Kolumnen & Analysen Devisen

Tagesausblick Renten/Devisen: US-Zinsschritt erwartet – aber wie geht es weiter?
Helaba Floor Research - Forex - 13.12.2017

Heute wird die US-Notenbank mit hoher Wahrscheinlichkeit das Leitzinsband um 25 Basispunkte auf 1,25-1,50% erhöhen. Die Mehrheit der FOMC-Mitglieder, inklusive Fed-Chefin Yellen, hat einen solchen Schritt angekündigt und er wird marktseitig eskomptiert. Spannender ist daher die Frage, wie es 2018 weitergehen wird. Aufgrund des voll ausgelasteten Arbeitsmarktes und eines Wirtschaftswachstums nahe rund 2,5 Prozent dürfte am Pfad gradueller Leitzinsschritte festgehalten werden. Einziger Wermutstropfen ist der geringe Preisdruck. Heute stehen die Verbraucherpreise zur Veröffentlichung an. Ein energiepreisbedingter Anstieg der Gesamtrate ist im November zu erwarten. Zwar entwickelt sich die Kernteuerung mit einer Jahresrate von 1,8 % moderat, die Vollbeschäftigung lässt aber auf einen allmählichen Anstieg der Stundenlöhne schließen, wodurch wiederum die Kerninflation angeschoben werden dürfte. Zudem trägt die geplante Steuerreform zu einem Anstieg der privaten Nachfrage bei und erleichtert Notenbankern die Entscheidung zugunsten weiterer Zinserhöhungen. Entsprechend gehen wir davon aus, dass sich die Leitzinsprojektionen im Vergleich zum letzten Mal im September kaum verändert haben. Die Mehrheit der FOMC-Mitglieder wird wohl drei weitere Erhöhungen bis Ende 2018 für angemessen halten. Da bislang „nur“ zwei weitere Schritte vollständig eingepreist sind, könnte es zu einer fortgesetzten Anpassung der Erwartungen kommen.



Während die US-Notenbank am Zinserhöhungspfad festhält, zeichnet sich bei der morgen anstehenden EZB-Entscheidung keine Änderung ab. Dies gilt auch mit Blick auf die Forward Guidance, wonach eine Verlängerung des ab Anfang 2018 reduzierten QE-Programms über den September hinaus fortgesetzt werden kann und wonach es keine Hinweise auf eine baldige Erhöhung der Leitzinsen gibt. Die EZB vollzieht den Ausstieg aus der ultralockeren Geldpolitik sehr vorsichtig, was den einen oder anderen Marktteilnehmer enttäuschen könnte.

Bund-Future: Technik unterstützt noch.



Im Vorfeld der US-Notenbanksitzung zeigte sich der Bund-Future geschwächt. Die positive ZEW-Umfrage zur aktuellen Lage sorgte für Abgabedruck. Der richtungslose Handel der letzten Woche setzt sich aber per saldo fort. Die technische Indikatorenlage trübt sich ein, wenngleich MACD, DMI und Stochastic noch im Kauf stehen. Zudem ist der Oktober-Aufwärtstrend noch intakt. Vonseiten des ADX und des Kursmomentums sind die Vorgaben als positiv einzustufen. Der erste Widerstand liegt am Kontrakthoch bei 163,78. Darüber bestehen weitere Hürden bei 163,92 und bei 164,52. Unterstützungen lokalisieren wir bei 163,17 und bei 162,79. Auf fundamentaler Seite könnte der Bund-Future belastet werden. Aller Voraussicht nach wird die Fed heute eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf 1,25 bis 1,50 % einleiten. Der Fokus dürfte deshalb verstärkt auf die Projektionen für 2018 gerichtet sein. Trading-Range: 162,79 – 163,64.

