufwärtspotenzial noch vorhanden ist, bevor es zumindest zu einer kurzfristigen Korrektur kommt. Zudem sind aus fundamentaler Sicht die Vorgaben aus Übersee für den USD als positiv zu beurteilen. So ist die US-Wirtschaft im 4.Quartal um annualisiert 2,6 % gestiegen. Vor diesem Hintergrund halten wir es trotz sehr stabiler Charttechnik für angebracht, Korrekturrisiken ins Kalkül zu ziehen. Trading-Range: 1,2350 – 1,2570.

Autor: Helaba Floor Research, www.helaba.de

Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht und weitere Analysen und Kommentare erhalten Sie als PDF-Datei auf https://www.helaba.de/helaba/die-helaba/maerkte-und-analysen/volkswirtschaft-und-research/maerkte-heute

Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden. Disclaimer: http://bit.ly/2cQer9Q

Aktuelle Kolumnen & Analysen

Charttechnischer Ausblick - DAX-Future (Kontrakt 06-18) - 14. KW 2018
LYNX Broker - Indizes - 03.04.2018
Der DAX-Future (FDAX) konnte in der letzten Handelswoche die aktuellen Jahrestiefs nur für kurze Zeit geringfügig ausbauen und tendierte danach, wie angenommen, in Richtung 12.000 und folgend knapp über den Widerstand von 12.100 Punkten. ... mehr

ETFs: Suche nach Alternativen
Börse Frankfurt - Indizes - 03.04.2018
3. April 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Der Start in den April ist an der Börse gründlich misslungen: Vor Ostern war es noch nach oben gegangen, so kletterte der DAX am Gründonnerstag auf 12.096,73 Punkte. Am heutigen Dienstag sieht es vor dem Hintergrund schwacher US-Börsen aber tiefrot aus, am Mittag notiert der DAX bei nur 11.962 Zählern. Der sich verschärfende Handelsstreit zwischen den USA und China belastet: ... mehr

Euwax Trends: Nervosität nach Ostern: Verkaufsdruck bei Chip-Werten - Handelsstreit belastet den Aktienmarkt
Börse Stuttgart - Marktberichte - 03.04.2018
Die Kurse am deutschen Aktienmarkt rutschen nach Ostern erneut ab. So notiert der DAX aktuell bei 12.022 Punkten mit 0,6 Prozent im Minus. Das vorläufige Tagestief wurde am Vormittag bei 11.913 Zählern festgestellt. Nun ist also erneut die Marke von 12.000 Punkten, die der Leitindex erst am vergangenen Donnerstag zurückerobert hatte, zeitweise nach unten durchbrochen worden. ... mehr

Charttechnischer Ausblick - S&P-Future (Kontrakt 06-18) - 14. KW 2018
LYNX Broker - Indizes - 03.04.2018
Der S&P-Future zeigte in der vergangenen Handelswoche eine eher seitwärts tendierende Bewegung, mit der Marke von rund 2.660,00 Punkten als obere und dem Unterstützungsbereich 2.590,00 als untere Grenze. Geplante Verkäufe an Widerständen hielten somit recht gute Trade-Szenarien bereit. ... mehr

Charttechnischer Ausblick - Bund-Future (Kontrakt 06-18) - 14. KW 2018
LYNX Broker - Bonds - 03.04.2018
Ohne nennenswerte Anzeichen schob sich der Bund-Future in den vergangenen Handelstagen weiter nach oben und erreichte am Mittwoch das Wochenziel von knapp 159,75. Widerstände in den aktuellen Kursbereichen stellten nur geringfügige Hindernisse dar und konnten teilweise sauber durchstoßen werden. ... mehr

Charttechnischer Ausblick - EUR/USD - 14. KW 2018
LYNX Broker - Forex - 03.04.2018
Mit merklichem Momentum konnte sich der EUR/USD in der vergangenen Handelswoche über die Hochs der vorletzten Handelswoche schieben, was zu interessanten Kaufchancen führte. Mit dem Erreichen des Hochs von 1,2475 war der Aufwärtsmove jedoch wieder vorbei und der Wert fiel in die Schiebezone zwischen 1,2400 und 1,2250 zurück. ... mehr

Tagesausblick Aktien: DAX wieder unter Druck
Helaba Floor Research - Indizes - 03.04.2018
Aktienmarkt Am Donnerstag ging der DAX bei 12.096,72 Zählern aus dem Handel. Dies entsprach einem Plus in Höhe von 1,3 Prozent. Anleger nutzen das zuvor reduzierte Kursniveau zum Einstieg, wenngleich auch das Quartalsende (Stichwort: “window dressing“) eine wesentliche Rolle gespielt haben dürfte. ... mehr

Henkel – den DAX langfristig geschlagen
LYNX Broker - Indizes - 03.04.2018
Fundamentalbetrachtung der Henkel AG Die Die Henkel AG & Co. KGaA verfügt den eigenen Angaben zufolge weltweit über ein diversifiziertes Portfolio mit starken Marken, Innovationen und Technologien in seinen drei Unternehmensbereichen. Im stärksten Konzernsegment Adhesive Technologies – dem Klebstoffbereich – mit einem Umsatzanteil von 47 Prozent gilt Henkel als globaler Marktführer. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 158.57-160.07
Helaba Floor Research - Bonds - 03.04.2018
An den internationalen Finanzmärkten kehrte vorösterliche Ruhe ein. Nach einem von großer Verunsicherung und Nervosität geprägten Handelsverlauf standen im Handelsstreit der USA mit China die Zeichen auf Entspannung. Während der Ausverkauf an den Aktienbörsen zum Stillstand kam, legten auch festverzinsliche Papiere eine Verschnaufpause ein. ... mehr

Tagesausblick Renten/Devisen: Stimmungsindikatoren im Fokus
Helaba Floor Research - Forex - 03.04.2018
statistDie verkürzte Handelswoche startet mit den Einkaufsmanagerindizes des Verarbeitenden Gewerbes in der Eurozone. Vorabschätzungen in Deutschland und Frankreich lassen auf nachlassende Stimmungsumfragen schließen. Auch der schwelende Handelskonflikt mit den USA könnte negativen Einfluss auf die Stimmung der Einkaufsmanager ausüben. ... mehr

Buchtipp

Faszination Devisen
Die Gewinn- möglichkeiten mit Devisen sind enorm. Nie zuvor war es für den Privatanleger einfacher und lukrativer, mit den Kursschwankungen und Trends von Wechselkursen eigenständig und ohne hohe Gebühren Geld zu verdienen. ...weiter

Broker

Anzeige eToro - Trading-Verluste können Ihre Einlagen übersteigen. Beachten Sie die Risikoaufklärung auf der Seite des Brokers!

Sponsor

Anzeigen

<