Notenbanken könnten Euro belasten



Im Vorfeld wichtiger Notenbankentscheidungen hat sich der Euro unterhalb der bei 1,1802 verlaufenden 100-Tagelinie abgeschwächt und auch die bei 1,1759 liegende 55-Tagelinie wurde gestern durchbrochen. Ein Anstieg der US-Verbraucherpreise, eine Zinserhöhung der Fed und die Aussicht auf weitere Schritte im Jahr 2018 dürften den Euro heute weiter belasten. Dies gilt auch vor dem Hintergrund, dass es die EZB mit der geldpolitischen Wende nicht besonders eilig hat. Zudem bleibt das technische Bild mit intakten Verkaufssignalen und einem negativen Kursmomentum getrübt. Unterstützungen lokalisieren wir bei 1,1728 und 1,1712. Widerstände oberhalb der 100-Tagelinie sind um 1,1815 und bei 1,1860 zu finden. Trading-Range: 1,1730 – 1,1820.

Autor: Helaba Floor Research, www.helaba.de

Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht und weitere Analysen und Kommentare erhalten Sie als PDF-Datei auf https://www.helaba.de/helaba/die-helaba/maerkte-und-analysen/volkswirtschaft-und-research/maerkte-heute

Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden. Disclaimer: http://bit.ly/2cQer9Q

Aktuelle Kolumnen & Analysen

Börsen-Kolumne: Platin bleibt weiter sehr interessant!
Stephan Feuerstein - Commodities - 16.01.2018
Während DAX & Co. in der ersten Börsenwoche nach einer ausgebliebenen Jahresendrally richtig glänzen konnten, hat die führenden Indizes die Dynamik mittlerweile komplett verlassen. Man darf daher gespannt sein, ob die freundliche Tendenz zum Jahresauftakt nur ein kurzes Strohfeuer war. Immerhin notiert der DAX nach wie vor innerhalb der im Oktober eröffneten Seitwärtstendenz. Hier wäre ein Ausbruch nach unten übrigens als oberes Trendwendesignal zu verstehen. ... mehr

Bitcoin und DAX 30 Market Update: Bitcoin rutscht unter 13.000 Dollar-Marke
DailyFX - Marktberichte - 16.01.2018
Der gesamte Cyberwährungsmarkt, einschließlich Bitcoin befindet sich derzeit gehörig unter Druck. Der Bitcoin- Kurs rutscht auf der in Luxemburg ansässigen Plattform Bitstamp zeitweise bis auf 12.710 Dollar und reist den gesamten Markt mit in die Tiefe. Nach CoinMarketCap beträgt die Kapitalisierung lediglich 650 Milliarden Dollar. ... mehr

Tagesausblick Aktien: DAX - Dynamik fehlt – Euro als Bremsfaktor
Helaba Floor Research - Indizes - 16.01.2018
Bereits gestern habe ich an dieser Stelle von einem lust- und impulslosen Handelsgeschehen am deutschen Aktienmarkt berichtet. In Folge des gestrigen US-Feiertages haben sich die beschriebenen „Rahmenbedingungen“ nochmals verstärkt. Insofern war der DAX auch nicht in der Lage sich in der Pluszone zu halten. Der weiterhin klar über der 1,22er Marke notierende Euro trug jedoch auch seinen Teil dazu bei. ... mehr

Tagesausblick Renten/Devisen: USA - Konjunkturstimmung im Mittelpunkt
Helaba Floor Research - Forex - 16.01.2018
In den USA wurden die Zinserwartungen zuletzt etwas unterstützt, weil die Kernteuerungsrate im Dezember leicht und unerwartet zulegen konnte. Andere Wirtschaftsdaten hatten dagegen enttäuscht. Zu nennen sind die Inflationsraten auf den Vorstufen, dort auch die Kernpreisentwicklungen, und die wöchentlichen Arbeitsmarktindikationen. Zwar liegen die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe noch immer auf einem sehr niedrigen Niveau, vier Wochen mit Anstiegen in Folge kamen jedoch überraschend. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 159.89-160.91
Helaba Floor Research - Bonds - 16.01.2018
Zum Wochenauftakt stand der feste Euro bzw. die Schwäche des US- Dollars im Fokus der Anleger. Während die Gemeinschaftswährung von zunehmenden Spekulationen auf eine straffere Geldpolitik profitiert, gerät die US- Valuta von mehreren Seiten unter Druck. Die nach der Steuerreform vorprogrammierte höhere Staatsverschuldung und der kontinuierlich steigende Yuan-Kurs lassen für den Greenback nichts Gutes erwarten. ... mehr

DAX: Im Bann des Euro
IG Markets Research - Marktberichte - 16.01.2018
16.01.2018 – 07:20 Uhr (Werbemitteilung): Der Euro setzt seine Aufwärtsbewegung fort und sorgt bei den Anlegern hierzulande zunehmend für Sorgenfalten. Zwar ist die Gemeinschaftswährung nach der jüngsten Kletterpartie reif für eine Korrektur, eine weiter anhaltende Euro-Stärke könnte für den deutschen Leitindex zu einem ernsten Problem werden. ... mehr

DAX Analyse: Schwache Dynamik
Admiral Markets - Indizes - 15.01.2018
Der Dax ging am Montagmorgen der vergangenen Handelswoche bei 13.370 Punkten in den vorbörslichen Handel. Er startete 446 Punkte über der ersten vorbörslichen Notierung am Dienstag der Vorwoche und 35 Punkte über dem Wochenschluss am Freitag der Vorwoche. Der Index versuchte am Montag über die 13.400 Punkte zu kommen, konnte sich dort aber nicht festsetzen. In der Folge schwankte er bis Dienstagnachmittag in einer engeren Box seitwärts. ... mehr

DAX ohne jede Chance – Euro nimmt Fahrt auf
CMC Markets - Marktberichte - 15.01.2018
Knapp 1,23 US-Dollar mussten in der Spitze heute für einen Euro bezahlt werden. Das ist der höchste Stand seit mehr als drei Jahren und allein in diesem noch sehr jungen Jahr ein Plus von fast drei Cent. Die Rally der Gemeinschaftswährung geht weiter, auch weil die Europäische Zentralbank in den Startlöchern für eine Normalisierung ihrer Geldpolitik steht und mit dem in der vergangenen Woche angekündigten Kurswechsel viele Investoren am Devisenmarkt auf dem falschen Fuß erwischt hat. ... mehr

Analyse: Euro/USD Future überschreitet wichtige Widerstände
Björn Heidkamp I Kagels Trading - Forex - 15.01.2018
Zeitpunkt der Analyse: 14.01.2018 Markt:Euro/USD Future Endlos Kontrakt Letzter Kurs: 1,2229 USD Analyst: Björn Heidkamp, www.kagels-trading.de Der abgebildete Chart zeigt die langfristige Kursentwicklung des Währungspaares EUR/USD von 2006 bis heute, bei Kursen von 1,2229 USD. Ein Notierungsstab bildet das Kursverhalten des Euro-Futures für jeden Monat ab. ... mehr

Aktien - Wichtig ist, dass Sie überhaupt dabei sind!
Armin Brack - Indizes - 15.01.2018
Lieber Geldanleger, die deutsche Wirtschaft boomt wie lange nicht mehr. Nun drohen sogar die Europaletten, die zwingend erforderlich für den Transport vieler Waren sind, auszugehen. In anderen Ländern sieht es nicht viel anders aus. Auch im krisengeplagten Südeuropa stehen die Zeichen wieder auf Aufschwung - allen Untergangsszenarien zum Trotz. ... mehr

Buchtipp

Faszination Devisen
Die Gewinn- möglichkeiten mit Devisen sind enorm. Nie zuvor war es für den Privatanleger einfacher und lukrativer, mit den Kursschwankungen und Trends von Wechselkursen eigenständig und ohne hohe Gebühren Geld zu verdienen. ...weiter

Broker

Anzeige eToro - Trading-Verluste können Ihre Einlagen übersteigen. Beachten Sie die Risikoaufklärung auf der Seite des Brokers!

Sponsor

Anzeigen

<